Какая связь между денежной массой и ВВП?

Денежная масса относится ко всей валюте и другим ликвидным инструментам в экономике страны. А страны денежная масса включает в себя как наличные деньги и другие виды вкладов, которые могут быть использованы почти так же легко, как наличные деньги. Федеральная резервная система США опубликовала данные о денежной массы в течение многих десятилетий из — за последствий, что денежная масса, как полагают, на реальной экономической активности и уровня цен.

Показатели данных о денежной массе, публикуемые Федеральной резервной системой на еженедельной и ежемесячной основе, обозначаются как M1 и M2. При измерении денежной массы большинство экономистов используют меры M1 и M2 Федеральной резервной системы. Данные о денежной массе Федеральной резервной системы публикуются в отчетах, которые доступны в 16:30 каждый четверг. Эти отчеты появляются в некоторых пятничных газетах, а также доступны в Интернете.

Валовой внутренний продукт (ВВП) — это еще один показатель, который обычно публикуется правительством страны. ВВП — это мера общей стоимости всех готовых товаров и услуг, произведенных в пределах страны в течение определенного периода времени. ВВП обычно оценивается как комплексный показатель общего экономического здоровья страны. В США правительство публикует данные о ВВП страны на годовой и квартальной основе.

Номинальный ВВП — это ВВП, рассчитанный в текущих рыночных ценах. Номинальный ВВП имеет тенденцию расти вместе с денежной массой, но это не всегда так. Реальный ВВП, также называемый «ВВП в постоянных ценах», «скорректированный на инфляцию» или «ВВП в постоянном долларе», представляет собой скорректированный на инфляцию показатель ВВП страны. Реальный ВВП не так четко связан с денежной массой. Реальный ВВП, как правило, в большей степени зависит от производительности экономических агентов и предприятий.

Связь между денежной массой и ВВП также зависит от того, смотрите ли вы на экономику в краткосрочной или долгосрочной перспективе.

Как денежная масса влияет на валовой внутренний продукт

Согласно многим теориям макроэкономики, увеличение денежной массы должно снизить процентные ставки в экономике. Увеличение денежной массы означает, что больше денег доступно для заимствования в экономике. Это увеличение предложения — в соответствии с законом спроса — приводит к снижению цены заимствования денег. Когда легче брать деньги в долг, темпы потребления и кредитования (и заимствования) имеют тенденцию расти. В краткосрочной перспективе более высокие темпы потребления, кредитования и заимствования могут быть коррелированы с увеличением общего объема производства и расходов экономики и, предположительно, ВВП страны. Хотя такой результат ожидается (и прогнозируется экономистами), это не всегда реальный результат.

Долгосрочные последствия увеличения денежной массы предсказать труднее. На протяжении всей истории существовала сильная тенденция к искусственному росту цен на активы, такие как жилье и акции, вслед за увеличением денежной массы или чего-либо, что приводит к высокому уровню ликвидности, поступающей в экономику. Такое неправильное распределение капитала может привести к растратам и спекулятивным инвестициям, что может привести к быстрому росту цен на активы с последующим сокращением (экономический цикл, известный как пузырь) или экономическим спадом, значительным снижением экономической активности.

С другой стороны, если цены не распределяются неправильно и цены на активы не раздуваются искусственно, возможно, что в долгосрочной перспективе единственным следствием увеличения денежной массы будет повышение цен, с которым обычно сталкивались бы потребители.

Связь между ВВП и денежной массой

Хотя ВВП страны не является идеальным отражением экономической производительности и здоровья, в целом более высокий уровень ВВП более желателен, чем более низкий уровень. ВВП страны предоставляет информацию о размере ее экономики, а темпы роста ВВП — один из лучших индикаторов экономического роста с течением времени.  ВВП на душу  измерения также имеет тесную корреляцию с тенденцией в уровне жизни с течением времени.

В целом, когда темпы роста ВВП показывают рост экономической производительности, стоимость денег в обращении увеличивается. Это связано с тем, что каждую денежную единицу впоследствии можно обменять на более ценные товары и услуги.

Экономический рост имеет тенденцию иметь естественный дефляционный эффект, даже если денежная масса не сокращается. Некоторые свидетельства этого явления можно наблюдать в технологическом секторе, где инновации и технологические достижения растут быстрее, чем инфляция; в настоящее время цены на телевизоры, мобильные телефоны и компьютеры имеют тенденцию падать.

Денежно-кредитная политика

Есть много причин, по которым денежная масса в стране может расти. Центральные банки стран могут печатать больше денег. Банки могут принять решение снизить коэффициент ликвидности и, следовательно, быть готовы ссужать большую часть своих средств потребителям и предприятиям. Также может возникнуть приток средств из-за рубежа, если центральный банк скупает свою валюту на иностранных биржах с целью наращивания своих валютных резервов. Правительство также может увеличивать денежную массу за счет своей деятельности, в первую очередь покупки государственных ценных бумаг. Когда правительство покупает облигации у инвесторов, те люди, которые держали облигации, могут потратить больше денег.

Любые действия центральных банков по увеличению или уменьшению денежной массы рассматриваются в рамках общей денежно-кредитной политики. Федеральная резервная система США преследует три общие макроэкономические цели: стабильность цен, устойчивый экономический рост и высокий уровень занятости. Исторически сложилось так, что Федеральная резервная система США пыталась различными способами повлиять на размер денежной массы для достижения этих макроэкономических целей. Однако в последние десятилетия исследования показали, что взаимосвязь между ростом денежной массы и показателями экономики США становится все слабее. В результате упор на использование денежной массы в качестве основного инструмента денежно-кредитной политики ослаб.