Наблюдение за ралли Санта-Клауса: Что нужно знать на этой неделе

По мере возвращения трейдеров с укороченной праздничной недели ценовые действия в преддверии нового года будут внимательно отслеживаться — особенно с учетом относительно небольшого объема экономических данных и календаря доходов на ближайшие дни.

Индекс S&P 500 (^GSPC) вступает в период, известный тем, что в конце каждого года начинается так называемое «ралли Санта-Клауса», или сезонно сильный период для акций.

Этот термин, введенный в 1970-х годах изданием Stock Trader’s Almanac, охватывает последние пять торговых дней года и первые две сессии нового года. В этом году ралли Санта-Клауса начнется в понедельник, 27 декабря — это самое позднее начало ралли Санта-Клауса за последние 11 лет, поскольку в этом году праздники приходятся на это время.

Согласно данным компании LPL Financial, период ралли Санта-Клауса включает в себя семь дней, в течение которых наиболее вероятен рост цен в любом году. С 1950 года период «ралли Санта-Клауса» приносил положительную прибыль для S&P 500 78,9% времени, а средняя прибыль составляла 1,33%.

«Почему эти семь дней так сильны?» — написал в своей записке Райан Детрик, главный рыночный стратег LPL Financial. «Будь то оптимизм по поводу наступающего нового года, праздничные расходы, трейдеры в отпуске, учреждения, составляющие свои бухгалтерские книги, или праздничное настроение — суть в том, что быки склонны верить в Санту».

И если верить истории, отсутствие «ралли Санта-Клауса» также обычно служит предвестником снижения доходности в ближайшем будущем.

«Начиная с середины 1990-х годов, было всего шесть случаев, когда Санта не появлялся в декабре. Январь был ниже пять из этих шести раз, а полный год имел солидный прирост только один раз (в 2016 году, но в начале года был мини-медвежий рынок)», — добавил Детрик.

«Учитывая, что медвежьи рынки 2000 и 2008 годов произошли после одного из редких случаев, когда Санта не явился, мы становимся верующими», — сказал он. Под медвежьим рынком обычно понимается ситуация, когда акции падают не менее чем на 20% от недавних рекордных максимумов. «Если этот сезонно сильный период не оправдается, это может стать предупреждающим знаком».

И в этом году у инвесторов появились дополнительные поводы для беспокойства, чтобы поразмыслить перед новым годом. Хотя акции завершили сессию в четверг на новых рекордных максимумах перед длинными праздничными выходными, декабрь все равно оказался нестабильным месяцем, поскольку возобновление опасений по поводу варианта «Омикрон» и возможность ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы оказывают давление на рисковые активы. Кроме того, перспективы получения в ближайшем будущем фискальной поддержки через законопроект администрации Байдена Build Back Better сошли на нет, и инфляционные опасения еще больше усилились. На прошлой неделе Бюро экономического анализа сообщило, что базовые расходы на личное потребление (PCE) — предпочтительный показатель инфляции ФРС — выросли на 4,7% в годовом исчислении, что является самым быстрым темпом с 1983 года.

«Если бы США не сражались с вариантом Омикрон, американские акции танцевали бы выше, поскольку ралли Санта-Клауса продолжало бы подъем на неизведанную территорию», — написал в своей записке на прошлой неделе Эдвард Мойя, главный рыночный стратег OANDA. «Еще слишком рано говорить наверняка, получим ли мы ралли Санта-Клауса, но, учитывая все краткосрочные риски, связанные с ужесточением ФРС, слабостью Китая, неопределенностью в отношении фискальной поддержки и COVID, Уолл-стрит не жалуется».

Понедельник: Индекс производственной активности ФРС Далласа, дек. (ожидается 13.0, в ноябре 11.8)

Вторник: Индекс цен на жилье FHFA, месяц за месяц, октябрь (0,9% в сентябре); S&P CoreLogic Case-Shiller 20 City Composite Index, месяц за месяц, октябрь (0,9% ожидается, 0,96% в сентябре); S&P CoreLogic Case-Shiller 20 City Composite Index, год за год, октябрь (18. 6%. ожидалось, 19,05% в сентябре); индекс цен на жилье S&P CoreLogic Case-Shiller, год к году, ноябрь (19,51% в октябре); индекс производственной активности ФРС Ричмонда, декабрь (11 ожидалось, 11 в ноябре).

Среда: Оптовые запасы, месяц за месяцем, ноябрь предварительно (1,7% ожидается, 2,3% в октябре); сальдо баланса торговли товарами, ноябрь (-$89,0 млрд. ожидается, -$82,9 млрд. в октябре); розничные запасы, месяц за месяцем, ноябрь (0,5% ожидается, 0,1% в октябре); ожидаемые продажи жилья, месяц за месяц, ноябрь (0,5% ожидается, 7,5% в октябре).

Четверг: Первичные заявки на пособие по безработице, неделя, закончившаяся 25 декабря. (205 000 на предыдущей неделе); продолжающиеся заявки на пособие по безработице, неделя, закончившаяся 18 декабря (1,859 млн. на предыдущей неделе); индекс PMI Чикаго, декабрь (ожидается 62,2, 61,8 в ноябре).

Пятница: Никаких заметных отчетов не запланировано

Понедельник: Никаких заметных отчетов не запланировано

Вторник: Никаких заметных отчетов не запланировано

Среда: FuelCell Energy Inc. (FCEL) до открытия рынка

Четверг: Никаких заметных отчетов не запланировано

Пятница: Никаких заметных отчетов не запланировано

—