Спотовые ETF на биткоин: Потенциальный вызов золотым ETF?

Появление спотовых биржевых фондов (ETF) биткоина привлекло значительное внимание на финансовых рынках, вызвав дискуссии об их потенциале превзойти традиционные активы, такие как золото. Эти ETF предлагают инвесторам удобный способ торговли биткоином с использованием их стандартных брокерских счетов с дополнительным преимуществом в виде регулятивного надзора. Это событие открыло двери для взаимных фондов и финансовых менеджеров, которые ранее не могли напрямую владеть и управлять цифровыми активами.

Влияние спотовых ETF на рынок биткоина

ETF поддерживают свои цены в соответствии со стоимостью активов, которые они представляют, посредством процесса, называемого созданием и выкупом. Этот процесс включает в себя управление количеством акций ETF, доступных на рынке, и обеспечение того, чтобы цена ETF оставалась тесно связанной со стоимостью базового актива.
Цена ETF зависит от спроса и предложения на его акции. Если спрос на ETF высок или низок, его цена может отклоняться от реальной стоимости активов, которыми он владеет. Для предотвращения значительных расхождений решающую роль играют уполномоченные участники. Эти участники могут создавать или выкупать акции ETF на основе рыночного спроса, увеличивая или уменьшая предложение, чтобы держать цену ETF под контролем.

Спотовые биткоин-фонды ETF превзошли ожидания

С момента запуска спотовых биткоин-фондов ETF 11 января эти продукты достигли впечатляющих объемов торгов. Только за первые пять дней их объем составил рекордные 14 миллиардов долларов, превысив показатели других товарных ETF. Старший аналитик Bloomberg по ETF Эрик Балчунас отметил, что единственным классом активов с более высокими объемами, чем у биткоина, были те, которые отслеживали индексы S&P 500 или Nasdaq-100.
Совокупные активы под управлением (AUM) эмитентов спотовых ETF на биткоин в настоящее время составляют 28 миллиардов долларов, что превышает сумму активов серебра, сырой нефти и широкого спектра сырьевых товаров. Только золото остается конкурентом по объему AUM в индустрии ETF.

Сравнение ETF на биткоин с ETF на золото

Однако необходимо отметить, что AUM биткойн-фондов составляет всего 3,5% от текущей рыночной капитализации биткойна. Для сравнения, индустрия золотых ETF, несмотря на то, что 63 % AUM золота, используемого в ювелирных изделиях, монетах, электронике и других областях, составляет всего 2 % от оставшейся рыночной капитализации золота в 5 триллионов долларов.

Другие конкуренты в индустрии ETF

Хотя ETF на биткоин демонстрируют значительный рост по сравнению с ETF на сырьевые товары, рынок облигаций остается доминирующим игроком с впечатляющим объемом АУМ в 2 триллиона долларов по всему миру. Кроме того, АУМ ETF-рынка S&P 500 превысил 1 трлн долларов, что еще раз подчеркивает неизменную привлекательность традиционных акций.

Потенциал биткойна как трансформируемого актива

Хотя ETF на биткоин еще не превзошли по рыночной стоимости золото, их недавний рост свидетельствует об убедительной перспективе. Сравнение биткойна с такими сырьевыми товарами, как нефть, серебро и золото, подчеркивает его растущее влияние как законного класса активов. По мере того как биткоин продолжает развиваться, вероятность того, что его рыночная стоимость превысит 1 триллион долларов, становится все более правдоподобной, укрепляя его позиции в качестве преобразующей силы в финансовой сфере.
Важно отметить, что данная статья не является советом или рекомендацией по инвестированию. Как и в случае с любыми другими инвестициями, существуют определенные риски, и читателям следует провести собственное исследование, прежде чем принимать какие-либо финансовые решения.