Торговля по предварительному соглашению: Что это значит, как это работает

Понимание торговли по предварительному соглашению

Торговля по предварительному соглашению — это практика, при которой контрагенты по рыночной сделке заранее договариваются о цене и условиях сделки. Она подразумевает взаимное соглашение сторон о совершении сделки по определенным ценам до ее фактического исполнения. Эта концепция широко используется в условных ордерах, которые позволяют инвесторам устанавливать конкретные цены для исполнения сделок на биржах.
При торговле по предварительной договоренности инвесторы могут управлять своими рисками, устанавливая заранее определенные цены на покупку и продажу ценных бумаг. Эта практика особенно полезна в условных ордерах, где инвесторы могут устанавливать конкретные уровни цен, по которым они хотят, чтобы их ордера исполнялись. Это дает инвесторам больше возможностей контролировать свои сделки и помогает им избежать неблагоприятных рыночных условий.
Блок-ордера — это еще одна форма предварительной торговли, при которой крупные ордера исполняются одновременно. Такие ордера часто пересекаются на региональных биржах или в электронных сетях пересечения без нарушения каких-либо правил. Заранее организуя блок-ордера, учреждения и трейдеры могут эффективно проводить крупные сделки, не вызывая значительных колебаний цен на рынке.
Важно отметить, что торговля по предварительной договоренности является незаконной, если она включает в себя обмен ценными бумагами маркет-мейкерами по заранее установленным ценам. Маркет-мейкеры отвечают за содействие упорядоченному обмену ценными бумагами на открытом рынке, подбирая покупателей и продавцов и получая прибыль от спреда по сделке. Однако сговор между маркет-мейкерами при обмене ценными бумагами по заранее установленным ценам подрывает справедливость и упорядоченность рынка. Поэтому существуют строгие правила и законы, направленные на предотвращение подобной практики.

Незаконная торговля по заранее оговоренным ценам

Предварительная торговля становится незаконной, когда маркет-мейкеры вступают в сговор, обмениваясь ценными бумагами между собой по заранее установленным ценам. Такой вид торговли создает несправедливую рыночную среду для брокеров, трейдеров и инвесторов, поскольку он обходит обычный процесс предложения и рыночные механизмы ценообразования.
Например, на рынке акций незаконная торговля по предварительному соглашению может включать предложение о продаже с предложением об обратной покупке по той же цене или по другой заранее установленной цене, которая выгодна маркет-мейкерам, участвующим в такой практике. Такое манипулятивное поведение искажает рыночные цены и не позволяет другим участникам получить доступ к справедливым рыночным условиям.
На товарном рынке два товарных дилера потенциально могут участвовать в заранее оговоренных сделках, чтобы заключать безрисковые сделки по заранее установленным ценам, а не по рыночным. Хотя такой вид торговли может быть выгодным для участвующих в ней дилеров, он затрудняет работу рынка и ограничивает доступность справедливых рыночных цен для других участников.
Стоит отметить, что фондовые биржи и регулирующие органы имеют специальные правила и положения, направленные на предотвращение и выявление незаконных заранее оговоренных торгов. Нарушение этих правил может привести к серьезным наказаниям, включая штрафы и юридические последствия.

Применимость в России

Понятие предварительной торговли и ее законности применимо к различным финансовым рынкам, в том числе и к России. В России надзор и регулирование рынка ценных бумаг возложены на Федеральную службу по финансовым рынкам (ФСФР). ФСФР совместно с фондовыми биржами, такими как Московская биржа, устанавливает правила и нормы, обеспечивающие честную и прозрачную практику торговли.
В России, как и в других странах, незаконными считаются предварительные торги, когда маркет-мейкеры вступают в сговор с целью обмена ценными бумагами по заранее установленным ценам. Такая практика подрывает целостность и справедливость рынка. ФСФР приняла меры по выявлению и предотвращению подобных манипулятивных практик, обеспечивая равные условия для всех участников рынка.
Инвесторам и трейдерам в России следует ознакомиться с правилами и нормами, установленными ФСФР и соответствующими биржами, чтобы обеспечить их соблюдение и защитить себя от участия в незаконной заранее спланированной торговой деятельности или стать ее жертвой.

Заключение

Предварительная торговля — это практика, при которой контрагенты заранее договариваются о цене и условиях сделки. Она дает инвесторам возможность устанавливать конкретные цены на покупку и продажу ценных бумаг, позволяя им управлять рисками и избегать неблагоприятных рыночных условий. Однако важно проводить различие между законной предварительной торговлей, которая обычно используется в условных и блочных ордерах, и незаконной предварительной торговлей, которая включает в себя сговор маркет-мейкеров, обменивающих ценные бумаги по заранее установленным ценам.
Незаконные предварительные торги подрывают справедливость и честность рынка, поэтому регулирующие органы и фондовые биржи устанавливают строгие правила и нормы, направленные на предотвращение и выявление такой деятельности. В России надзор и регулирование рынка ценных бумаг осуществляют ФСФР и Московская биржа, которые следят за соблюдением правил и честной практикой торговли.
Инвесторы и трейдеры должны всегда придерживаться установленных правил и норм, чтобы сохранить целостность финансовых рынков и защитить себя от участия в незаконных предварительных торгах или стать их жертвами. Понимая концепции и правила, связанные с предварительной торговлей, участники рынка могут принимать обоснованные решения и способствовать прозрачности и эффективности рынка.

Вопросы и ответы

Что такое предварительная торговля?

Торговля по предварительному соглашению — это практика, при которой контрагенты по рыночной сделке заранее договариваются о цене и условиях сделки. Она подразумевает взаимное соглашение сторон о совершении сделки по оговоренным ценам до ее фактического исполнения.

Как работает предварительная торговля?

При торговле по предварительному соглашению инвесторы могут управлять своими рисками, устанавливая заранее определенные цены для покупки и продажи ценных бумаг. Они могут установить конкретные уровни цен, по которым они хотят, чтобы их ордера были исполнены. Это позволяет им лучше контролировать свои сделки и избегать неблагоприятных рыночных условий.

Что такое условные ордера в предварительной торговле?

Условные ордера — это ордера, основанные на концепции заранее оговоренных цен. Инвесторы могут устанавливать конкретные цены для исполнения своих сделок на биржах. Когда рынок достигает указанного уровня цены, условный ордер срабатывает, и сделка исполняется.

Считаются ли блок-ордера заранее оговоренной торговлей?

Да, блок-ордера — это форма заранее согласованной торговли. При блочной торговле крупные заказы исполняются одновременно. Институциональные инвесторы и трейдеры организуют такие заказы заранее, чтобы эффективно исполнять крупные сделки, не вызывая значительных колебаний цен на рынке.

Законна ли торговля по предварительному заказу?

Сама по себе предварительная торговля является распространенной практикой и в целом законна. Однако она становится незаконной, когда маркет-мейкеры вступают в сговор с целью обмена ценными бумагами по заранее установленным ценам. Такое манипулятивное поведение подрывает справедливость и честность рынка.

Каковы последствия незаконной торговли по предварительному сговору?

Участие в незаконной торговле по предварительному сговору может привести к серьезным наказаниям, включая штрафы и юридические последствия. Регулирующие органы и биржи имеют специальные правила и положения, направленные на выявление и предотвращение подобных манипулятивных действий.

Как торговля по предварительному соглашению применяется на российском рынке?

Предварительная торговля, как легальная, так и нелегальная, применяется на российском рынке. Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) и Московская биржа осуществляют надзор и регулирование рынка ценных бумаг в России. Инвесторам и трейдерам следует ознакомиться с правилами и положениями, установленными этими организациями, чтобы обеспечить соблюдение правил и честную практику торговли.