Что означает исключение De Minimis

Освобождение от «De Minimis» означает, что инвестиционный консультант освобождается от регистрации, если у него пять или меньше клиентов в течение 12-месячного периода с физическим адресом.

В разделе 403 Единообразного закона о ценных бумагах конкретно говорится: «лицо, не имеющее коммерческого предприятия в этом штате, если в течение предшествующих 12 месяцев у него было не более пяти клиентов, которые проживают в этом штате». Кроме того, в разделе «Комментарии» к закону говорится: «Раздел 403 (b) (2) соответствует Закону о совершенствовании национальных рынков ценных бумаг 1996 года, который запрещает государству регулировать деятельность инвестиционного консультанта, у которого нет офиса бизнес в этом штате и имел менее шести клиентов, которые были резидентами штата в течение предшествующих 12 месяцев «. В любом случае акт говорит ПЯТЬ клиентов или МЕНЬШЕ. Примечание. В экзамене может использоваться фраза «пять или меньше».