Многие факторы все еще могут потопить акции Palantir
Palantir Technologies (NYSE:PLTR) еще не полностью восстановилась после отката вместе с общим рынком в конце сентября. Однако в последние недели акции PLTR все же смогли медленно пойти вверх.
Источник: Ascannio / Shutterstock.com
В какой-то степени этот восходящий тренд имеет смысл. В конце концов, «история», стоящая за этими акциями, остается нетронутой. Компания продолжает демонстрировать высокий рост доходов благодаря выигранным государственным и коммерческим контрактам. В результате рынок сохраняет «бычий» настрой в отношении акций PLTR.
Конечно, акции не достигли уровня февраля, когда они торговались по цене 45 долларов. Но даже при сегодняшних ценах Palantir остается ярким примером «роста любой ценой» в его лучшем проявлении.
InvestorPlace — Новости фондового рынка, рекомендации по акциям и торговые советы
Куда дальше пойдут акции? По большей части это зависит от следующего шага рынка. Инфляция может ослабнуть, что позволит Федеральной резервной системе избежать повышения процентных ставок раньше, чем ожидается в настоящее время.
Однако сильное понижательное давление, которое может затронуть растущие имена, включая Palantir, намного превосходит мощный краткосрочный выигрыш акций PLTR.
Поскольку инфляция не выглядит такой «транзитной», как ожидала ФРС, представляется более вероятным, что центральный банк повысит ставки в 2022, а не в 2023 году. В результате вероятность коррекции рынка, вызванной более быстрым, чем ожидалось, повышением процентных ставок и «сворачиванием» программы покупки облигаций ФРС, остается высокой.
Если рынки негативно отреагируют на переход ФРС от «голубиной» к «ястребиной» фискальной политике, акции Palantir, как и другие акции роста, могут испытать сильное сжатие мультипликаторов.
Palantir торгуется с коэффициентом прогнозной цены-продажи (P/S) в 26 раз и коэффициентом прогнозной цены-убытков (P/E) 123,2x (на основе средних прогнозов аналитиков на 2022 год), Palantir все еще будет иметь высокую цену (относительно прогнозов, предусматривающих рост более чем на 30% в год), если ее цена снизится, скажем, на 50%.
7 лучших акций технологического сектора, которые стоит покупать в сезон прибылей четвертого квартала
Но даже если фондовый рынок не перейдет в режим обвала из-за повышения процентных ставок (что вполне возможно), ограниченные потенциальные выгоды Palantir в ближайшей перспективе должны удержать вас от покупки компании по ее текущим ценам.
Поскольку рынки могут избегать коррекции или краха, я признаю, что нет никакой уверенности в том, что акции PLTR скоро резко упадут. Однако мало что может заставить ее вернуться к значимо более высоким ценовым уровням.
Из чрезвычайно высокой оценки акций ясно, что прогнозы высокого роста компании более чем заложены в акции.
Если компания не представит «взрывные» результаты за третий квартал 9 ноября, сомнительно, что рынок будет готов дать акциям более высокую оценку.
Конечно, ограниченная прибыль в ближайшей перспективе может оказаться не самой худшей вещью в мире. Если рынки останутся устойчивыми, а Palantir продолжит расти, как это было в последние кварталы, акции могут продолжить рост, хотя и гораздо медленнее, чем в начале года.
Однако не стоит полагать, что высокие темпы роста Palantir гарантированно сохранятся в ближайшие годы. Как я уже отмечал в своей последней статье об акциях PLTR, два аналитика со стороны продавцов недавно указали на то, что может означать грядущие проблемы для Palantir: сдержанный поток новых контрактов между компанией и федеральным правительством США. Это может свидетельствовать о том, что рост доходов Palantir от правительства рискует замедлиться.
Если рост коммерческих продаж Palantir не сможет восполнить недостаток, то дни компании, когда ее продажи росли более чем на 30%, могут быть сочтены. Как бы ни вел себя рынок, такое изменение в его «истории», скорее всего, приведет к большому падению цены акций.
На данный момент опасения по поводу обвала акций Palantir могут показаться преувеличенными, поскольку фондовый рынок продолжает реагировать на высокую инфляцию и возможное повышение процентных ставок. А продажи компании, судя по всему, будут расти темпами выше среднего.
Однако обе ситуации могут вскоре измениться. Негативная реакция инвесторов на изменения денежно-кредитной политики, которая может потопить акции растущих компаний, остается возможной. Также возрастает риск замедления высоких темпов роста Palantir.
Поскольку соотношение риск/вознаграждение акций не кажется благоприятным, лучше избегать акций PLTR…
На дату публикации Томас Ниел не имел (ни прямо, ни косвенно) никаких позиций в ценных бумагах, упомянутых в этой статье. Мнения, выраженные в данной статье, являются мнениями автора, с учетом Руководства по публикации InvestorPlace.com.
Томас Ниел, контрибьютор InvestorPlace.com, пишет аналитические материалы по отдельным акциям для интернет-изданий с 2016 года.