Форма 424B3 SEC: определение, использование и процесс подачи

Форма SEC 424B3 — это важный документ, требуемый Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) в США. Цель данной статьи — дать полное представление о форме SEC 424B3, ее назначении, случаях использования и порядке подачи. Хотя контекст данной статьи посвящен Соединенным Штатам, обсуждаемые принципы могут быть применимы и в других странах, включая Россию.

Понимание формы 424B3 Комиссии по ценным бумагам и биржам США

Закон о ценных бумагах 1933 года служит нормативной базой для создания, регистрации и выпуска инвестиционных ценных бумаг для инвесторов. Он устанавливает правила и рекомендации для эмитентов и обеспечивает прозрачность для инвесторов. Когда компании намереваются провести первичное размещение акций (IPO), они должны зарегистрироваться в SEC в соответствии с правилами, изложенными в разделе 17, часть 230, правила с 400 по 498 Закона о ценных бумагах 1933 года.
Положение C, которое входит в Закон о ценных бумагах 1933 года, предписывает подачу регистрационного заявления по форме S-1. Это заявление включает в себя проспект эмитента и содержит подробную информацию о компании, ее финансовые отчеты и другую существенную информацию. Форма S-1 рассматривается Комиссией по ценным бумагам и биржам США, и после ее одобрения компания может приступать к IPO.
Однако бывают случаи, когда компании необходимо изменить, дополнить или добавить информацию в регистрационный проспект, не изменяя его первоначальную форму. В этом случае на помощь приходит форма SEC 424B3.

Назначение формы SEC 424B3

Форма SEC 424B3 — это форма поправок, которую компании подают, когда хотят внести изменения в свой регистрационный проспект. Она требуется, когда поправки к проспекту подпадают под действие Правила 424(b)(3) раздела 17, части 230 Закона о ценных бумагах 1933 года. Эта форма позволяет компаниям предоставить дополнительную информацию или исправить ошибки или упущения в ранее поданном проспекте.
Цель формы 424B3 SEC — обеспечить инвесторам доступ к самой свежей и точной информации о компании перед принятием инвестиционных решений. Она помогает поддерживать прозрачность и раскрытие информации на рынке ценных бумаг.

Когда подавать форму SEC 424B3

Форму 424B3 SEC необходимо заполнять и подавать, когда появляются «существенные» факты или события, которые не были раскрыты в последнем проспекте эмиссии, направленном в SEC. К таким фактам или событиям могут относиться изменения в хозяйственной деятельности, финансовая информация или любая другая существенная информация, которая может повлиять на инвестиционное решение потенциальных инвесторов.
Согласно Правилу 424(b) Положения C, существует восемь различных сценариев, требующих подачи поправок к проспекту, для каждого из которых существует своя форма. Если изменение или добавление информации подпадает под Правило 424(b)(3), то следует использовать форму SEC 424B3.

Процесс подачи формы SEC 424B3

Форму SEC 424B3 можно получить и заполнить в электронном виде через систему подачи заявок SEC Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval (EDGAR). Компании должны подавать форму не позднее пятого рабочего дня после даты ее первого использования после вступления в силу в связи с публичным предложением или продажами. Форма может быть передана в Комиссию по ценным бумагам и биржам США способом, который разумно рассчитан для подачи в Комиссию к этой дате.
При заполнении формы SEC 424B3 может потребоваться раскрытие связанной с ней дополнительной информации, фактов или событий с помощью формы SEC 424B4 или формы SEC 424B5, в зависимости от конкретных обстоятельств.

Примеры формы SEC 424B3

Чтобы лучше понять практическое применение формы SEC 424B3, давайте рассмотрим пример. 31 марта 2020 года компания GPAQ Acquisition Holdings, Inc. подала в SEC форму 424B3 в качестве дополнения к своей проспекту эмиссии. Цель этой подачи заключалась в предоставлении определенных разъяснений и дополнений к первоначальному проспекту эмиссии.
Подача заявки включала заявление о внесении поправок, в котором кратко излагались изменения, внесенные в проспект, и причины этих изменений. Это позволило обеспечить доступ инвесторов к наиболее точной и актуальной информации перед принятием инвестиционных решений.

Заключение

Форма 424B3 SEC играет важнейшую роль в процессе регистрации ценных бумаг в США. Она позволяет компаниям вносить изменения в свой проспект, добавляя или исправляя информацию без изменения проспекта в его первоначальном виде. Подавая форму SEC 424B3, компании могут обеспечить прозрачность и предоставить инвесторам самую свежую информацию, необходимую для принятия обоснованных инвестиционных решений.
Хотя данная статья посвящена ситуации в США, принципы прозрачности, раскрытия информации и соблюдения нормативных требований важны на любом рынке ценных бумаг, в том числе и в России. Понимание назначения и процесса подачи формы 424B3 SEC необходимо как компаниям, так и инвесторам для того, чтобы ориентироваться в процессе регистрации ценных бумаг и принимать обоснованные инвестиционные решения.

Вопросы и ответы

Что такое форма 424B3 Комиссии по ценным бумагам и биржам США?

Форма SEC 424B3 — это форма поправок, требуемая Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) в США. Она используется компаниями для внесения изменений, поправок или дополнений в регистрационный проспект без изменения проспекта в его первоначальном виде.

Когда используется форма SEC 424B3?

Форма SEC 424B3 используется, когда компании необходимо предоставить дополнительную информацию или исправить ошибки или упущения в ранее поданном проспекте. Она требуется, когда поправки к проспекту подпадают под действие Правила 424(b)(3) раздела 17, части 230 Закона о ценных бумагах 1933 года.

Почему важна форма SEC 424B3?

Форма SEC 424B3 важна, поскольку она обеспечивает доступ инвесторов к самой свежей и точной информации о компании перед принятием инвестиционных решений. Она помогает поддерживать прозрачность и раскрытие информации на рынке ценных бумаг, позволяя инвесторам делать осознанный выбор.

Как подать форму SEC 424B3?

Форму 424B3 можно заполнить и подать в электронном виде через систему электронного сбора, анализа и поиска данных SEC (EDGAR). Компании должны подавать форму не позднее пятого рабочего дня после даты ее первого использования после вступления в силу в связи с публичным предложением или продажами.

Существуют ли различные сценарии подачи поправок к проспекту эмиссии?

Да, Правило 424(b) Положения C включает восемь различных сценариев, требующих подачи поправки к проспекту, для каждого из которых предусмотрена своя форма. Если изменение или добавление информации подпадает под Правило 424(b)(3), то следует использовать форму SEC 424B3.

Какие еще формы могут потребоваться в сочетании с формой SEC 424B3?

В зависимости от конкретных обстоятельств компаниям может потребоваться раскрыть дополнительную информацию, факты или события по форме SEC 424B4 или SEC 424B5. Эти формы используются в случае необходимости внесения определенных изменений или дополнений в регистрационный проспект.