Справочная ставка

Что такое Справочная ставка?

Контрольная ставка – это контрольная процентная ставка, используемая для установления других процентных ставок. В различных типах транзакций используются разные эталонные ставки, но наиболее распространенными являются ставка по федеральным фондам , LIBOR , базовая ставка и ставка по эталонным ценным бумагам Казначейства США. 

Справочные ставки полезны при ипотеке домовладельцев и сложных сделках по процентным свопам, совершаемым учреждениями.

Ключевые моменты

  • Фраза «справочная ставка» относится к базовой ставке, относительно которой привязаны другие процентные ставки.
  • Общей справочной ставкой может быть LIBOR, которая будет использоваться в качестве ориентира в процентных свопах или соглашении о процентных ставках.
  • LIBOR – это лондонская ставка межбанковского кредитования, используемая в качестве справочной ставки для многих других процентных ставок.
  • Справочные ставки используются в ипотеке с регулируемой ставкой (ARM), в которой процентная ставка заемщика – это справочная ставка – обычно основная ставка – добавленная к дополнительной установленной сумме, называемой спредом.

Как работает справочная ставка

В зависимости от написания ценной бумаги или финансового контракта справочную ставку может быть труднее понять. Трудности возникают, особенно если ставка представляет собой контрольный показатель инфляции, такой как индекс потребительских цен (ИПЦ  или показатель экономического здоровья, например  уровень безработицы  или уровень корпоративных дефолтов) .

Справочные ставки лежат в основе ипотеки с регулируемой ставкой (ARM) . В случае ARM процентная ставка заемщика будет исходной ставкой, обычно основной ставкой, плюс дополнительная фиксированная сумма, известная как спред . С точки зрения кредитора, справочная ставка – это гарантированная ставка заимствования. Как минимум, кредитор всегда получает спред как прибыль. Однако для заемщика изменения базовой ставки могут иметь определенные финансовые последствия. Если базовая ставка  резко повысится , заемщики, которые платят плавающие процентные ставки, могут увидеть, что их выплаты резко вырастут.

Справочные ставки также образуют ориентир для процентного свопа . При процентном свопе плавающая справочная ставка обменивается одной стороной на фиксированную процентную ставку или набор платежей. Базовая ставка будет определять часть контракта с плавающей процентной ставкой.

Пример справочной ставки

Допустим, покупателю жилья нужно занять 40 000 долларов, чтобы помочь профинансировать покупку нового дома. Банк предлагает ссуду с плавающей процентной ставкой по ставке « прайм» плюс 1%. Это означает, что процентная ставка по ссуде равна основной ставке плюс 1%. Таким образом, если основная ставка составляет 4%, то процентная ставка по ипотеке составляет 5% (4% + 1%). В этом случае основная ставка является справочной.

Банк может “сбрасывать” ставку время от времени, когда контрольная ставка колеблется. Когда повышается основная ставка, повышается и ваша ставка. И наоборот, когда основная ставка падает, ваша ставка оплаты тоже падает. Позволяя банку «сбросить» ставку, он избегает вероятности того, что заемщик может не выплатить ссуду, что приведет к потере денег банком. Заемщики также получают выгоду от «сброса» ставки. Это помогает им избежать переплаты по ссуде, если основная ставка снизится после оформления ссуды.

Индекс потребительских цен – это справочная ставка для казначейских ценных бумаг с защитой от инфляции , известная как TIPS. TIPS – это ценные бумаги казначейства США, которые индексируются с учетом инфляции для защиты инвесторов от противодействующих эффектов инфляции . TIPS будет выплачивать проценты каждые шесть месяцев на основе фиксированной ставки, применяемой к основному принципу. При расчете процентов используется скорректированная основная сумма, умноженная на половину процентной ставки. При наступлении срока погашения Казначейство США выплатит либо первоначальную, либо скорректированную основную сумму, в зависимости от того, какая сумма больше.