Обзор рынка: Четверг, 14 октября

Джек Мэнли, глобальный рыночный стратег J.P. Morgan Asset Management, и Мелисса Браун, управляющий директор по прикладным исследованиям Qontigo, присоединяются к Yahoo Finance, чтобы проанализировать дневные движения рынка.

— До закрытия торгов осталось около двух минут. Вы наблюдаете рост по всем направлениям. Dow вырос примерно на 520 пунктов. У нас в гостях Джек Мэнли. Он стратег по глобальным рынкам JP Morgan Asset Management, а также Мелисса Браун, управляющий директор по прикладным исследованиям Qontigo.

Мелисса, давайте начнем с вас. Когда вы смотрите на сегодняшние достижения, Dow, S&P и NASDAQ все в плюсе, все выросли чуть более чем на 1,5%. Каков ваш главный вывод из сегодняшнего ралли?

МЕЛИУССА БРОУН: Я имею в виду, это несколько удивительно. Я думаю, что мы наблюдали за снижением настроений, и это удивительно. Думаю, некоторые новости о доходах были довольно хорошими, и рынок был рад это увидеть. Но да, немного удивительно видеть такую сильную реакцию сегодня.

— Джек, а как насчет тебя? Что ты думаешь?

ДЖОН МЭНЛИ: Я думаю, что удивление — это хороший способ выразить это. В последнее время у нас было много волатильности, и я думаю, что рынки ищут любой проблеск или проблеск хороших новостей. Сезон заработков, как отметила Мелисса, пока что был хорошим, и если история что-то подсказывает, то дальше будет только лучше. Сегодня утром также вышли обнадеживающие данные по заявкам на пособие по безработице. Самые низкие показатели, я полагаю, с момента начала пандемии. Это явный признак того, что рынок труда продолжает выздоравливать. Этого само по себе, я полагаю, было достаточно, чтобы рынки взбодрились сегодня, и именно поэтому мы наблюдаем такую сильную динамику.

— Хорошо. Что ж, давайте посмотрим на эти сильные показатели в последние пару секунд торгового дня. Опять же, Dow вырос на 532 пункта. Мы только что говорили о хороших отчетах по прибыли. Walgreens и UnitedHealth, два ведущих игрока в Dow сегодня, двигаются вверх в результате того, что они сообщили до звонка. Walgreens выросла чуть более чем на 7%. UnitedHealth выросла примерно на 4%.

(BELLS)

— Хорошо, на этом мы заканчиваем, и вот на чем мы остановимся в этот день, когда многие люди чувствуют себя зелеными, видят зеленых и чувствуют себя хорошо. Dow вырос примерно на 533 пункта. S&P 500 вырос почти на 75 пунктов, а NASDAQ вырос более чем на 1,5%, и мы остановимся на отметке от 200 до одного пункта в сторону повышения.

Шона только что говорила о некоторых действиях, все сектора сегодня в зеленом цвете, мы увидели, что коммунальные услуги выросли примерно на 1%, но материалы выросли более чем на 2, 2,4%, а затем мы также увидели некоторый рост в энергетическом секторе на 1, 1,5%. Основные потребительские товары выросли на 1%. Дискреционные потребительские товары выросли почти на 1%.

Давайте вернемся к дискуссии и поговорим о том, что мы смогли отложить в зеркало заднего вида, но это надвигается на нас очень быстро. И я говорю о Джеке, о том, что вы указали на потолок долга. Насколько велика угроза, которую мы собираемся получить, или мы собираемся пройти через сезон прибылей, и тогда, я знаю, я работаю в медиа-бизнесе, мы начнем делать все эти пугающие заголовки. Катастрофа, катастрофа, катастрофа из-за потолка долга. Сегодня люди возвращаются на рынок, но мне кажется, что они могут уйти, когда мы начнем их пугать.

ДЖОН МЭНЛИ: Привет, Адам, очень редко заголовки газет отражают реальное воздействие чего-либо, но это исключение из правил, я бы сказал. Дефолт США по лимиту долга был бы ничем иным, как катастрофой по целому ряду причин. Я не думаю, что это произойдет. Я имею в виду, что за последние 60 лет или около того мы поднимали потолок долга десятки раз. Нам всегда удавалось избежать кризиса. Мы всегда, кажется, играем в салочки немного дольше, чем в предыдущие разы. Поэтому я думаю, что здесь будет наблюдаться волатильность, но я не думаю, что мы увидим настоящий тупик. Я думаю, что мы увидим, что потолок долга будет перенесен, но инвесторы должны знать, что хотя этот вопрос решен на данный момент, он не решен навсегда, и мы просто отбросили банку на задворки, и, как вы понимаете, через несколько месяцев мы будем решать его заново.

— Мелисса, согласны ли вы с этим и считаете ли вы, что большая часть этого риска была оценена рынком? I

Мелиусса Браун: Я согласна с этим. И я думаю, что нам также нужно следить за ФРС и за тем, как они собираются бороться с последствиями. Я думаю, что ликвидность, которую они предоставили, оказала значительную поддержку рынкам на фоне множества других плохих новостей. И поэтому, если ФРС начнет сворачивать свою деятельность, как они вроде как упоминали, что могут это сделать, на вершине… если мы не поднимем потолок долга, это может стать крайне плохой новостью. Но даже если мы это сделаем, я думаю, что в какой-то момент действия ФРС могут оказать большее влияние.

— Мелисса, причина, по которой мы привлекаем в программу таких людей, как вы, и таких, как Джек, заключается в том, что вы обладаете здравой логикой, которая помогает нам оставаться на земле, и все же очень многие из нас принимают решения, даже в инвестировании, основываясь на эмоциях. И вы отметили, что настроение инвесторов сейчас ослабевает. Что это говорит остальным из нас, ведь мы слушаем вас громко и четко. Мелисса.

МЕЛИУССА БРОУН: Ну, извините за логику, но я думаю, что с ослаблением настроений, то есть таких вещей, как акции, которые покупают инвесторы, обычно были более оборонительными и так далее. Я думаю, это означает, что если выходят плохие новости, то они, как правило, вызывают гораздо большую реакцию. Если настроения позитивные, а плохие новости выходят, то рынок не так сильно реагирует. Но если настроения негативные и становятся все более и более негативными, я думаю, что, скажем, некоторые компании сообщают плохие новости о доходах, или ФРС сворачивает свою деятельность, или еще что-то, что, как мы знаем, находится на горизонте, может стать проблемой.

— Джек, говоря о настроениях, я имею в виду, что одна вещь, которая может повлиять на них завтра, это когда мы получим данные по розничным продажам до звонка. Конечно, если это будет более сильное число, мы увидим рост настроений. Если это будет слабый показатель, то это будет немного тревожно. Но как бы вы охарактеризовали силу потребительских настроений в преддверии праздничного сезона?

ДЖОН МЭНЛИ: Потребители, похоже, сейчас находятся в довольно хорошем положении. Я имею в виду, мы смотрим на некоторые данные по расчетным и сберегательным счетам. У людей большие остатки на счетах по сравнению с тем, что было до пандемии. Во многом это связано со всеми стимулами, которые все еще оседают в карманах людей. У них есть возможность тратить.

А вот как будут развиваться их настроения и готовы ли они тратить деньги — это уже другой вопрос. Если они испытывают опасения по поводу того, что происходит на рынках, если они испытывают опасения по поводу темпов или продолжительности восстановления, что ж, тогда это может удержать их на обочине. Но с точки зрения их возможностей, я думаю, что потребитель сейчас находится в отличной форме. Он вполне здоров и вполне способен потратить эти доллары.

— Хорошо, Джек Мэнли, всегда рад поговорить с вами. Большое спасибо, что нашли время присоединиться к нам. И Мелисса Браун, тоже рада вас видеть. Мы с нетерпением ждем, когда вы оба вернетесь к нам в ближайшее время.