Осциллятор цены в процентах — « элегантный индикатор »

Технический анализ  — практика извлечения знаний из биржевых графиков — практически безграничен по своей сложности и потенциалу дальнейшего усложнения. Вы можете задаться вопросом, почему люди так усложняют подбор акций. Почему бы просто не полагаться на базовые индикаторы, например, растет или падает цена акций? Что ж, те, кто использует технический анализ, в основном пытаются опровергнуть этот шаблонный язык, который встречается повсюду в заявлениях об отказе от ответственности: «Прошлые результаты не указывают на будущие результаты».

Одним из наиболее сложных инструментов, используемых в техническом анализе, является процентный осциллятор цены, который измеряет импульс. Чтобы выяснить, что такое процентный осциллятор цены и почему нам это нужно, мы должны начать с концепции  экспоненциальной скользящей средней  (EMA), которая имеет решающее значение для многих аспектов технического анализа.

Экспоненциальная скользящая средняя

Экспоненциальная скользящая средняя акции — это не что иное, как ее средняя цена закрытия за определенное количество дней, причем более недавние дни имеют больший вес — фактически экспоненциально. Это контрастирует с  простой скользящей средней, в которой каждый день периода считается одинаково.

Когда случайный скачок или спад цены акции становится трендом или предвещает его? Другими словами, сколько дней вы должны использовать для расчета экспоненциальной скользящей средней? Чем дольше период, тем более методичным и постепенным будет движение экспоненциальной скользящей средней. Чем короче период, тем больше график экспоненциальной скользящей средней будет напоминать график повседневной цены акции без прикрас. Экспоненциальную скользящую среднюю необходимо рассчитывать за период соответствующей длины, чтобы максимизировать значимые данные при минимизации случайных перемещений.

Традиция и условность считают, что 26 дней являются разделительной линией между краткосрочным и «второстепенным» сроком на фондовом рынке, при этом «очень короткий» срок длится от пяти до 13 дней. Возможно, это произвольно, но это дает нам отправную точку и некоторую основную логику для работы с экспоненциальными скользящими средними различной длины.

Расчет процентного осциллятора цены

Осциллятор цены в процентах — это просто девятидневная экспоненциальная скользящая средняя, ​​уменьшенная и затем деленная на 26-дневную экспоненциальную скользящую среднюю.

Это также не означает простую алгебраическую манипуляцию — вычитание и деление ради самих себя. Идея состоит в том, чтобы смотреть на краткосрочное среднее значение по сравнению с долгосрочным средним, оставаясь при этом невосприимчивым к эффектам внезапных недавних движений. По сути, мы смотрим на среднее значение за девять дней как на долю среднего значения за 26 дней; отсюда и процентный осциллятор цены.

Взгляните на следующую таблицу. Он показывает процентный осциллятор цены Berkshire Hathaway Inc. ( гистограмма показывает разницу между красной и черной линиями.

Источник: Stockcharts.com

На практике результатом расчета будет что-то вроде «+ 10%», что означает, что девятидневная экспоненциальная скользящая средняя базовой ценной бумаги превышает 26-дневный аналог на 10%. Положительное число указывает на восходящий тренд и сигнал на покупку.

Кстати, девяти- и 26-дневные экспоненциальные скользящие средние не продиктованы Писанием. Некоторые аналитики используют 12 и 26 дней, некоторые используют 10 и 30, а другие используют другие комбинации. Какую бы продолжительность ни выбрали аналитики, она не должна сильно отличаться от 9 и 26 дней, которые являются общепринятыми длинами, которые определяют очень краткосрочный и незначительный среднесрочный период. Осциллятор цены в процентах, рассчитанный с использованием 10- и 26-дневных экспоненциальных скользящих средних, будет близок по значению к рассчитанному с использованием 9- и 30-дневных экспоненциальных скользящих средних. Осцилляторы определенно не будут различаться настолько, чтобы превратить решение о покупке в решение о продаже.

Элегантный индикатор

Одним из преимуществ процентного осциллятора цены является то, что это безразмерная величина, чистое число, которое не привязано к значению, например, к цене базовой акции или другой ценной бумаги. Кроме того, поскольку процентный осциллятор цены сравнивает две экспоненциальные скользящие средние, он позволяет пользователю сравнивать движения в разные периоды времени. Цена самой ценной бумаги становится почти второстепенной. В отличие от многих других популярных аналитических инструментов, осциллятор процентной цены измеряет относительную, а не абсолютную разницу цен.

Для аналитиков, которые предпочитают использовать процентный осциллятор цены, значение вне диапазона от -10% до + 10% должно указывать на перепроданность или перекупленность акций, соответственно.

Значение процентного осциллятора цены также является индикатором волатильности акций, причем более высокий процент указывает на более высокую волатильность. Волатильность является желательным условием в некоторых случаях и нежелательным в других, но теория гласит, что процентный осциллятор цены лучше всего использовать в сочетании с сигналом покупки или продажи. Высокий (положительный) процентный осциллятор цены должен побуждать инвесторов покупать  только в сочетании с уже существующим сигналом,  полученным другими способами. Точно так же осциллятор цены с низким (отрицательным) процентом не должен вызывать особых действий сам по себе, но он может усилить решение о продаже, когда сигнал продажи уже присутствует.

Суть

Ценность процентного осциллятора цен заключается в его способности объединять тенденции коротких и промежуточных длин в единое элегантное соотношение. Сам по себе он имеет ограниченную ценность, но в сочетании со знанием рынка, пониманием основ и пониманием разницы между инвестированием и спекуляцией, осмотрительное использование процентного осциллятора цены может принести ощутимое вознаграждение талантливому инвестору.