Налогооблагаемые привилегированные ценные бумаги: Что это такое и как они работают

Налогооблагаемые привилегированные ценные бумаги — это вид инвестиций, который относится к привилегированным акциям, дивидендные выплаты по которым не освобождаются от налогообложения. Хотя эта статья написана на английском языке, представленная в ней информация может быть применима для инвесторов в России, которые заинтересованы в понимании концепции налогооблагаемых привилегированных ценных бумаг.

Понятие налогооблагаемых привилегированных ценных бумаг

Налогооблагаемые привилегированные ценные бумаги — это ценные бумаги, которые обращаются как облигации и имеют обычный номинал, как правило, $25 или $1 000. Розничные инвесторы обычно покупают и продают ценные бумаги номиналом $25, в то время как институциональные инвесторы в основном работают с ценными бумагами номиналом $1,000.

Характеристики налогооблагаемых привилегированных ценных бумаг

Налогооблагаемые привилегированные ценные бумаги, как правило, являются обязательствами младшего уровня, то есть имеют более низкий приоритет требований по сравнению с другими видами ценных бумаг. Купоны, привязанные к налогооблагаемым привилегированным ценным бумагам, могут быть фиксированными или переменными, а сами ценные бумаги могут иметь неопределенный или определенный срок погашения.

Налоговый режим и доходность

Налоговая служба США (IRS) рассматривает дивиденды, выплачиваемые по налогооблагаемым привилегированным ценным бумагам, как обычный доход, облагаемый по индивидуальным налоговым ставкам. Однако корпорации получают более благоприятный налоговый режим для своих налогооблагаемых привилегированных ценных бумаг по сравнению с физическими лицами. Благодаря этому налоговому режиму налогооблагаемые привилегированные ценные бумаги, как правило, имеют более высокую доходность по сравнению с необлагаемыми налогом привилегированными ценными бумагами.

Популярность и варианты инвестирования

Популярность налогооблагаемых привилегированных ценных бумаг выросла с середины 1990-х годов, что привело к созданию нескольких фондов и биржевых фондов (ETF), которые инвестируют исключительно в эти инструменты. Инвесторы, заинтересованные в налогооблагаемых привилегированных ценных бумагах, могут рассмотреть возможность инвестирования в эти фонды или ETF как способ получить доступ к этому классу активов.

Сравнение с необлагаемыми налогом привилегированными ценными бумагами

Важно отметить, что не все привилегированные ценные бумаги подлежат налогообложению. Многие дивиденды по привилегированным ценным бумагам квалифицируются и облагаются налогом по более низкой ставке, чем обычный доход. Привилегированные акции, которые являются разновидностью привилегированных ценных бумаг, выплачивают дивиденды акционерам до того, как выплачиваются дивиденды по обыкновенным акциям. Однако если дивиденды, полученные по привилегированным ценным бумагам, не подпадают под федеральный налоговый вычет по дивидендам, они считаются налогооблагаемыми привилегированными ценными бумагами.

Налогообложение и тройное налогообложение

Название «налогооблагаемые привилегированные ценные бумаги» происходит от того, что они не могут претендовать на вычет по полученным дивидендам — федеральный налоговый вычет, применяемый к определенным корпорациям, которые получают дивиденды от связанных компаний. Этот вычет призван смягчить потенциальные последствия тройного налогообложения, когда один и тот же доход облагается налогом в руках компании, выплачивающей дивиденды, компании, получающей дивиденды, и конечного акционера, получающего дивиденды.

Заключение

Налогооблагаемые привилегированные ценные бумаги — это инвестиционный вариант, который может обеспечить более высокую доходность по сравнению с необлагаемыми налогом привилегированными ценными бумагами. Они предоставляют инвесторам возможность получать регулярный доход в виде дивидендных выплат. Хотя в данной статье представлен обзор налогооблагаемых привилегированных ценных бумаг, инвесторам в России или любой другой стране необходимо проконсультироваться с финансовым консультантом или специалистом по налогообложению, чтобы понять конкретные налоговые последствия и инвестиционные соображения, применимые к их индивидуальным обстоятельствам.

Вопросы и ответы

Что такое налогооблагаемые привилегированные ценные бумаги?

Налогооблагаемые привилегированные ценные бумаги — это привилегированные акции, дивидендные выплаты по которым не освобождаются от налогообложения. Эти ценные бумаги торгуются как облигации и имеют обычный номинал, обычно $25 или $1 000.

Как работают налогооблагаемые привилегированные ценные бумаги?

Налогооблагаемые привилегированные ценные бумаги обычно являются обязательствами младшего уровня, и купоны, привязанные к ним, могут быть фиксированными или переменными, с неопределенным или определенным сроком погашения. Дивиденды, выплачиваемые по этим ценным бумагам, рассматриваются Налоговым управлением как обычный доход и облагаются по индивидуальным налоговым ставкам.

Почему налогооблагаемые привилегированные ценные бумаги предлагают более высокую доходность?

Налогооблагаемые привилегированные ценные бумаги обычно предлагают более высокую доходность по сравнению с необлагаемыми привилегированными ценными бумагами, поскольку корпорации получают более благоприятный налоговый режим для своих налогооблагаемых привилегированных ценных бумаг, чем физические лица. Это налоговое преимущество привлекает инвесторов и способствует более высокой доходности.

Все ли привилегированные ценные бумаги подлежат налогообложению?

Нет, не все привилегированные ценные бумаги облагаются налогом. Многие дивиденды по привилегированным ценным бумагам квалифицируются и облагаются налогом по более низкой ставке, чем обычный доход. Однако если дивиденды, полученные по привилегированным ценным бумагам, не удовлетворяют требованиям федерального налогового вычета по дивидендам, они считаются налогооблагаемыми привилегированными ценными бумагами.

Каковы налоговые последствия инвестирования в налогооблагаемые привилегированные ценные бумаги?

При инвестировании в налогооблагаемые привилегированные ценные бумаги полученные дивиденды рассматриваются как обычный доход и подлежат налогообложению по индивидуальным ставкам. Инвесторам важно учитывать налоговые последствия и проконсультироваться с финансовым консультантом или специалистом по налогообложению, чтобы понять, как инвестирование в налогооблагаемые привилегированные ценные бумаги может повлиять на их общую налоговую ситуацию.

Как инвесторы могут получить доступ к налогооблагаемым привилегированным ценным бумагам?

Инвесторы, заинтересованные в налогооблагаемых привилегированных ценных бумагах, могут рассмотреть возможность инвестирования в фонды или биржевые фонды (ETF), которые специализируются на этих ценных бумагах. Эти инвестиционные инструменты позволяют инвесторам получить доступ к диверсифицированному портфелю налогооблагаемых привилегированных ценных бумаг без необходимости непосредственной покупки отдельных ценных бумаг.

Что следует учитывать инвесторам в России при инвестировании в налогооблагаемые привилегированные ценные бумаги?

Инвесторы в России должны быть осведомлены о любых специфических налоговых правилах или соображениях, связанных с налогооблагаемыми привилегированными ценными бумагами в их стране. Рекомендуется проконсультироваться с финансовым консультантом или специалистом по налогообложению, который знаком с местным налоговым законодательством и правилами инвестирования, чтобы обеспечить их соблюдение и принять обоснованные инвестиционные решения.