2 крупные дивидендные акции с доходностью не менее 9%; РБК говорит «покупать»

Новая неделя началась на негативной ноте, поскольку все три основных индекса отступили от рекордных максимумов. Неопределенность в отношении варианта COVID-19 Omicron наложила отпечаток на инвесторов, и без того осторожных в отношении влияния растущей инфляции.

Но, по мнению главного стратега RBC по акциям США Лори Кальвасины, инвесторам не стоит слишком волноваться. На самом деле, Кальвасина смотрит на 2022 год со сдержанным оптимизмом. В итоге, пишет Кальвасина, «мы по-прежнему ожидаем, что 2022 год будет годом солидной, но более умеренной доходности S&P 500 по сравнению с тем, что мы пережили в 2021 году».

Но то, как она туда попадет, вызывает определенный интерес. Кальвасина отмечает: «Большинство наших экономических тестов показывают, что S&P 500 должен оказаться севернее 5 100 — напоминание о том, что сильная экономика, которая дает ФРС возможность действовать, в конечном итоге должна победить». Это предполагает 12%-ный рост индекса S&P; хотя это значительно меньше, чем 21%-ный рост в этом году, этого определенно достаточно, чтобы инвесторы оставались в минусе.

Учитывая этот прогноз, РБК выбрал две высокодоходные дивидендные акции (с доходностью 9% и выше) в качестве предложений для покупки в 2022 году. Хотя обычно это оборонительные позиции портфеля, дивидендные акции имеют то преимущество, что обеспечивают поток дохода вне зависимости от рыночных условий. Давайте рассмотрим их подробнее.

Annaly Capital Management (NLY)

Первой компанией, которую мы рассмотрим, станет Annaly Capital, инвестиционный траст недвижимости (REIT). Это логичное место для поиска высокодоходных дивидендов, так как REIT имеют историю предложения сверхвысоких дивидендов; Annaly просто типична в этом отношении. Однако в других отношениях она не столь типична. Компания является ипотечным REIT, то есть ее портфель состоит из ипотечных кредитов и ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, а не из прямого владения недвижимостью.

Компания является одним из крупнейших ипотечных REIT в бизнесе. Рыночная стоимость компании Annaly составляет 11,2 млрд долларов США, а общая стоимость активов — 94 млрд долларов США, включая 14 млрд долларов США постоянного капитала и 9,8 млрд долларов США необремененных активов. Инвестиционный портфель компании разделен: 70% — долгосрочные агентские инвестиции с фиксированной ставкой и 30% — краткосрочные кредиты.

Рассматривая последние результаты деятельности компании Annaly, мы видим, что в третьем квартале «прибыль, доступная для распределения» (EAD) составила 28 центов на акцию. Это на 2 цента меньше, чем в предыдущем квартале, и на 4 цента меньше, чем в квартале прошлого года, но этого было более чем достаточно для покрытия дивидендных выплат по обыкновенным акциям в размере 22 центов.

Дивиденды за четвертый квартал были объявлены 9 декабря, выплата назначена на 31 января. При таком раскладе дивиденды составят 88 центов в год и дадут впечатляющую дивидендную доходность в 11%. Этого должно быть достаточно, чтобы привлечь инвесторов, поскольку разделенная доходность на более широких рынках в настоящее время составляет в среднем всего 1,3%.

В ближайшем будущем рынки ожидают изменения, которые могут повлиять на ипотечные REIT, такие как Annaly. В частности, Федеральная резервная система собирается свернуть свою политику «легких денег» (начать так называемое «сокращение») и, вероятно, повысить ставки.

Кеннет Ли из РБК считает, что Annaly хорошо подготовилась к этим изменениям. Он пишет о компании: «NLY продолжает увеличивать распределение капитала в пользу кредитных активов в преддверии сокращения ставки ФРС и постепенно наращивает портфель MSR, что может стать преимуществом в условиях роста ставок. Руководство компании продолжает занимать консервативную позицию, но при этом способно использовать любые инвестиционные возможности. Мы продолжаем отдавать предпочтение диверсифицированной операционной модели NLY и способности переключаться между привлекательными возможностями».

В соответствии со своим оптимистичным мнением Ли оценивает NLY как Outperform (т.е. покупать). Ценовой ориентир Ли в размере $9,50 свидетельствует о его уверенности в способности NLY подняться на 23% к концу 2022 года. Исходя из текущей дивидендной доходности и ожидаемого роста цен, акции имеют ~34% потенциальной общей доходности. (Чтобы посмотреть послужной список Ли, нажмите здесь)

В целом, консенсус аналитиков здесь — «Умеренная покупка», основанный на 8 отзывах, которые включают 3 «покупки» и 5 «удержаний». Средняя целевая цена акций в $8,86 предполагает ~15% рост по сравнению с текущей ценой акций в $7,72. (См. анализ акций NLY на TipRanks)

Инвестиционная корпорация «Химера» (CIM)

Второй дивидендной акцией, завершающей наш обзор акций, выбранных РБК, является еще одна REIT — Chimera investment. Как и Annaly, Chimera является ипотечным REIT, с портфелем ипотечных кредитов и ценных бумаг, обеспеченных ипотекой. Chimera инвестирует в основном в ипотечные жилищные кредиты, ипотечные ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, и секьюритизацию активов. В настоящее время компания управляет активами на сумму более 16 миллиардов долларов.

За последние четыре квартала доходы компании Chimera стабилизировались в диапазоне от $220 млн до $280 млн, после более высокой волатильности во время кризиса короны в предыдущие четыре квартала. Самый последний финансовый отчет за 3 квартал 21 года показал $220 миллионов в верхней строке. Доход на акцию был положительным, и хотя он снизился по сравнению со вторым кварталом, 42 цента, заявленные как «прибыль, доступная для распределения», превысили прогноз на 6 центов, или 16%, и выросли на 27% по сравнению с прошлым годом.

Превышение прибыли было не единственной хорошей новостью. Имея 42 цента на акцию, компания легко смогла позволить себе выплату дивидендов в размере 33 центов на обыкновенную акцию. Дивидендная доходность составляет 9%, исходя из годовой выплаты в размере $1,32. Компания имеет надежную историю выплаты дивидендов, начиная с 2007 года.

Кеннет Ли из РБК снова настроен оптимистично, написав: «Благоприятное ценообразование на кредиты способствовало значительному увеличению балансовой стоимости в этом квартале. Руководство компании продолжает считать, что сезонные RPL [reperforming loans] представляют собой привлекательную инвестиционную возможность. Сильные фундаментальные показатели рынка жилья по-прежнему поддерживают благоприятные показатели ипотечного кредитования».

Комментарии Ли поддерживают его рейтинг Outperform (т.е. «Покупать»), и он устанавливает ценовой ориентир для акций на уровне $18, что указывает на возможность 12-месячного роста на ~26%.

Есть только 2 недавних обзора этой акции; Ли на стороне «быков», а другой на стороне «держателей». Это дает CIM рейтинг «Умеренная покупка». При цене акции в $14,34 средняя ценовая цель в $18, совпадающая с ценовой целью Ли, предполагает потенциал роста на один год в ~26%. (См. прогноз акций CIM на TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для дивидендных акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитикам. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.