Определение отношения долгосрочного долга к совокупным активам
Что такое отношение долгосрочного долга к совокупным активам?
Отношение долгосрочного долга к совокупным активам — это показатель, представляющий собой процентную долю активов корпорации, финансируемых за счет долгосрочной задолженности, которая включает ссуды или другие долговые обязательства сроком более одного года . Этот коэффициент обеспечивает общую оценку долгосрочного финансового положения компании, включая ее способность выполнять свои финансовые обязательства по непогашенным займам.
Формула отношения долгосрочного долга к совокупным активам
О чем говорит отношение долгосрочного долга к совокупным активам?
Уменьшение отношения долгосрочного долга к совокупным активам компании по сравнению с прошлым годом может свидетельствовать о том, что она становится все менее зависимой от долга в плане развития своего бизнеса. Хотя результат отношения, который считается показателем «здоровой» компании, варьируется в зависимости от отрасли, в целом результат отношения менее 0,5 считается хорошим.
Ключевые выводы
- Отношение долгосрочной задолженности к общей сумме активов — это коэффициент покрытия или платежеспособности, используемый для расчета суммы левериджа компании.
- Результат коэффициента показывает процент активов компании, которые ей придется ликвидировать для погашения долгосрочного долга.
- Пересчет коэффициента за несколько периодов времени может выявить тенденции в выборе компанией финансирования активов за счет заемных средств, а не за счет собственного капитала, а также ее способность погашать свой долг с течением времени.
Пример отношения долгосрочной задолженности к активам
Если общая сумма активов компании составляет 100 000 долларов, а долгосрочная задолженность составляет 40 000 долларов, то отношение ее долгосрочного долга к общей сумме активов составляет 40 000 долларов США / 100 000 долларов США = 0,4, или 40%. Это соотношение указывает на то, что компания имеет 40 центов долгосрочной задолженности на каждый доллар ее активов. Чтобы сравнить общую позицию компании с левериджем, инвесторы смотрят на одно и то же соотношение для сопоставимых фирм, отрасли в целом и на собственные исторические изменения этого коэффициента.
Если у бизнеса высокое соотношение долгосрочной задолженности к активам, это говорит о том, что у бизнеса относительно высокая степень риска, и в конечном итоге он может оказаться не в состоянии погасить свои долги. Это заставляет кредиторов более скептически относиться к кредитованию бизнеса, а инвесторов — к покупке акций.
Напротив, если у бизнеса низкое соотношение долгосрочной задолженности к активам, это может свидетельствовать об относительной силе бизнеса. Однако утверждения, которые аналитик может сделать на основе этого соотношения, различаются в зависимости от отрасли компании, а также других факторов, и по этой причине аналитики склонны сравнивать эти цифры между компаниями из одной отрасли.
Разница между долгосрочным долгом к активам и общим долгом к активам
В то время как отношение долгосрочной задолженности к активам учитывает только долгосрочные долги, отношение общей суммы долга к общей сумме активов включает все долги. Эта мера учитывает как долгосрочные долги, такие как ипотека и ценные бумаги, так и текущие или краткосрочные долги, такие как аренда, коммунальные услуги и ссуды со сроком погашения менее 12 месяцев.
Однако оба коэффициента охватывают все активы бизнеса, включая материальные активы, такие как оборудование и инвентарь, и нематериальные активы, такие как дебиторская задолженность. Поскольку отношение общего долга к активам включает больше обязательств компании, это число почти всегда выше, чем отношение долгосрочного долга к активам компании.