Что такое хороший коэффициент покрытия процентов?
Коэффициент покрытия процентов измеряет способность компании обрабатывать непогашенный долг. Это один из нескольких коэффициентов долга, которые можно использовать для оценки финансового состояния компании. Хороший коэффициент покрытия процентов считается важным как рыночными аналитиками, так и инвесторами, поскольку компания не может расти — и, возможно, даже не сможет выжить, — если она не сможет выплатить проценты по своим существующим обязательствам перед кредиторами.
Ключевые выводы
- Коэффициент покрытия процентов компании определяет, сможет ли она выплатить свои долги.
- Коэффициент рассчитывается путем деления EBIT на процентные расходы компании — чем выше коэффициент, тем больше у компании возможностей выплатить свои долги.
- Кредиторы могут использовать коэффициент, чтобы решить, будут ли они кредитовать компанию.
- Более низкий коэффициент может быть непривлекательным для инвесторов, поскольку это может означать, что компания не готова к росту.
Что означает коэффициент покрытия процентов?
Термин «покрытие» относится к периоду времени — обычно количеству финансовых лет — в течение которого процентные платежи могут производиться с использованием имеющейся в настоящее время прибыли компании. Проще говоря, он представляет, сколько раз компания может погасить свои обязательства, используя свою прибыль.
13.12
Коэффициент покрытия процентов Amazon по состоянию на 16 декабря 2020 г.
Компания с очень большой текущей прибылью, превышающей сумму, необходимую для выплаты процентов по ее долгу, имеет большую финансовую подушку против временного спада доходов. Компания, которая с трудом может погасить свои обязательства по выплате процентов с помощью текущей прибыли, находится в очень неустойчивом финансовом положении, поскольку даже небольшое временное падение доходов может сделать ее финансово неплатежеспособной.
Расчет коэффициента покрытия процентов
Коэффициент покрытия процентов рассчитывается путем деления прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) на общую сумму процентных расходов по всем непогашенным долгам компании. Долг компании может включать кредитные линии, займы и облигации.
Краткий обзор
Вы можете использовать эту формулу для расчета коэффициента для любого процентного периода, включая ежемесячный или годовой.
Например, если прибыль компании до вычета налогов и процентов составляет 50 000 долларов, а ее общие требования к выплате процентов равны 25 000 долларов, то коэффициент покрытия процентов компании равен двум — 50 000 долларов / 25 000 долларов.
Интерпретация коэффициента покрытия процентов
Если у компании низкий коэффициент покрытия процентов, есть большая вероятность, что компания не сможет обслуживать свой долг, что подвергнет ее риску банкротства. Другими словами, низкий коэффициент покрытия процентов означает, что имеется небольшая сумма прибыли, доступная для покрытия процентных расходов по долгу. Кроме того, если у компании есть долг с плавающей ставкой, процентные расходы увеличатся в условиях роста процентных ставок.
Высокое соотношение указывает на наличие достаточной прибыли для обслуживания долга, но это также может означать, что компания не использует свой долг должным образом. Например, если компания не заимствует достаточно средств, она может не инвестировать в новые продукты и технологии, чтобы оставаться впереди конкурентов в долгосрочной перспективе.
Оптимальный коэффициент покрытия процентов
То, что представляет собой хорошее покрытие процентов, варьируется не только между отраслями, но и между компаниями одной отрасли. Как правило, коэффициент покрытия процентов не менее двух (2) считается минимально приемлемой суммой для компании, которая имеет стабильную и стабильную выручку. Аналитики предпочитают, чтобы коэффициент охвата составлял три (3) или выше. Напротив, коэффициент покрытия ниже единицы (1) указывает на то, что компания не может выполнить свои текущие обязательства по выплате процентов и, следовательно, находится в плохом финансовом состоянии.
Важность коэффициента покрытия процентов
Это важный показатель не только для кредиторов, но и для акционеров и инвесторов. Кредиторы хотят знать, что компания сможет выплатить свой долг. Если у него возникнут проблемы с этим, вероятность того, что будущие кредиторы захотят предоставить ему какой-либо кредит, меньше.
Точно так же и акционеры, и инвесторы также могут использовать этот коэффициент для принятия решений о своих инвестициях. Компания, которая не может выплатить долг, означает, что она не будет расти. Большинство инвесторов могут не захотеть вкладывать свои деньги в финансово неблагополучную компанию.