S&P 500 против Russell 2000 ETF: в чем разница?

S&P 500 против ETF Russell 2000: обзор

Если вы оказались на консервативном конце активного и пассивного спектра, то инвестирование в биржевые фонды (ETF) может быть одним из путей. Возможно, вы не превзойдете рынок, но вы наверняка приблизитесь к нему. Здесь мы сосредоточимся на ETF, которые отслеживают два наиболее популярных индекса, S&P 500 и Russell 2000.

Биржевые фонды S&P 500

Standard & Poor’s 500 (S&P 500) — это взвешенный по рыночной капитализации индекс некоторых из крупнейших публичных корпораций США. Большинство аналитиков считают S&P 500 лучшим индикатором фондового рынка США. Этот индекс является широко используемым эталоном для многих управляющих портфелем, паевых инвестиционных фондов и биржевых фондов.

Три наиболее торгуемых ETF, которые отслеживают эффективность индекса S&P 500, включают:

1. SPDR S&P 500 ETF Trust ( SPY ) State Street
2. IShares Core S&P 500 ETF от BlackRock ( IVV )
3. ETF S&P 500 от Vanguard ( VOO )

Общей темой всех трех фондов является, конечно же, отслеживаемый ими индекс — S&P 500. Многие инвесторы считают этот индекс индикатором фондового рынка США. Он рассчитывается с использованием рыночной капитализации более 500 крупнейших компаний США, акции которых котируются на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) или фондовой бирже Nasdaq. Составные части индекса выбираются комитетом, который принимает во внимание такие критерии, как рыночная капитализация, ликвидность, финансовая жизнеспособность, продолжительность торгов и другие факторы.

Самым старым и наиболее широко используемым из трех ETF является SPY. Расходы фонда составляют 0,09%. Хотя эти расходы незначительны в более широком контексте управления активами, они являются самыми высокими среди трех конкурентов. Даже несмотря на более высокие расходы, фонд обладает превосходной ликвидностью, при этом средний дневной объем торгов в 30-60 раз больше, чем у IVV и VOO.

При сравнении показателей эффективности этих трех компаний — представленных доходностью чистых активов (NAV) — все три были немного хуже индекса S & P500 за последние 10 лет. VOO — новичок в блоке с датой создания фонда 9 сентября 2010 года, поэтому у него есть данные за меньшее количество лет для рассмотрения. Шпион вернул самый низкий из трех средств. Сниженной доходности следует ожидать, поскольку у нее самый высокий коэффициент расходов среди трех ETF. Кроме того, следует понимать, что фонды сравниваются с практически безупречным индексом S&P 500.

SPY также структурно отличается от IVV и VOO тем, что он создан как паевой инвестиционный фонд (ПИФ) с ограничениями на предоставление в ссуду соответствующих акций другим фирмам. Кроме того, любые дивиденды от участников SPY за период собираются и хранятся в денежной форме до момента распределения, тогда как IVV и VOO позволяют реинвестировать дивиденды.

ETF Russell 2000

На противоположной стороне спектра находится индекс Russell 2000, который отслеживает показатели примерно 2000 американских компаний с малой капитализацией. Как и S&P 500, индекс взвешен и регулярно используется в качестве эталонного индекса.

Как следует из названия, ETF Russell 2000 точно соответствуют индексу Russell 2000, который объединяет 2000 компаний с малой капитализацией из 3000 акций Russell. Russell 3000 отслеживает почти 98% всех публично торгуемых акций США.

Индексы S&P 500 и Russell 2000 взвешены по рыночной капитализации. Однако, в отличие от индекса S&P 500, ценные бумаги в индексе Russell 2000 выбираются не комитетом, а скорее по формуле, основанной на их рыночной капитализации и текущем членстве в индексе.

Наиболее известные ETF, отслеживающие индекс Russell 2000, в порядке их значимости:

1. IShares Russell 2000 ETF от BlackRock ( IWM )
2. ETF Vanguard Russell 2000 ( VTWO )
3. Direxion Daily Small Cap Bill 3x Shares (TNA)

Здесь снова более высокая ликвидность IWM Blackrock, похоже, способствует более высокому коэффициенту расходов. Однако по сравнению с индексными фондами S&P 500 все фонды, отслеживающие индекс Russell 2000, имеют более высокие комиссии, несмотря на их гораздо более низкую общую ликвидность.

IWM — это самый торгуемый ETF Russell 2000, но он торгуется только на четверть объема SPY SPDR. Более высокие комиссии по ETF Russell 2000, вероятно, связаны с повышенными усилиями руководства по периодическому уравновешиванию большего количества ценных бумаг.

ETF Russell 2000 могут выглядеть более привлекательно, чем ETF S&P 500 в начале бычьего рынка. Компании Russell 2000 в среднем обязательно превзойдут своих старших братьев по индексу S&P 500, если восходящий тренд сохранится. Проблема заключается в нестабильности их доходности. Так что, как инвестору, вас могут ждать тяжелые испытания.

Особые соображения

Преимущества ETF как привлекательного вложения для тех, кто доволен доходностью более широкого рынка за небольшую часть затрат на активное управление. Инвесторы могут выбирать из множества ETF в зависимости от размера, географического положения или отраслевой принадлежности компаний, включенных в индекс.

Два наиболее популярных варианта — это ETF S&P 500 и ETF Russell 2000. Ключевые различия между ними обусловлены размером компаний в индексе, который они отслеживают — с большой капитализацией для S&P 500 и малой капитализацией для Russell 2000, — волатильностью базового индекса, методом отбора участников и сборами. они заряжают.