Разбивка по секторам
Что такое отраслевая разбивка?
Разбивка по секторам — это сочетание секторов в фонде или портфеле, обычно выражаемое в процентах портфеля. Обозначения секторов могут варьироваться в зависимости от инвестиционных критериев и общей цели фонда.
Ключевые выводы
- Разбивка портфеля по секторам показывает, какой вес активов распределен по отраслям.
- Секторы обычно относятся к широким классификациям, таким как производство, финансы или технологии. Внутри каждого сектора можно дополнительно выделить множество подсекторов и отраслей.
- Хорошо диверсифицированный портфель не должен включать слишком много инвестиций, сосредоточенных в одном секторе или группе связанных секторов.
Понимание структуры сектора
Разбивка по секторам предоставляется для анализа фонда и может помочь инвестору наблюдать за распределением инвестиций в фонд. Секторное инвестирование может быть существенным фактором, влияющим на инвестиции в фонд. Фонд может нацеливаться на конкретный сектор, стремиться к диверсификации между секторами или вообще иметь разброс по секторам, который является результатом инвестирования из широкого круга. Фонд сектор будет иметь распределение 100% до указанного сектора.
Некоторые фонды могут иметь ограничения на инвестиции в сектор. Поэтому менеджеры фондов используют анализ фондов для исключения конкретных инвестиций. Это часто происходит с фондами, ориентированными на экологию, социальную сферу и управление (ESG). Эти фонды стремятся исключить отрасли или компании, которые их инвесторы считают нежелательными по разным причинам. Сюда может входить отраслевая группа, например производители табака в одном фонде или компании по разведке нефти в другом фонде.
Фондовые компании регулярно предоставляют отраслевую отчетность в своих маркетинговых материалах. Разбивка по секторам дает представление о распределении активов фонда по секторам, часто ежемесячно или ежеквартально. Некоторые фонды могут даже ежедневно сообщать о сбоях в секторах на веб-сайте фонда.
Секторы GICS
Секторы обычно считаются широкой классификацией.Внутри каждого сектора можно дополнительно выделить множество подсекторов и отраслей.Глобальный стандарт отраслевой классификации, также известный как GICS, является основным стандартом финансовой отрасли для определения отраслевых классификаций.
Стандарт глобальной отраслевой классификации был разработан поставщиками индексов MSCI и Standard and Poor’s.Его иерархия начинается с 11 секторов, которые можно разделить на 24 отраслевые группы, 69 отраслей и 158 подотраслей.Он следует системе кодирования, которая присваивает код из каждой группы каждой компании, публично торгуемой на рынке.Система кодирования GICS интегрирована во всю отрасль, что позволяет составлять подробную отчетность и проверять запасы с помощью финансовых технологий.1
К 11 широким секторам GICS, которые обычно используются для отчетности с разбивкой по секторам, относятся следующие:
- Энергия
- Материалы
- Промышленные предприятия
- Потребительский дискреционный
- Потребительские товары
- Здравоохранение
- Финансы
- Информационные технологии
- Телекоммуникационные услуги
- Утилиты
- Недвижимость
Диверсификация и сектора
Диверсифицированный портфель акций будет содержать акции большинства, если не всех, секторов GICS. Диверсификация между фондовыми секторами помогает смягчить идиосинкразические или несистематические риски, вызванные факторами, влияющими на конкретные отрасли или компании внутри отрасли.
Отраслевые индексы также могут использоваться инвесторами, стремящимися инвестировать в перспективы роста отдельного сектора.Инвестиционные компании предлагают пассивные индексные фонды, которые стремятся воспроизвести каждый из одиннадцати секторов GICS.Индексный фонд информационных технологий Vanguard является одним из примеров пассивно управляемого паевого инвестиционного фонда, который стремится воспроизвести активы индекса информационных технологий инвестиционного рынка США MSCI.Стратегия также доступна инвесторам через торгуемый на бирже фонд Vanguard Information Technology ETF.
Часто задаваемые вопросы
Какая разбивка по секторам является хорошей для портфеля?
Хорошо диверсифицированный портфель должен иметь доступ к как можно большему количеству секторов, а не концентрировать слишком много средств в каком-либо одном секторе или связанных секторах. Есть 11 инвесторов, которые также могут применять правило 5 процентов с отраслевыми фондами. Например, если вы хотите диверсифицироваться в рамках специализированных секторов, таких как биотехнологии, коммерческая недвижимость или золотодобывающие предприятия, вы просто сохраняете свое распределение на уровне 5% или меньше для каждого из них.
Какие основные отрасли промышленности?
Они варьируются от коммунальных услуг до потребительских товаров и технологий. Выше перечислены 11 отраслевых секторов, признанных GICS. GICS подразделяет это на 24 отраслевые группы, такие как автомобильные, банковские и швейные компании.
Какова отраслевая разбивка индекса S&P 500?
По состоянию на 1 квартал 2021 года отраслевая разбивка S&P 500 составляет:
- Информационные технологии — 27,4%
- Здравоохранение — 13,1%
- Потребительские услуги — 12,4%
- Финансовые показатели — 11,2%
- Услуги связи — 11,1%
- Промышленность — 8,4%
- Потребительские товары — 6,0%
- Энергия — 2,8%
- Материалы — 2,6%
- Коммунальные услуги — 2,5%
- Недвижимость — 2,4%