Оптимизированный портфель ценных бумаг, котирующихся на бирже (OPALS)

Что такое оптимизированный портфель ценных бумаг, котирующихся на бирже (OPALS)?

Оптимизированный портфель ценных бумаг, котирующихся на бирже, представляет собой индекс акций отдельной страны, который содержит меньше активов, чем сравниваемый индекс. Оптимизированный портфель ценных бумаг, котирующихся на бирже, был создан Morgan Stanley в 1994 году. Он считается предшественником популярности биржевых фондов.

Понимание оптимизированного портфеля как листинговых ценных бумаг (OPALS)

Оптимизированные портфели ценных бумаг, котирующихся на бирже, предназначены для отслеживания индекса отдельной страны, но ожидается, что они превзойдут индекс за счет меньшего количества владений; другими словами, благодаря оптимизации. Портфели могут быть проданы до истечения срока их действия или погашены путем физической поставки базовых акций. Продукт предназначен для иностранных инвесторов в акционерный капитал, которые не могут эффективно использовать фьючерсы или не могут использовать фьючерсы по нормативным причинам, а также не могут оправдать ведение собственных операций с акциями по каждой стране.

Оптимизированный портфель ценных бумаг, котирующихся на бирже, и оптимизация портфеля

Оптимизация портфеля — это процесс выбора лучшего портфеля ( распределения активов ) из набора всех возможных портфелей, рассматриваемых для достижения цели. Этот процесс обычно пытается максимизировать такие факторы, как ожидаемая доходность, при минимизации таких факторов, как расходы, волатильность и риск. Оптимальный портфель варьируется и зависит от целей каждого отдельного инвестора по доходности и толерантности к риску.

Оптимизация портфеля часто происходит в два этапа: оптимизация весов классов активов и оптимизация весов ценных бумаг в рамках одного и того же класса активов. Оптимизация взвешивания классов активов будет включать такие решения, как выбор процентной доли портфеля, помещенного в акции по сравнению с облигациями или недвижимостью, в то время как пример выбора ценных бумаг будет включать выбор именно того, какие акции или облигации удерживаются. Владение частью портфеля в каждом классе обеспечивает некоторую диверсификацию, а владение различными конкретными активами в каждом классе дает возможность дальнейшей диверсификации.

Оптимизированный портфель как листинг ценных бумаг

Оптимизированные портфели ценных бумаг, торгуемые на Люксембургской фондовой бирже. Они доступны для многих различных индексов Morgan Stanley Capital International (MSCI). Портфели обычно покупают только крупные институциональные инвесторы. У них есть минимальные инвестиции в размере 100 миллионов долларов, и они не зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам США, поэтому они, как правило, недоступны для большинства инвесторов США.

Оптимизированные портфели ценных бумаг, котирующихся на бирже, часто рассматриваются как один из нескольких предшественников введения биржевых фондов в Соединенных Штатах. Оптимизированные портфели были введены на Люксембургской фондовой бирже, потому что более разрешительные правила биржи позволили Morgan Stanley предлагать акции розничным инвесторам. В 1996 году Morgan Stanley представил акции World Equity Benchmark Shares (WEBS). Это были единицы, зарегистрированные SEC, аналогичные оптимизированным портфелям ценных бумаг, котирующихся на бирже, и доступные для розничных инвесторов в США.