Финансовая энциклопедия

Понимание долговых ценных бумаг с квартальным доходом (QUIDS)

Опубликовано · Обновлено

Долговые ценные бумаги с ежеквартальным доходом (QUIDS) — это обращающиеся долговые инструменты, обеспечивающие инвесторам регулярный доход в виде ежеквартальных купонных выплат. Изначально QUIDS были созданы компанией Goldman Sachs, которая получила знак обслуживания на это название в 1993 году. Эти ценные бумаги обычно выпускаются небольшим номиналом и имеют длительный срок жизни до наступления срока погашения.

Старший и субординированный долг

QUIDS относятся к категории старших необеспеченных долговых обязательств. Старший долг относится к долговым ценным бумагам, которые имеют более высокий приоритет погашения в случае банкротства или ликвидации компании. Это означает, что держатели QUIDS имеют больше шансов получить свои выплаты раньше других кредиторов и акционеров.
С другой стороны, субординированный долг занимает более низкое место в списке приоритетов. Держатели субординированного долга получат выплаты только после того, как будут выплачены держатели старшего долга. Важно отметить, что конкретные условия QUIDS могут варьироваться в зависимости от эмитента.

Похожие долговые инструменты на QUIDS

Некоторые долговые инструменты имеют сходство с QUIDS, предлагая инвесторам сопоставимые преимущества. Двумя такими инструментами являются привилегированные ценные бумаги с квартальным доходом (QUIPS) и доверительные привилегированные ценные бумаги (TruPS).
Структура QUIPS аналогична структуре QUIDS: дочерняя компания выпускает собственные привилегированные акции для инвесторов. Эти привилегированные акции представляют собой заем материнской компании. TruPS, с другой стороны, предполагают создание траста, который выпускает привилегированные акции для инвесторов. И QUIPS, и TruPS обеспечивают регулярные выплаты инвесторам в виде дивидендов по привилегированным акциям.
Хотя QUIDS, QUIPS и TruPS могут внешне напоминать друг друга, инвесторам важно понимать особенности и риски, связанные с каждым инструментом. Налоговый режим и иерархия кредиторов могут различаться, поэтому проведение тщательного исследования имеет большое значение.

Преимущества QUIDS

QUIDS предлагает инвесторам ряд преимуществ:

  1. Регулярный доход: QUIDS обеспечивают стабильный доход за счет ежеквартальных купонных выплат. Это может быть особенно привлекательным для инвесторов, ищущих постоянный денежный поток.
  2. Старшинство при банкротстве: В случае банкротства или ликвидации эмитента держатели QUIDS имеют более высокий приоритет на получение выплат по сравнению с другими кредиторами и акционерами. Это может помочь снизить некоторые риски, связанные с инвестированием в долговые ценные бумаги.
  3. Потенциал роста стоимости капитала: Хотя QUIDS в первую очередь нацелены на получение дохода, существует также возможность увеличения капитала, если рыночная стоимость ценных бумаг со временем возрастет.
  4. Диверсификация: Включение QUIDS в инвестиционный портфель может повысить диверсификацию, поскольку они представляют собой другой класс активов по сравнению с акциями или другими долевыми инвестициями.

Риски и соображения

Инвесторам важно знать о рисках, связанных с QUIDS:

  1. Риск дефолта: Всегда существует риск того, что эмитент может не выполнить свои платежные обязательства. Инвесторы должны тщательно оценить кредитоспособность и финансовую стабильность эмитента, прежде чем инвестировать в QUIDS.
  2. Риск процентной ставки: На QUIDS могут повлиять изменения процентных ставок. Если процентные ставки повысятся, рыночная стоимость существующих QUIDS может снизиться. И наоборот, если процентные ставки снизятся, рыночная стоимость QUIDS может возрасти.
  3. Риск ликвидности: QUIDS могут не иметь развитого вторичного рынка, что потенциально может повлиять на их ликвидность. Инвесторы должны учитывать свою способность покупать или продавать QUIDS по справедливым ценам перед инвестированием.
  4. Рыночные и экономические условия: На показатели QUIDS могут влиять более широкие рыночные и экономические условия. Такие факторы, как экономический спад или волатильность рынка, могут повлиять на стоимость и стабильность QUIDS.

Заключение

QUIDS предоставляют инвесторам возможность инвестировать в обращающиеся долговые ценные бумаги, обеспечивающие регулярный доход за счет ежеквартальных купонных выплат. Эти ценные бумаги имеют приоритет в случае банкротства эмитента и могут обеспечить преимущества диверсификации инвестиционного портфеля. Однако инвесторам следует внимательно изучить риски, связанные с QUIDS, такие как риск дефолта и риск изменения процентной ставки, и провести тщательное исследование, прежде чем принимать инвестиционные решения.

Вопросы и ответы

Что такое долговые ценные бумаги с ежеквартальным доходом (QUIDS)?

Долговые ценные бумаги с ежеквартальным доходом (QUIDS) — это обращающиеся долговые инструменты, которые обеспечивают инвесторам регулярный доход в виде ежеквартальных купонных выплат. Как правило, они выпускаются небольшим номиналом и имеют длительный срок жизни до наступления срока погашения.

Кто создал QUIDS?

Изначально QUIDS были созданы компанией Goldman Sachs, которая получила знак обслуживания на это название в 1993 году. Однако важно отметить, что их торговая марка была аннулирована в 2003 году.

Чем QUIDS отличаются от других долговых инструментов?

QUIDS — это старшие необеспеченные долговые инструменты, что означает, что они имеют более высокий приоритет погашения в случае банкротства или ликвидации по сравнению с субординированным долгом. Держатели QUIDS имеют больше шансов получить свои выплаты раньше других кредиторов и акционеров.

Каковы преимущества инвестирования в QUIDS?

Инвестирование в QUIDS дает несколько преимуществ. Во-первых, они обеспечивают регулярный доход за счет ежеквартальных купонных выплат. Кроме того, QUIDS обладают правом старшинства при банкротстве, что снижает некоторые риски, связанные с инвестированием в долговые ценные бумаги. Кроме того, существует потенциал для увеличения капитала, если рыночная стоимость ценных бумаг со временем возрастет. Наконец, включение QUIDS в инвестиционный портфель повышает диверсификацию.

Какие риски следует учитывать инвесторам при инвестировании в QUIDS?

Инвесторы должны знать о рисках, связанных с QUIDS. К ним относится риск дефолта, когда эмитент может не выполнить свои платежные обязательства. Риск изменения процентных ставок — еще один момент, поскольку изменения процентных ставок могут повлиять на рыночную стоимость QUIDS. Риск ликвидности также вызывает озабоченность, поскольку QUIDS могут не иметь надежного вторичного рынка. Наконец, рыночные и экономические условия могут повлиять на показатели QUIDS.

Как инвесторы могут оценить кредитоспособность эмитентов QUIDS?

Оценка кредитоспособности эмитентов QUIDS имеет решающее значение перед инвестированием. Инвесторы могут оценить такие факторы, как финансовая стабильность эмитента, его кредитный рейтинг от авторитетных рейтинговых агентств, а также его послужной список по выполнению платежных обязательств. Проведение тщательного исследования и должной осмотрительности поможет инвесторам принимать обоснованные решения.

Могут ли QUIDS быть подходящим вариантом инвестиций в России?

Несмотря на то, что QUIDS не относятся к какой-либо конкретной стране, они могут быть подходящим вариантом инвестиций в России, поскольку предлагают регулярный доход и потенциальные преимущества диверсификации. Тем не менее, прежде чем инвестировать в QUIDS, инвесторы должны учитывать местное законодательство, налоговые последствия и рыночные условия в России. Консультация с финансовым консультантом, знакомым с российским инвестиционным ландшафтом, может дать ценные рекомендации.


Похожие статьи