Порох остается сухим в ажиотаже слияний и поглощений, поскольку банки получают рекордные прибыли
Растущее инфляционное давление и рынок труда, все еще восстанавливающийся после пандемии, не сдерживают ажиотажного спроса Уолл-стрит на слияния и поглощения, поскольку банки отчитались об огромных доходах.
На этой неделе четыре крупнейших американских банка заявили о рекордных квартальных доходах от консультационных услуг, поскольку благоприятные рыночные условия способствовали заключению сделок.
Сборы Bank of America (BAC) выросли на 65% по сравнению с прошлым годом (до 654 миллионов долларов). Крупнейший банк страны, JPMorgan Chase (JPM), увеличил доходы от консультаций почти в три раза (до $1,23 млрд.).
Morgan Stanley (MS) увеличил свои комиссионные более чем в три раза до 1,27 млрд. долларов, а Goldman Sachs (лучший магазин слияний и поглощений на Уолл-стрит по данным Dealogic) заработал 1,6 млрд. долларов, что на 31% больше по сравнению с предыдущим кварталом и на 225% больше по сравнению с предыдущим годом.
Управляющий директор Piper Sandler Джефф Харт сказал, что инвестиционно-банковская деятельность стала основной причиной того, что банки смогли легко побить ожидания улицы в обычно самом слабом квартале года.
«Бизнес в сфере рынков капитала на самом деле немного сильнее, чем мы ожидали», — сказал Харте в интервью Yahoo Finance в пятницу.
Активность сделок возросла, поскольку компании стремятся опередить любые действия администрации Байдена по повышению налога на прирост капитала в США. Администрация также заняла позицию против консолидации, которую она считает антиконкурентной, особенно в технологической и банковской отраслях.
Но слияния происходят не только в США; условия легкой наживы и желание стратегически адаптироваться к жизни после COVID, похоже, являются общемировой тенденцией. Данные компании Refinitiv показывают, что за три месяца, закончившихся 27 сентября, глобальная активность в сфере слияний выросла до рекордных 1,52 триллиона долларов.
Естественный вопрос заключается в том, продолжатся ли хорошие времена на рынке слияний и поглощений.
«Что касается активности по сделкам, то здесь много сухого пороха», — сказал в пятницу аналитикам генеральный директор Goldman Sachs Дэвид Соломон.
Соломон добавил, что активность спонсоров в сфере слияний и поглощений в этом квартале оказалась выше, чем в предыдущие годы, отметив, что подъем обычно продолжается некоторое время, а затем спадает. До тех пор, по словам главы банка, он будет «очень внимательно» следить за тенденциями в этой сфере.
«Это не будет продолжаться такими темпами», — сказал Соломон. «На этом пути обязательно будут препятствия».
Брайан Чунг — репортер, освещающий деятельность ФРС, экономику и банковское дело для Yahoo Finance. Вы можете следить за ним в Твиттере @bcheungz.