Быстрое считывание документов SEC для горячих акций
Большинство людей предпочли бы по возможности избегать чтения 100-страничных документов, но для успеха инвестора обычно необходимы длинные и технические документы 10-Q и 10-K от Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).
К счастью, эти документы состоят в основном из рутинных описаний и раскрытий, которых можно избежать, и в этой статье будет рассмотрено, как быстро прочитать эти документы, чтобы быстро извлечь важную информацию.
Ключевые выводы
- Большинство заявок компаний 10-Q и 10-K в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) содержат обычные описания и раскрытия информации, которых можно избежать.
- Документы SEC полезны, поскольку они предоставляют обновленную информацию от компаний, а также ключевые финансовые показатели.
- В разделе «Финансовая отчетность и дополнительные данные» представлены мясо и картофель 10-Q и 10-K, что дает исчерпывающий финансовый обзор.
- Раздел «Обсуждение и анализ со стороны руководства», пожалуй, самый важный раздел в документации 10-Q или 10-K, и инвесторам полезно прочитать его целиком.
- «Сноски к финансовой отчетности» содержат важную информацию, которая может помочь инвесторам избежать возможных мошеннических ситуаций.
Как быстро прочитать подачу SEC
Зачем читать заявки 10-Q и 10-K?
Документы Комиссии по ценным бумагам и биржам предоставляют инвесторам полезный и надежный источник информации, поскольку компании обязаны регулярно информировать акционеров. Помимо квартальной и годовой финансовой отчетности, содержащейся в этих документах, инвесторы также могут заглянуть за цифры и выяснить, почему результаты не оправдали, соответствовали или превзошли ожидания за период.
Эффективное чтение этих документов Комиссии по ценным бумагам и биржам также может помочь инвесторам избежать мошенничества за счет выявления определенных типов мошенничества в бухгалтерском учете. Например, компании могут попытаться переключить учет запасов на более благоприятные типы учета или замаскировать падение чистой прибыли путем добавления или вычитания неденежных элементов — все это становится видимым в этих документах.
Поиск файлов SEC в Интернете
Документы SEC можно найти на веб-сайте SEC, перейдя в ее систему EDGAR. Другие сторонние веб-сайты, такие как SECFilings.com, также предоставляют данные вместе с другими дополнительными услугами, чтобы помочь инвесторам сортировать и анализировать документы SEC.
Загляните внутрь документов 10-Q и 10-K
Инвесторы, впервые просматривающие документы 10-Q или 10-K, могут быть немного удивлены размером документа, который часто может превышать 100 страниц. Тем не менее, все эти документы разделены на простые для понимания разделы, чтобы было легче следить за ними. Эти три раздела включают:
- Обзор бизнеса — описание бизнеса, факторов риска, связанных с бизнесом, судебных разбирательств в пользу и против компании, а также вопросов для голосования, среди прочего.
- Финансовый обзор — обзор результатов деятельности компании за период, обсуждение и анализ руководством результатов, изменения в процедурах бухгалтерского учета или раскрытия информации, а также дополнительные данные, среди прочего.
- Обзор управления — обзор вознаграждения руководителей, бенефициарного владения менеджментом, отношений с директорами и вознаграждения за бухгалтерский учет, среди прочего.
Хотя все эти разделы содержат важную информацию для инвесторов, существует множество нормативных требований, которые можно игнорировать. В следующем разделе мы рассмотрим быстрый трехэтапный процесс, позволяющий быстро получить необходимую информацию за считанные минуты.
Три ключевых шага к быстрому чтению документов SEC
Ключевыми частями отчетности 10-Q и 10-K являются балансы, отчеты о прибылях и убытках и отчеты о движении денежных средств.
Баланс представляет собой обзор активов компании по сравнению с его обязательствами; это полезно для проверки коэффициентов ликвидности, наличности в бухгалтерских книгах и уровня задолженности другим лицам.
Отчет о прибылях и убытках представляет собой обзор доходов и прибыли компании; это полезно для того, чтобы увидеть, как бизнес показывает прибыль и прибыль. Между тем, отчет о движении денежных средств представляет собой обзор денежных потоков, поступающих в банк и исходящих из него; это полезно для перекрестной проверки с отчетом о прибылях и убытках, чтобы проверить данные о чистой прибыли.
1. Получите информацию из источника
В разделе «Финансовая отчетность и дополнительные данные» представлены мясо и картофель 10-Q и 10-K, предоставляя всеобъемлющий финансовый обзор за период.
Инвесторы должны начать анализ этого раздела с вычисления процентного увеличения или уменьшения по сравнению с предыдущим периодом и сравнения цифр с ожиданиями.
Затем инвесторы должны рассчитать ключевые коэффициенты, такие как коэффициент текущей ликвидности, и посмотреть на уровень долгосрочной задолженности и денежных средств, чтобы убедиться в отсутствии проблем в балансе.
И, наконец, инвесторы должны взглянуть на отчет о движении денежных средств, чтобы убедиться, что деньги, поступающие через дверь, поступают от операций бизнеса, а не от творческого учета.
2. Получите правдивую историю за заголовками
Раздел «Обсуждение и анализ со стороны руководства», пожалуй, самый важный раздел в документации 10-Q или 10-K, и инвесторам полезно прочитать его целиком.
Инвесторы должны прочитать этот раздел полностью, чтобы понять причину изменений выручки, маржи и других показателей в финансовой отчетности. По сути, этот раздел представляет собой правдивую историю новостей и заголовков, показывающих только цифры.
Раздел также может содержать руководство для будущих периодов, а также дополнительные примечания, такие как обновления основных контрактов, которые необходимы для создания точных прогнозов доходов и доходов на будущие кварталы или годы.
3. Проверьте наличие нарушений в бухгалтерском учете.
«Сноски к финансовой отчетности» содержат важную информацию, которая может помочь инвесторам избежать возможных мошеннических ситуаций. К наиболее распространенным сферам мошенничества относятся:
- Признание выручки — некоторые компании признают выручку до того, как они получат платеж или доставят товары, что может увеличить выручку.
- Нематериальные активы. Некоторые компании придают неоправданно высокую стоимость нематериальным активам, что может сделать баланс более прочным.
- Амортизация. Некоторые компании меняют способ амортизации активов на более благоприятный, что может привести к увеличению неденежной прибыли.
У компаний есть бесчисленное множество способов завышать доходы и активы или скрывать убытки — от признания выручки до того, как они должны это сделать, до недооценки сомнительных счетов — но все раскрыто в сносках. Поэтому инвесторам важно проверять эти сноски, особенно когда ситуация с финансовой отчетностью выглядит подозрительно.
Заключение
Хотя поначалу документы 10-Q и 10-K могут показаться устрашающими, их можно быстро просканировать на наличие важной информации всего за три шага. Используя эти методы, инвесторы, читающие эти документы, могут избежать вводящих в заблуждение заголовков новостей и понять правдивую историю за кулисами, а также избежать потенциального мошенничества за считанные минуты, а не часы.