Последовательный рост: Значение, пример, расчет
Последовательный рост — это ключевой показатель, используемый для оценки краткосрочных финансовых результатов компании путем сравнения ее результатов за последний период с результатами за период, непосредственно предшествующий ему. Этот показатель обычно используется в финансовой отчетности для анализа изменений в различных аспектах бизнеса, таких как выручка, продажи или операционный денежный поток, в течение нескольких кварталов подряд.
Понимание последовательного роста
При оценке отчетов о последовательном росте важно учитывать влияние сезонных колебаний на краткосрочные показатели компании. Например, компания розничной торговли может демонстрировать значительный последовательный рост в четвертом квартале из-за увеличения потребительских расходов в сезон праздников. Однако этот рост может снизиться в последующем первом квартале, когда расходы вернутся к обычному уровню. Поэтому очень важно изучить несколько показателей, чтобы получить полное представление о деятельности компании.
Пример последовательного роста
Чтобы проиллюстрировать концепцию последовательного роста, мы можем рассмотреть исторический пример с Amazon. В апреле 2018 года Amazon отчиталась о результатах первого квартала (Q1). В первом квартале 2018 года продажи компании выросли на 43 % в годовом исчислении и составили 51,0 млрд долларов. Однако по сравнению с предыдущим кварталом (4 квартал 2017 года) этот показатель снизился примерно на 15,5 %. Важно отметить, что снижение было ожидаемым, так как 4 квартал 2017 года включал в себя сезон праздников с повышенными показателями продаж. Кроме того, операционный денежный поток (OCF) показал относительно хорошие результаты в 1 квартале 2018 года, увеличившись на 4 % по сравнению с 1 кварталом 2017 года и снизившись на 1 % по сравнению с 4 кварталом 2017 года.
Последовательный рост и дополнительные темпы роста
Последовательный рост — это лишь один из показателей, используемых для оценки прогресса компании. Существуют и другие показатели роста, которые рассматривают инвесторы и аналитики, например, совокупный годовой темп роста (CAGR). CAGR используется для оценки доходности инвестиций или эффективности компании за определенный период времени при условии постоянного роста. Он широко используется для отчетности и прогнозирования роста прибыли.
Расчет среднегодового темпа роста (CAGR)
Чтобы рассчитать CAGR, вы можете выполнить следующие шаги:
- Разделите стоимость инвестиции на конец периода на ее стоимость на начало периода.
- Возведите полученное значение в степень единицы, деленную на длину периода.
- Вычесть единицу из последующего результата.
Формулу можно записать следующим образом:
CAGR = (Конечная стоимость / Начальная стоимость)^(1 / количество лет) — 1
Например, если инвестиции начинаются с 1000 долларов и вырастают до 1500 долларов в течение трех лет, CAGR будет следующим:
CAGR = ($1,500 / $1,000)^(1 / 3) — 1 = 0.1447 или 14.47%.
Расчет CAGR позволяет инвесторам понять среднегодовой темп роста их инвестиций за определенный период времени.
Заключение
Последовательный рост является ценным показателем для оценки краткосрочных финансовых результатов компании, позволяющим понять изменения между последовательными периодами. Хотя важно учитывать сезонные колебания и другие факторы, которые могут повлиять на краткосрочные результаты, последовательный рост, наряду с такими показателями, как CAGR, помогает инвесторам и аналитикам оценить прогресс компании с течением времени. Понимая и используя эти показатели, инвесторы могут принимать более обоснованные решения при оценке потенциальных инвестиций в российский рынок или любой другой рынок по всему миру.
Вопросы и ответы
Что такое последовательный рост?
Последовательный рост — это метрика, используемая для измерения краткосрочных финансовых показателей компании путем сравнения ее результатов за последний период с результатами за период, непосредственно предшествующий ему. Он помогает оценить изменения в различных аспектах бизнеса, таких как выручка, продажи или операционный денежный поток, в течение нескольких кварталов подряд.
Как сезонные колебания влияют на последовательный рост?
Сезонные колебания часто влияют на краткосрочные показатели компании и могут оказывать влияние на последовательный рост. Например, компания розничной торговли может демонстрировать значительный рост в четвертом квартале из-за увеличения потребительских расходов в праздничный сезон. Однако этот рост может снизиться в последующем первом квартале, когда расходы вернутся к обычному уровню.
Является ли последовательный рост единственной метрикой для оценки деятельности компании?
Нет, последовательный рост — это лишь один из показателей, используемых для оценки прогресса компании. Также учитываются и другие показатели роста, такие как совокупный годовой темп роста (CAGR). CAGR дает более полную оценку деятельности компании за определенный период, предполагая стабильный рост.
Как рассчитать совокупный годовой темп роста (CAGR)?
Чтобы рассчитать CAGR, разделите стоимость инвестиции на конец периода на ее стоимость на начало этого периода. Возведите полученное значение в степень единицы, деленную на продолжительность периода, а затем вычтите единицу из полученного результата. Формула выглядит следующим образом: CAGR = (Ending Value / Beginning Value)^(1 / # of years) — 1.
Почему важно учитывать несколько показателей при оценке последовательного роста?
Очень важно учитывать несколько показателей, потому что сам по себе последовательный рост не может дать полного представления о деятельности компании. На краткосрочные результаты могут влиять и другие факторы, такие как отраслевые тенденции, экономические условия и специфические факторы компании. Анализируя множество показателей, инвесторы и аналитики могут получить более точное представление о деятельности компании в целом.
Как я могу использовать последовательный рост для оценки инвестиций в российский рынок?
Последовательный рост может быть полезным инструментом для оценки инвестиций в российский или любой другой рынок. Анализируя последовательный рост компании вместе с другими факторами, такими как рыночные условия, отраслевые тенденции и регуляторная среда, инвесторы могут принимать более обоснованные решения о потенциальных инвестициях в российский рынок. Он дает представление о краткосрочных результатах деятельности компании и помогает инвесторам оценить траекторию ее роста.