Отслеживание волатильности
Когда волатильность рынка резко возрастает или останавливается, финансовые веб-сайты, блоггеры, социальные сети, газеты и телевизионные комментаторы — все обращаются к VIX ®. Формально известный как индекс волатильности CBOE, VIX — это эталонный индекс, разработанный специально для отслеживания волатильности S&P 500. Большинство инвесторов, знакомых с VIX, обычно называют его «индикатором страха», поскольку он стал показателем волатильности рынка.
Ключевые выводы
- VIX — это эталонный индекс, разработанный специально для отслеживания волатильности S&P 500.
- VIX рассчитывается с использованием формулы для получения ожидаемой волатильности путем усреднения взвешенных цен опционов пут и колл без прибыли.
- Волатильность полезна для инвесторов, поскольку дает им возможность оценить рыночную среду; он также предоставляет инвестиционные возможности.
VIX была создана Чикагской биржей опционов (CBOE), которая позиционирует себя как «крупнейшая биржа опционов в США и создатель листинговых опционов». «CBOE ведет коммерческий бизнес, продавая (среди прочего) инвестиции опытным инвесторам. К ним относятся хедж-фонды, профессиональные управляющие капиталом и частные лица, которые делают инвестиции, стремясь получить прибыль от волатильности рынка. Чтобы облегчить и стимулировать эти инвестиции, CBOE разработала VIX, который отслеживает волатильность рынка в режиме реального времени.
Хотя математика, лежащая в основе расчетов, и сопровождающее их объяснение занимают большую часть 15-страничного технического документа, опубликованного CBOE, мы представим основные моменты в обзоре. Взгляните на расчеты VIX, любезно предоставленные CBOE на примерах и информации.
Взгляд на VIX для умеренно любопытных
CBOE предоставляет следующую формулу в качестве общего примера того, как рассчитывается VIX:
Вычисления каждой части уравнения довольно сложны для большинства людей, которые не зарабатывают математикой на жизнь. Кроме того, они слишком сложны, чтобы полностью объяснить их в короткой статье, поэтому давайте добавим в формулу несколько чисел, чтобы упростить математические вычисления:
σ2знак равно 21,600525,600