США рассматривают криптовалюты, климат среди потенциальных рисков для финансовой стабильности

Ведущие финансовые регуляторы США утверждают, что криптовалюта и изменение климата являются одними из самых больших рисков для финансовой стабильности, поскольку цифровые активы резко выросли до сектора стоимостью почти 2,3 триллиона долларов.

В докладе, опубликованном в пятницу, Совет по надзору за финансовой стабильностью — регуляторная группа, созданная после финансового кризиса для мониторинга рисков, которые финансовые компании представляют для экономики и финансовой системы в целом, — отметил, что быстрый рост цифровых валют — включая стейблкоины, а также крипто-кредитование и заимствование — является «важной потенциальной возникающей уязвимостью».

Под председательством министра финансов Джанет Йеллен, в состав FSOC входят главы ведущих агентств финансового регулирования, в том числе Федеральной резервной системы и Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Регуляторы подчеркивают, что рынки в целом «пенистые», а цены на криптовалюты очень волатильны, и что большинство движений на рынке обусловлено спекуляциями. Они предупреждают, что неясно, сколько из них напрямую связано с экономикой, но добавляют, что даже по мере роста популярности сектора среди мелких покупателей, он «может оказаться неподходящим для многих инвесторов».

Чиновники также предупреждают в целом о возможности операционных сбоев, мошенничества и манипулирования рынком криптовалют, где в последнее время участились случаи мошенничества. Они подчеркивают риски, имеющие прямую или косвенную связь с банковскими услугами, финансовыми рынками и финансовыми посредниками, и предупреждают об отмывании денег, уклонении от уплаты налогов и использовании криптовалют в атаках вымогателей.

В частности, в докладе особое внимание уделяется стабильным монетам — классу активов, предназначенному для сглаживания волатильности цифровых монет, стоимость которого в настоящее время составляет почти 166 млрд долларов США, — и возможности наступления кризиса на стабильные монеты. Напряженные рыночные условия могут усилить шок для экономики и финансовой системы, считают регуляторы.

Стаблкоины — это цифровые валюты, стоимость которых привязана к фиатным валютам, таким как доллар США, или краткосрочным ценным бумагам, и используются трейдерами для входа и выхода из сделок. Они занимают центральное место в деятельности многих криптовалют и все чаще используются для кредитования или заимствования других цифровых активов на криптовалютных биржах.

Регулирующие органы беспокоятся о том, что цифровые монеты могут быть использованы в платежных системах, которые могут столкнуться с теми же основными рисками, что и традиционные платежные системы, влияющими на кредитование, ликвидность, управление и расчеты.

Агентство заявило, что оно готово рассмотреть доступные ему шаги по устранению рисков, связанных со стабильными монетами, если Конгресс не примет соответствующее законодательство. Но высокопоставленные чиновники Казначейства говорят, что на данный момент нет конкретного временного горизонта, крайнего срока или порогового значения для определения того, следует ли относить стабильные монеты к системно рискованным.

Официальные лица надеются, что Конгресс примет соответствующее законодательство, хотя они продолжают оценивать и отслеживать риски. В настоящее время они рекомендуют государственным и федеральным регулирующим органам использовать имеющиеся у них инструменты и полномочия для регулирования стабильных монет и криптовалют в целом.

Оценка FSOC появилась после того, как осенью этого года Рабочая группа президента по финансовым рынкам (PWG), состоящая в основном из тех же членов агентств финансового регулирования, что и FSOC, выпустила отчет с подробным описанием рисков, связанных со стабильными монетами.

Официальные лица рекомендовали разрешить выпуск стейблкоинов только банкам и попросили Конгресс разработать новую нормативную базу для надзора за этим классом активов. Ряд регулирующих органов, включая SEC, ФРС, CFTC и FDIC, в настоящее время оценивают свои инструменты и полномочия для регулирования криптовалют.

Регуляторы набросали список дел на 2022 год, который они называют «крипто-спринтом», и который будет сосредоточен на надзоре за тем, как банки могут безопасно хранить крипто-активы, обменивать фиатную валюту на криптовалюту и обрабатывать сделки, среди прочего.

На Капитолийском холме ведущие законодатели заняты игрой в догонялки с бурно развивающимся сектором. Председатель банковского комитета Сената Шеррод Браун сообщил Yahoo Finance на этой неделе, что его комитет серьезно рассматривает новые правила для стабильных монет в новом году, но пока не определился с конкретикой. В то же время сенатор Пэт Туми, главный республиканец в комитете, только что представил ряд руководящих принципов для регулирования стабильных монет.

Это также первый отчет FSOC, в котором подчеркивается риск изменения климата для финансовой стабильности. Чиновники рекомендуют принять «оперативные меры» для улучшения данных и инструментов измерения для оценки климатических рисков для финансовой системы, а также советуют регулирующим органам продвигать последовательное раскрытие информации, которая позволит инвесторам учитывать климат при принятии инвестиционных и кредитных решений.