Риск шумового трейдера: что это значит, как это работает и примеры
Понимание риска шумового трейдера
Риск шумового трейдера — это форма инвестиционного риска, связанная с решениями, принимаемыми так называемыми шумовыми трейдерами — неквалифицированными, неосведомленными или начинающими розничными трейдерами, которые участвуют в рынке и в основном следуют трендам, эмоциональны и недисциплинированны. Такие трейдеры могут создавать волатильность цен и принимать явно иррациональные решения или совершать ошибки, которые могут повлиять на цены в ущерб профессиональным или хорошо информированным трейдерам.
Чем выше волатильность рыночной цены на конкретную ценную бумагу, тем больше сопутствующего шума, который может привлечь самых начинающих трейдеров.
Основные выводы
- Риск шумового трейдера — это вероятность того, что хорошо дисциплинированные и знающие трейдеры могут потерять деньги из-за избытка шума на рынке.
- Это риск, связанный с тем, что в основном неинформированные трейдеры торгуют не на сигнал, а на шум на рынке.
- Риск шумового трейдера часто наиболее высок для высоковолатильных имен или тех, которые получили большой резонанс в СМИ или Интернете.
Понимание шумовых трейдеров
Шумовой трейдер — это общий термин, используемый для описания трейдеров или инвесторов, которые принимают решения о сделках купли-продажи на рынках ценных бумаг без поддержки профессиональных советов или продвинутого фундаментального или технического анализа. Торговля шумовых трейдеров, как правило, носит импульсивный характер и основана на иррациональном изобилии или эмоциях, таких как страх или жадность. Такие инвесторы обычно следуют за трендами, демонстрируют стадное поведение и слишком остро реагируют как на хорошие, так и на плохие новости.
Риск «шумового трейдера» описывает негативное влияние такой иррациональной или неосведомленной торговли на здравый инвестиционный анализ ценной бумаги. Как начинающий игрок в покер может делать объективно иррациональные или необычные ходы, которые могут помешать профессиональному игроку добиться успеха, так и преобладание шумовых трейдеров может помешать профессиональным трейдерам на рынке.
Исследователи поведенческих финансов пытались выделить этот риск, чтобы объяснить и использовать в своих интересах настроения большинства инвесторов. Предполагается, что риск шумовых трейдеров в большей степени проявляется в акциях с малой капитализацией, но он также был выявлен в акциях со средней и крупной капитализацией.
Кроме того, по мере того как средства массовой информации выдают все больше и больше контента, повышается риск появления заголовков для акций и рынков. Шум иногда может двигать акции и рынки в ближайшей перспективе. Однако важно понимать, что некоторый шум призван возбудить эмоции. Эмоции, как правило, не являются хорошим индикатором для инвесторов.
К категории трейдеров, которых обычно стереотипно относят к шумовым трейдерам, относятся новички, охотники за трендами и те, кто торгует преимущественно на основе технического анализа.
Пример риска шумового трейдера
Например, информированный трейдер может иметь модель, которая предполагает, что стоимость акций XYZ составляет $10, но из-за плохой новости в СМИ акции теперь перепроданы шумовыми трейдерами, и акции торгуются до $8. Умный аналитик считает, что негативная новость должна лишь снизить ожидаемую стоимость до $9,90, но, несмотря на это, шумовые трейдеры доминируют на рынке, по крайней мере в краткосрочной перспективе. Этот риск означает, что даже хорошо информированные или рациональные трейдеры могут быть подорваны иррациональностью толпы.
В то же время, если терпеливый инвестор с умными деньгами способен понять риск шумовой торговли, он может купить акции, когда они находятся на уровне 8 долларов, с уверенностью, что вскоре они должны вырасти.
Если риск шумовых трейдеров для конкретной акции высок, выход хороших новостей, связанных с конкретной компанией, может побудить большее количество шумовых трейдеров купить эту акцию, искусственно завысив ее рыночную стоимость.
Заключение
Понимание риска шумовых трейдеров крайне важно для инвесторов и трейдеров, чтобы ориентироваться на финансовых рынках. Признавая влияние шумовых трейдеров и их потенциал создавать волатильность и искажать рыночные цены, участники рынка могут принимать более обоснованные инвестиционные решения. Риск шумовых трейдеров создает проблемы, но в то же время открывает возможности для проницательных инвесторов, которые могут выявить неправильно оцененные активы, вызванные влиянием шумовых трейдеров. Применяя дисциплинированные инвестиционные стратегии и уделяя основное внимание фундаментальному анализу, инвесторы могут смягчить влияние риска шумовых трейдеров и достичь своих инвестиционных целей.
Вопросы и ответы
Что такое риск шумового трейдера?
Риск шумового трейдера — это инвестиционный риск, связанный с решениями, принимаемыми на рынке неквалифицированными, неосведомленными или начинающими трейдерами. Эти трейдеры, известные как шумовые трейдеры, часто торгуют на основе эмоций, тенденций или неполной информации. Их действия могут создавать волатильность цен и приводить к иррациональным решениям или ошибкам, которые могут негативно повлиять на профессиональных или хорошо информированных трейдеров.
Как риск шумовых трейдеров влияет на рынок?
Риск шумовых трейдеров может привести к повышенной волатильности рынка и искажению цен на активы. Действия «шумовых» трейдеров, которые чаще всего следуют за трендом и слишком остро реагируют на новости, могут привести к отклонению цен от их фундаментальных значений. Это может создать возможности для покупки или продажи для проницательных инвесторов, которые могут определить неправильную цену активов, вызванную влиянием шумовых трейдеров.
Какие типы трейдеров считаются шумовыми трейдерами?
Шумовые трейдеры — это, как правило, неквалифицированные, неосведомленные или начинающие трейдеры, которые принимают инвестиционные решения, не полагаясь на советы профессионалов или углубленный анализ. Они часто проявляют импульсивное поведение, следуют за трендами и эмоционально реагируют на новости рынка. К шумовым трейдерам обычно относят новичков, охотников за трендами и тех, кто в значительной степени полагается на технический анализ.
Какие риски связаны с шумовыми трейдерами?
Риски, связанные с шумовыми трейдерами, включают в себя повышенную волатильность рынка, потенциальную неправильную оценку активов и возможность потерь для хорошо информированных или рациональных трейдеров. Действия шумовых трейдеров могут создавать временные ценовые искажения и затруднять профессиональным трейдерам реализацию их стратегий, основанных на тщательном анализе.
Как инвесторы могут снизить риск шумовых трейдеров?
Инвесторы могут снизить риск шумовых трейдеров, используя дисциплинированные инвестиционные стратегии, основанные на фундаментальном анализе. Сосредоточившись на базовой стоимости активов и проведя тщательные исследования, инвесторы могут снизить влияние краткосрочного рыночного шума. Кроме того, сохранение долгосрочной перспективы и отказ от импульсивных решений, принимаемых под влиянием эмоций, может помочь справиться с влиянием шумовых трейдеров.
Есть ли возможности для инвесторов в шумовых трейдерских рисках?
Да, риск шумовых трейдеров может открыть новые возможности для проницательных инвесторов. Выявляя недооцененные активы, вызванные влиянием шумовых трейдеров, инвесторы могут извлечь выгоду из временных искажений рынка. Терпеливые инвесторы, способные отличить краткосрочный шум от долгосрочной стоимости, могут найти возможность купить недооцененные активы или продать переоцененные, воспользовавшись поведением шумовых трейдеров.