Топ-5 международных облигационных фондов ETF на 2016 год (BNDX, VWOB)

Биржевые фонды международных облигаций (ETF) инвестируют в долговые ценные бумаги, выпущенные за пределами США. Они предлагают инвесторам доступ к иностранным государственным и корпоративным облигациям, которые обеспечивают географическую диверсификацию портфеля с фиксированным доходом. Многие ETF с международными облигациями содержат долговые ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, и поэтому могут использоваться для хеджирования от снижения стоимости доллара. Другие ETF международных облигаций, особенно те, которые нацелены на выпуск облигаций на развивающихся рынках, содержат ценные бумаги внешнего долга, номинированные в долларах США, и не подвергают инвесторов валютному риску. Хотя все ETF международных облигаций несут в себе определенные риски, для удовлетворения потребностей большинства инвесторов доступны различные надежные варианты.

1. ETF международных облигаций Vanguard Total

ETF Vanguard Total International Bond (NASDAQ: BNDX ) обеспечивает доступ к государственным и корпоративным облигациям инвестиционного уровня, номинированным в иностранной валюте. Он направлен на отслеживание хеджируемого долларом США индекса Barclays Global Aggregate за исключением USD, скорректированного с плавающей запятой RIC с максимальным ограничением. Этот индекс предназначен для измерения мировых долговых рынков с фиксированной процентной ставкой инвестиционного уровня и включает более 8000 облигаций. ETF Vanguard Total International Bond использует пассивно управляемую стратегию выборки индекса, чтобы максимально приблизиться к характеристикам базового индекса.

По состоянию на ноябрь 2015 года чистые активы BNDX по 3927 облигациям составляли около 50 миллиардов долларов. Полные 57% облигаций в фонде происходили из Европы, а еще 27,9% — из Азиатско-Тихоокеанского региона. Япония имеет наибольшее размещение облигаций — 22%, а Франция — 11,5%. Остальную пятерку стран замыкают Германия с 9,9%, Великобритания с 9% и Италия с 8,3%. Хотя долговые обязательства фонда номинированы в иностранной валюте, он заключает сделки по валютному хеджированию, чтобы соответствовать результатам базового индекса, который сам хеджирован в долларах, и для защиты инвесторов от валютного риска. Коэффициент расходов BNDX составляет 0,19%.

2. ETF государственных облигаций развивающихся стран Vanguard

ETF по государственным облигациям развивающихся стран Vanguard (NASDAQ: VWOB ) стремится отслеживать эффективность индекса Barclays USD с ограниченным уровнем RIC для правительства развивающихся рынков. Этот индекс предназначен для измерения доходности инвестиций в облигации с номиналом в долларах США, выпущенные правительствами, государственными учреждениями и государственными корпорациями в более чем 50 странах с формирующейся рыночной экономикой. VWOB использует стратегию выборки для инвестирования в группу долговых ценных бумаг, которая приближается к факторам риска и другим качествам, обнаруженным в базовом индексе.

По состоянию на ноябрь 2015 года VWOB включает около 650,5 млн долларов в общие чистые активы по 866 облигациям. Крупнейшие ассигнования фонда составляют 12,5% в Китай. Другие распределения, превышающие 5%, включают Мексику — 8,4%, Бразилию — 7,9%, Россию — 7,3%, Индонезию — 5,9%, Турцию — 5,8% и Объединенные Арабские Эмираты — 5,3%. Учитывая свою направленность, VWOB имеет высокую подверженность рискам развивающихся рынков. Он также включает в себя облигации с инвестиционным рейтингом и ниже инвестиционного. Около 21,9% облигаций в фонде имеют рейтинг инвестиционного уровня от Moody’s Investors Service на уровне Aa или A. Около 45,6% облигаций в фонде имеют рейтинг среднего качества Baa. Остальные 32,5% облигаций — это высокодоходные облигации с рейтингом ниже Baa. Коэффициент расходов VWOB составляет 0,34%.

3. Международный фондовый фонд корпоративных облигаций Invesco

Международный фондовый фонд корпоративных облигаций Invesco (NYSEARCA: PICB ) предлагает инвесторам доступ к корпоративным облигациям инвестиционного уровня, выпущенным в иностранной валюте. PICB стремится отслеживать эффективность международного индекса корпоративных облигаций S&P, который измеряет эффективность корпоративных долговых обязательств инвестиционного уровня, выпущенных в валютах стран Группы десяти (G-10), за исключением доллара США. Валюты включают канадский доллар, австралийский доллар, британский фунт, японскую иену, норвежскую крону, новозеландский доллар, шведскую крону, швейцарский франк и евро.

PICB использует подход репрезентативной выборки для аппроксимации характеристик базового индекса. По состоянию на ноябрь 2015 года чистые активы PICB составляют около 189 миллионов долларов США по 357 облигациям. Около 50,6% активов размещены в облигациях, деноминированных в евро, 32,8% — в облигации, номинированные в британских фунтах стерлингов, и 13,3% — в облигации, выраженные в канадских долларах. Никакая другая валюта не превышает 1,1%. Примерно 52% фонда направляется в сектор финансовых услуг, 17,2% — в сектор коммунальных услуг и 7,8% — в сектор телекоммуникаций. Коэффициент расходов PICB составляет 0,5%.

4. Международный фонд казначейских облигаций iShares

Международный фонд казначейских облигаций iShares (NASDAQ: IGOV ) предоставляет инвесторам доступ к государственным облигациям инвестиционного уровня, номинированным в иностранной валюте. Этот ETF направлен на отслеживание инвестиционных результатов индекса S & P / Citigroup International Treasury Bond Ex-US Index, который измеряет эффективность казначейских обязательств, выпущенных 18 правительствами развитых стран за пределами США. IGOV использует стратегию пассивной репрезентативной выборки, чтобы приблизиться к инвестиционному профилю базового индекса.

По состоянию на ноябрь 2015 года IGOV включает около 482 миллионов долларов США чистых активов, распределенных по 600 долговым ценным бумагам. Чуть более 22,5% фонда выделяется на японские государственные облигации, что является крупнейшим размещением со значительной маржой. Государственные облигации Франции, Германии и Италии составляют более 6% активов фонда, облигации Соединенного Королевства — 5,5%, а облигации Бельгии и Испании — около 4,7%. Более 56% активов IGOV имеют рейтинг Standard & Poor’s на уровне AA или AAA, что означает инвестиции высокого или высшего качества, соответственно. Примерно 4,7% активов фонда имеют рейтинг ниже инвестиционного. Коэффициент расходов IGOV составляет 0,35%.

5. Международный ETF государственных облигаций с защитой от инфляции SPDR DB

Международный ETF государственных облигаций с защитой от инфляции SPDR DB (NYSEARCA: защищенных от инфляции рынков ценных бумаг в развитых и развивающихся странах по всему миру. Фонд использует стратегию пассивной выборки, чтобы приблизительно оценить эффективность базового индекса.

По состоянию на ноябрь 2015 года WIP включает около 705 миллионов долларов США чистых активов по 137 ценным бумагам. Примерно 18,9% фонда выделяется на ценные бумаги, выпущенные Соединенным Королевством, 15,5% — на французские ценные бумаги и 6,1% — на японские ценные бумаги. Другие страны с распределением более 4% включают Южную Корею, Швецию, Израиль, Канаду, Италию, Германию, Чили, Мексику и Австралию. Коэффициент затрат незавершенного производства составляет 0,5%.