SoFi: сильные доходы и перспективы заслуживают повышения ценового ориентира
С начала сентября акции SoFi (SOFI) в основном имеют тенденцию к росту и, похоже, имеют много ветра в своих парусах после впечатляющего отчета за третий квартал.
Компания превзошла прогнозы как по верхней, так и по нижней строке; выручка выросла на 35,5% в годовом исчислении до $272,01 млн, что на $16,38 млн выше прогнозов. Скорректированный показатель EBITDA составил $10,3 млн; улица ожидала $3,8 млн.
Рост числа участников увеличился на 96% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 2,9 млн. человек, при этом за квартал было добавлено 377 000 новых участников, что является вторым по величине квартальным приростом за всю историю компании.
Пятый квартал подряд демонстрируя трехзначный рост, общий объем продукции увеличился на 108% и достиг 4,3 миллиона единиц. Кредитные продукты выросли на 15% по сравнению с предыдущим годом благодаря увеличению количества персональных и студенческих кредитов, но наибольший рост был зафиксирован в сегменте финансовых услуг, который увеличился на 179% по сравнению с предыдущим годом с 1,2 миллиона продуктов год назад до 3,2 миллиона.
Общий чистый доход сегмента увеличился с $3,2 млн в третьем квартале 20-го года до $12,6 млн в третьем квартале 21-го года, хотя этот показатель оказался ниже $17 млн, зарегистрированных в предыдущем квартале.
Доминик Габриэле из Oppenheimer ожидает «более значительного роста доходов сегмента финансовых услуг в 2022 году», поскольку «внедрение продуктов продолжается, а привлечение/перекрестные продажи ведут к повышению годового ARPU».
«В комментариях также говорится о том, что SOFI сосредоточится на 30-процентной дополнительной марже, что означает лучшие инвестиционные возможности, чем первоначально прогнозировалось», — продолжил аналитик. «Мы считаем, что это приведет к дальнейшему росту выручки, но к более низкому показателю EBITDA в долларах, чем ожидалось ранее. Мы ожидаем, что SOFI будет работать с меньшим долгом, чем ожидалось ранее».
Компания также повысила прогноз по чистой выручке на 4 квартал до 272-282 млн долларов, и в связи с ожиданием «более высокой выручки/меньшей ожидаемой долговой нагрузки» Габриэле считает, что необходимо повысить целевую цену на акции.
Этот показатель вырос с $23 до $28, что указывает на потенциал роста в ~20% от текущих уровней. Само собой разумеется, рейтинг Габриэле остается на уровне Outperform (т.е. покупать). (Чтобы посмотреть послужной список Габриэле, нажмите здесь)
Если взглянуть на консенсус-прогноз, то, за исключением одного скептика, все 5 других недавних обзоров SOFI являются положительными, что приводит к консенсус-рейтингу «Сильная покупка». Средняя целевая цена составляет $25,58, что означает, что инвесторы получат доходность в размере 10% в течение одного года. (См. анализ акций SoFi на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно ведущему аналитику. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.