Вариант омикрон может означать, что ралли на фондовом рынке приостановлено: Goldman Sachs
Бычий рынок 2021 года может быть временно приостановлен, поскольку инвесторы оценивают экономический риск от нового варианта COVID-19 Omicron, предупреждает Goldman Sachs.
«Мы считаем, что в ближайшей перспективе широкому восстановлению рисков может помешать необходимость переварить перспективу более «ястребиной» ФРС и менее последовательный циклический попутный ветер. Как ни странно, сам омикронский испуг может сейчас создать наилучшие возможности для облегчения в ближайшие недели, либо потому что поступающие новости окажутся лучше, чем опасались, либо потому что они побудят монетарных политиков занять более осторожную позицию в отношении ужесточения», — сказал стратег Goldman Sachs Доминик Уилсон в записке в понедельник.
В понедельник трейдеры на цыпочках вернулись на рынки после того, как промышленный индекс Доу-Джонса упал более чем на 1000 пунктов на следующий день после Дня благодарения. Сильная распродажа произошла на фоне сообщений о распространении варианта Omicron на большее количество стран, что привело к многочисленным новым запретам на поездки. Возникло беспокойство по поводу эффективности вакцин COVID-19 от Moderna, Pfizer и Johnson & Johnson против Omicron и других потенциальных мутаций.
В пятницу индекс Russell 2000 с малой капитализацией показал самое большое однодневное падение с февраля, отмечает Уилсон. Цены на нефть в первый месяц упали на 13%. Рынки ставок в США перешли от прогноза трех повышений ставок в 2022 году к прогнозу менее двух.
Акции с высоким уровнем риска, такие как Rivian, упали в цене, в то время как в акции «сидячих» компаний, таких как Zoom, наблюдалось бегство в безопасные места.
В воскресенье Германия и Италия подтвердили первые случаи заболевания омикрон. Доктор Энтони Фаучи предупредил в интервью в воскресенье, что США могут стать свидетелями пятой волны инфекций COVID-19.
Сейчас Уилсон опасается, что позитивные новости о мировой экономике могут ослабнуть по мере закрепления нового варианта, что повышает риск дальнейшего снижения акций.
«Помимо возобновления понижательных рисков со стороны Omicron, основная проблема ближайшей перспективы заключается в том, что самая сильная причина недавнего циклического оптимизма — последовательные позитивные сюрпризы данных, особенно из США — становится менее очевидным попутным ветром в ближайшие недели», — добавил Уилсон.
Сдержанный взгляд стратега на акции в ближайшей перспективе находит отклик и на других улицах, несмотря на то, что «покупатели падения» находятся в полном составе.
«Если ситуация с вариантом Omicron окажется тем, что не окажет большого влияния на рост, мы все равно столкнемся с гораздо иной ситуацией, чем в весенние и летние месяцы. Тогда инфляция считалась преходящей… оценки прибыли росли… и ФРС собиралась медленно сворачивать свою деятельность (и не собиралась повышать ставки до 2023 года). Ни один из этих пунктов не является верным и сегодня. Поэтому вероятность того, что фондовый рынок значительно вырастет в ближайшие месяцы, уже снизилась… а неопределенность, связанная с новым вариантом, должна еще больше снизить эти шансы», — отметил Мэтт Малей, главный рыночный стратег Miller Tabak.
Брайан Соцци — главный редактор и ведущий в Yahoo Finance. Следите за Соцци в Twitter @BrianSozzi и на LinkedIn.