Приватные монеты стремительно растут. Остановит ли давление регуляторов их звездный рост?

В последние недели наблюдался мощный всплеск цен на так называемые монеты приватности — Monero (XMR), Dash (DASH), Zcash (ZEC) и Haven Protocol (XHV). В то время как многие другие криптовалюты и отрасль в целом столкнулись с огромным давлением со стороны регуляторов на фоне войны в Украине, в криптопространстве начал утверждаться тезис о том, что такие активы, повышающие приватность, могут обеспечить инвесторам более высокий уровень финансовой анонимности. Но смогут ли «приватные» монеты выполнить первоначальное обещание Биткойна (BTC)? 

Хороший месяц для активов, ориентированных на конфиденциальность

За прошедший месяц Monero почти удвоил свои показатели. С небольшими колебаниями он вырос с $134 24 февраля до более чем $200 26 марта. ZEC показал еще более впечатляющую динамику, поднявшись за тот же период с $88 до $202. DASH также совершил ралли, хотя и немного более скромное, с $83 до $128. Одним из самых больших победителей оказался XHV, который почти утроил свою цену с $1,60 до $4,20.

Два основных фактора макроуровня могут лежать в основе этого внезапного взлета монет приватности. Первый — это регулятивное давление, нарастающее вокруг более «мейнстримовых» криптовалют в связи с войной в Украине и возникшими подозрениями — какими бы необоснованными они ни были — что российские элиты могут использовать криптовалюты для обхода введенных против них финансовых санкций. Еще один — исполнительный указ президента США Джо Байдена, который, по сути, не несет откровенного вреда отрасли благодаря своей дорожной карте или отчетам, которые в конечном итоге должны привести к созданию четкой нормативной базы для цифровых активов в США.

В беседе с Cointelegraph Джастин Эренхофер из сообщества Monero предположил, что недавний скачок цен произошел из-за того, что все больше семейных фондов и частных лиц держат Monero в качестве хеджа, а толчком послужили недавние рыночные и политические потрясения. Член сообщества Haven Protocol, Ахоук, связал скачок цен на XHV с предстоящей интеграцией в THORChain, которую он назвал одной из самых современных децентрализованных бирж (DEX) во всей криптовалюте. Джек Гэвиган, исполнительный директор Zcash Foundation, заявил, что всплеск цен на приватные монеты может быть результатом сильной динамики цены биткоина.

Конфиденциальность без компромиссов

В самом начале криптовалютного движения анонимность была одним из основных обещаний биткоина и криптовалют в целом. Но наряду с созреванием индустрии и постепенным слиянием с традиционными финансовыми рынками цифровые валюты столкнулись с требованием как институциональных инвесторов, так и регулирующих органов повсеместно соблюдать стандарты Know Your Customer (KYC) и Anti-Money Laundering (AML). Это лишает пользователей анонимности, по крайней мере, на этапе снятия средств/обменных операций на соответствующих платформах.

Как показала серия громких правоприменительных действий в США, отслеживаемость блокчейна также не помогает тем, кто хочет скрыть свои финансовые операции.

Приватные монеты появились как реакция на эти компромиссы. «Биткоин никогда не был приватным. Эфир никогда не был приватным. Tether никогда не был частным», — отметил Ахоук в интервью Cointelegraph, объясняя настойчивое стремление крипторазработчиков создать «действительно частные», взаимозаменяемые криптовалюты. Учитывая тенденции к корпоративному и государственному произволу, неудивительно, что в последние годы такие валюты пользуются повышенным спросом. Ахоук добавил:

«Зачем вам нужен пароль для банковского счета? По той же причине пользователям криптовалют все больше нужны опции конфиденциальности: Вы не хотите, чтобы кто-то мог увидеть всю вашу финансовую историю одним нажатием нескольких кнопок. Если вы хотите, чтобы ваши деньги и финансовые решения были приватными, это не значит, что вы делаете что-то неправильно».

Эренхофер сказал, что без конфиденциальности каждый адрес и выход имеют уникальную историю, связанную с ними, теряя ключевую особенность цифровых денег: взаимозаменяемость. Он прокомментировал это:

«Это открывает двери для массового наблюдения и присвоения собственных оценок риска деньгам каждого, что, в свою очередь, делает прозрачные активы неподъемными на практике».

Гэвиган, который сам написал краткий обзор нормативно-правового регулирования и соответствия для Zcash, не видит большой разницы между приватными монетами и традиционными банковскими счетами с точки зрения соблюдения KYC/AML:

«Хотя банк, возможно, не сможет увидеть, откуда вы получили наличные или на что вы
их потратили после снятия, он все равно знает, кто вы, и может оценить, являются ли ваши депозиты/снятия нормальными для того типа клиентов, которым вы являетесь».

Примут ли регуляторы ответные меры?

Однако такое стремление к анонимности не находит много сторонников среди регуляторов и правоохранительных органов. Южная Корея стала первой страной, которая в ноябре 2020 года сразу же объявила валюты, поддерживающие анонимность (AEC), вне закона. Месяцем позже американская Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN) отметила, что «несколько типов AEC набирают популярность и используют различные технологии, которые препятствуют способности следователей идентифицировать транзакционную активность с помощью данных blockchain». Некоторые биржевые платформы, такие как BitBay и Bittrex, в последние несколько лет делистинговали монеты, связанные с приватностью.

Несмотря на это, не только инвесторы, но и разработчики видят светлое будущее для AEC в ближайшие годы. Эренхофер считает, что нет ничего невозможного в том, чтобы совместить повышенную конфиденциальность для пользователей с соблюдением требований регуляторов. Разработчики монет конфиденциальности не случайно упоминают наличные деньги как ближайший эквивалент AEC. По мере того как требования KYC/AML становятся все более распространенными в криптовалютном пространстве, значение Monero будет только возрастать, заверил Эренхофер:

Никто обоснованно не требует от Monero или Bitcoin «соблюдать» правила AML — это бессмысленно. Наоборот, речь идет о том, чтобы регулируемые организации, такие как биржи, следовали этим правилам AML. Они, несомненно, уже могут это делать».

Ахоук также не видит причин для удовлетворения требований регуляторов к разработчикам AEC. «Любая так называемая напряженность связана с тем, что некоторые регуляторы хотят иметь возможность отслеживать каждую транзакцию, которую вы совершаете с вашей криптовалютой», — утверждает он, добавляя, что обеспечение приватности для пользователей является задачей номер один для разработчиков. «Частные криптовалюты на самом деле облегчают вам соблюдение нормативных требований в их юрисдикции. Но еще важнее то, чего они «не делают»: предоставляют публичную бухгалтерскую книгу, по которой любой человек в мире может отследить каждую вашу финансовую операцию, вплоть до копейки».

Гэвиган также заметил, что в некоторых отношениях монеты конфиденциальности облегчают своим владельцам соблюдение требований. Например, регулируемые организации могут приложить требуемую информацию «Правил проезда» к экранированной транзакции Zcash с помощью зашифрованного поля memo, что невозможно в случае с биткоином.

Что дальше

По мнению Ахоука, протоколы конфиденциальности должны продолжать то, что они уже делают, а именно: создавать надежные средства защиты для повседневных пользователей и обеспечивать соблюдение нормативных требований в соответствующих юрисдикциях. Он заявил, что «выслеживать преступников — задача правоохранительных органов, а не разработчиков криптовалют».

Механизмы для этого уже существуют, отметил Эренхофер. Регулируемые биржи уже собирают информацию о сделках, депозитах и снятии средств пользователями. Он добавил:

«Соединенные Штаты должны поощрять сотрудничество регулируемых бирж с Monero, чтобы следователи могли получать больше информации о подозрительных сделках через отчеты о подозрительной деятельности и записи о валютных операциях».

Вопрос в том, будут ли эти биржи сотрудничать как с регуляторами, так и с разработчиками.