Безопасен ли ваш пенсионный план с установленными выплатами?
Пенсионные планы с установленными выплатами (DB) были краеугольным камнем пенсионных пособий, предоставляемых работодателем в течение многих лет.Эти планы часто называют пенсиями или традиционными пенсиями.Хотя они все еще довольно распространены в государственном секторе, например в местных органах власти, они исчезли из большей части частного сектора. планы DB являются сложными и непрозрачными, даже их много участников, и в последние годы произошли серьезныеопасения поповоду финансовой состоятельности значительного числа из них. Вот история пенсионных планов DB и некоторые способы оценки их финансового состояния.
Ключевые выводы
- До 1980-х годов пенсионные планы с установленными выплатами (DB) были доминирующим средством, с помощью которого работодатели США предоставляли пенсионные пособия своим сотрудникам.
- Не все пенсионные планы DB находятся в хорошей финансовой форме. Это особенно верно в отношении планов работы с несколькими работодателями для членов профсоюзов.
- Тем не менее, Закон о американском плане спасения от 2021 года предоставляет значительную помощь, чтобы помочь многопрофильным планам выплачивать пособия, которые они обещали работникам.
Краткая история пенсионных планов
До появленияпенсионных плановКорпорация по гарантиямпенсионных пособий (PBGC) в качестве независимого федерального агентства для обеспечения льгот по плану DB в частном секторе.
В течение 1990-х годов, когда 401 (k) s начали доминировать на рабочем месте, тысячи планов БД исчезли, а многие другие были заморожены (это означает, что покрытие продолжалось только для существующих участников).
Планы DB по-прежнему содержат значительные обязательства по выплате будущих пособий, а также огромные активы для их покрытия.По состоянию на 30 июня 2020 года Национальная ассоциация консультантов по планам сообщила, что пенсионные фонды в США имели активы в размере 31,9 триллиона долларов, из которых 3,4 триллиона долларов были у частных планов DB.
Смешанная картина состояния здоровья для планов БД
Для работников, рассчитывающих на пенсионный план DB как часть финансовой безопасности при выходе на пенсию, есть плохие и хорошие новости.
Некоторые пенсионные планы DB в США находятся в плохом финансовом состоянии и рискуют оказаться не в состоянии выполнить обещанные им льготы выходящим на пенсию работникам. PBGC, который гарантирует преимущества в большинстве частных планов DB, также не в хорошей финансовой форме.
Согласно отчету о прогнозах на 2018 год, Программа страхования нескольких работодателей PBGC столкнулась с неплатежеспособностью к концу 2026 финансового года6. Планы страхования нескольких работодателей обычно охватывают работников, объединенных в профсоюзы, работающих в различных компаниях в определенной отрасли.
Некоторая помощь может быть под рукой в результате принятия Закона о американском плане спасения от 2021 года. Одно из его многочисленных положений позволяет имеющим на это право многопрофильным планам подавать заявку на специальную финансовую помощь в виде единовременной выплаты, которая должна быть достаточной для покрывают свои обязательства до 2051 года. Помощь, которую планы не должны выплачивать, будет управляться PBGC и финансироваться за счет общих доходов казначейства США.
Программа PBGC с одним работодателем, напротив, находится в лучшей форме после выхода из дефицита в 2018 финансовом году. Она охватывает примерно 28 миллионов участников.
Прогнозы PBGC показывают продолжающееся улучшение финансового положения этой программы.Из 5000 симуляций ни одно не предсказывало, что в программе PBGC с одним работодателем закончатся деньги в течение следующих 10 лет.Однако высокий уровень недофинансирования планов остается серьезной проблемой, делая систему уязвимой для любых неожиданных спадов в экономике.
Рабочие также получили дополнительную защиту с принятием Закона опенсионной защите (PPA) 2006 года.Среди других изменений он наложил более строгие правила на работодателей, чтобы обеспечить адекватное финансирование их пенсионных планов.
Типы планов БД и их обещания
Вот четыре основных типа планов БД в США:
1. Планы федерального правительства
Сюда входят государственные служащие, военнослужащие в отставке и некоторые пенсионеры-железнодорожники. Обещанные выгоды подкреплены надежным финансированием (в основном ценными бумагами Казначейства США ) и налоговыми полномочиями правительства США. Они считаются самыми безопасными планами БД в США.
2. Планы государства и местного самоуправления
Эти планы касаются государственных служащих, учителей, полиции, пожарных и санитарных работников.Крупнейшая торговая группа этих планов, Национальная конференция по системам пенсионного обеспечения государственных служащих (NCPERS), включает 500 государственных фондов с более чем 7 миллионами пенсионеров и 15 миллионами активных работников.
3. Частные планы для одного работодателя
Большинство частных планов, все еще предлагаемых компаниями, относятся к этой категории, всего чуть менее 45000 планов в США (в 2019 году), из которых около 23 200 в настоящее время застрахованы PBGC. Три уровня безопасности поддерживают обещанные выгоды от этих планов: их текущие активы и текущие результаты инвестиций; взносы, которые работодатели обязаны делать для поддержания финансирования планов; и гарантии, предоставляемые PBGC на случай, если эти планы не смогут выполнить свои обязательства.
4. Частные планы для нескольких работодателей
Они обсуждаются профсоюзами от имени работников нескольких компаний.Их количество неуклонно сокращается.По данным PBGC, по состоянию на 2021 год насчитывалось около 1400 планов, представляющих 10,9 миллиона участников.
Понимание финансирования плана БД
План DB считается адекватно профинансированным, если его активы равны или превышают дисконтированную стоимость его будущих обязательств — пособий, которые он должен выплачивать пенсионерам. Большинство активов можно оценить точно, но оценка обязательств намного сложнее. Оценка обязательств, проводимая квалифицированным актуарием, должна включать оценку того, сколько участников будут иметь право на получение пособий и как долго эти участники могут прожить.
Возможно, наиболее важной переменной в обязательствах плана является стоимость денег или ставка дисконтирования.До 2006 г. в планах DB требовалось использовать доходность 30-летних казначейских облигаций США. PPA пояснил, что как краткосрочные, так и долгосрочные ставки дисконтирования должны быть смешаны в зависимости от зрелости демографических характеристик участников плана.
На нормальной кривой доходности долгосрочные ставки выше, чем краткосрочные, и чем ниже ставка дисконтирования, используемая планом, тем больше будут стоить его будущие обязательства. Таким образом, требование PPA использовать краткосрочные ставки для дисконтирования краткосрочных обязательств может привести к увеличению объявленных обязательств по некоторым планам. Это, в свою очередь, может привести к тому, что эти планы не получат адекватного финансирования.
Как узнать, недостаточно ли финансируется частный план
Согласно PPA, частные планы DB, которые значительно недофинансируются, должны соответствовать особым требованиям для ускоренного финансирования и раскрытия дефицита для PBGC.
Если план DB значительно недофинансирован, вопрос заключается в том, достаточно ли финансово сильна компания (или компании в случае плана с несколькими работодателями), чтобы делать дополнительные взносы, требуемые PPA, чтобы довести его до 100%. Если это не так, плану, возможно, в конечном итоге придется полагаться на PBGC в качестве гаранта преимуществ.
Обратите внимание, что если PBGC должна взять на себя отказ от пенсионного плана, участники могут получить меньше денег, чем они имели бы, если бы план был продолжен.Это связано с тем, что существует ограничение на максимальную выгоду, которую может выплачивать PBGC.Например, в 2021 году 65-летнийпенсионер, работающий поплану с одним работодателем иполучающийпенсию в качестве пожизненной ренты, может получать максимум 6034,09 доллара в месяц.
Простой способ проверить финансовое состояние частного плана DB — это прочитать ежегодное уведомление о финансировании, которое PPA требует от компаний предоставлять каждый год всем, на кого распространяется их план.
Ключевые индикаторы, на которые следует обратить внимание, включают:
- Его текущий коэффициент финансирования (активы плана, разделенные на выплаты, которые он должен выплачивать) — чем выше, тем лучше
- Планы спонсора по восполнению дефицита этого соотношения дополнительными взносами.
- Доля активов плана, подверженная волатильности фондового рынка
Для получения дополнительной информации участники также имеют право запросить копию формы 5500 своего плана, годового отчета, который план должен подавать в правительство.
Важный
Государственные и местные пенсии не покрываются Гарантией пенсионных пособий. Во многих случаях они полагаются на налоговую власть государства, чтобы гарантировать обещанные работникам льготы.
Гарантии государственного и местного пенсионного обеспечения
В отличие от частных планов для одного работодателя или для нескольких сотрудников, планы DB, спонсируемые государством или местными властями, не поддерживаются PBGC. Таким образом, если город или округ, например, разоряются и не могут выплачивать пенсионные пособия, участники должны обратиться за помощью к законодательным актам штата — и они могут найти в основном законные.
В некоторых штатах закон явно благоприятствует пенсионерам, и он сформулирован шаблонным языком следующим образом: «Членство в системах пенсионного обеспечения сотрудников штата или его политических подразделений должно составлять договорные отношения. Накопленные выплаты по этим системам не могут быть уменьшены или уменьшены. поврежден «.Это означает, что государство должно использовать свои налоговые возможности, чтобы выплачивать обещанные пенсионные пособия.21 год
На противоположной крайности находятся государства, которые рассматривают пенсионные права как чаевые, что означает, что работники не имеют договорных прав, когда выступают против государства. Между этими двумя находятся штаты, которые не обеспечивают конституционной или законодательной защиты, но имеют богатую историю прецедентного права, защищающего государственные пенсии. NCPERS представляет собой полезный обзор конституционных средств защиты в каждом штате.