REIT и REIT ETF: как они сравниваются
REIT и REIT ETF: обзор
Инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT) — это компании, которые владеют недвижимостью и управляют ею для получения и получения дохода.Инвесторы могут приобретать акции REIT, которые представляют собой собственность отдельной компании, занимающейся недвижимостью, как и обычные акции.Индивидуальные показатели REIT могут широко варьироваться.Многие REIT торгуются на крупных фондовых биржах, но есть также ряд частных и непубличных REIT.
Сдругой стороны, биржевые фонды REIT(ETF) инвестируют свои активы в основном в долевые ценные бумаги REIT и другие производные инструменты.Они часто имеют низкие коэффициенты расходов и пассивно отслеживают индексы более крупного рынка недвижимости. Эти индексы REIT включают ряд различных типов REIT в качестве компонентов. Отслеживая индекс, инвестор может получить доступ к более крупному сектору недвижимости, не рискуя капиталом одной отдельной компании.
Более опытные инвесторы в недвижимость могут пожелать вложить деньги в один REIT. Инвестор может захотеть сосредоточиться на REIT с хорошим менеджментом, сильным бизнес-планом или сосредоточением внимания на определенной части сектора недвижимости. Но для любого инвестора, который не хочет проводить комплексную проверку ряда различных REIT, ETF REIT могут предоставить простой способ получить диверсифицированный доступ к недвижимости за одну сделку.
Ключевые выводы
- Инвестиционные фонды в сфере недвижимости — это компании, которые владеют недвижимостью и управляют ею для получения и получения дохода.
- Биржевые фонды REIT инвестируют свои активы в основном в долевые ценные бумаги REIT и другие производные инструменты.
- Существует три различных типа REIT: REIT для акций, REIT для ипотечных кредитов и гибридные REIT.
- REIT не обязаны платить подоходный налог, если они соответствуют определенным федеральным постановлениям.
- ETF REIT пассивно управляются на основе индексов публично торгуемых владельцев недвижимости.
REIT
Как отмечалось выше, REIT владеют недвижимостью и управляют ею для получения и получения дохода, а также предлагают акции на публичном и частном рынке инвесторам.Существует три основных типа REIT:фондовые REIT, ипотечные REIT и гибридные REIT. Каждый из них привносит в таблицу разные масштабы — от инвестиционной базы до риска. Инвесторам необходимо взвесить свои инвестиционные цели, прежде чем они решат вложить свои деньги в любой из этих REIT.
Фонды REIT
Почти 90% всех REIT — это акции REIT. Инвестиционные фонды в сфере недвижимости этой категории владеют недвижимостью, приносящей доход, или напрямую инвестируют в нее.Это означает, что доход, который они генерируют, поступает непосредственно в виде дохода от аренды, полученного от этой собственности. Объекты недвижимости варьируются от торговых центров, квартир и кондоминиумов, корпоративных офисов, домов для престарелых и даже складских помещений.По даннымreit.com, более 2 триллионов долларов в активах в сфере недвижимостипринадлежит долевым REIT.
Эти REIT должны выплачивать акционерам как минимум 90% своего дохода в виде дивидендов.
Краткий обзор
Фонды REIT должны выплачивать акционерам минимум 90% своего дохода в виде дивидендов.
Ипотечные REIT
Ипотечные кредиты REIT инвестируют в ипотечные кредиты на недвижимость.Некоторые mREIT, как их обычно называют, могут покупать ценные бумаги с ипотечным покрытием (MBS) — как жилые, так и коммерческие MBS.Другие покупают или предлагают ипотечные кредиты заемщикам и владельцам недвижимости.Эти REIT зарабатывают деньги на процентах от повышения стоимости MBS или на процентах, полученных от ипотечных ссуд.
Эти REIT предоставляют инвесторам доступ к ипотечному рынку, обеспечивая им ликвидность и прозрачность публичных акций.
Гибридные REIT
Эти типы REIT составляют наименьший процент от сектора REIT. Они представляют собой комбинацию REIT для акций и ипотечных кредитов. Они инвестируют напрямую как в недвижимость, так и в ипотечные ссуды. Инвестируя в гибридные REIT, инвесторы получают выгоду как от долевых, так и от ипотечных REIT в одном активе. Хотя они могут инвестировать как в физическую недвижимость, так и в ипотечные кредиты / MBS, они обычно имеют больший вес в одном, чем в другом.
Инвестиции в гибридные REIT имеют очень низкую волатильность и регулярный доход, который исходит от прироста стоимости собственности и выплаты дивидендов.
Налоговые преимущества REITS
REIT не обязаны платить подоходный налог, если они соответствуют определенным федеральным постановлениям. REIT должны ежегодно распределять не менее 90% своего налогооблагаемого дохода акционерам в качестве дивидендов и распределений. По крайней мере, 75% активов REIT должны находиться в недвижимости, наличных деньгах или казначейских облигациях США, при этом не менее 75% дохода должно поступать от аренды, ипотеки или других инвестиций в недвижимость.7 Акциями REIT должны владеть как минимум 100 акционеров.
REIT ETF
Биржевые фонды REIT инвестируют большую часть своих средств в акции REIT и другие связанные с ними высокой дивидендной доходности.
ETF REIT похожи как на акции, так и на ценные бумаги с фиксированным доходом, обеспечивая стабильный доход для инвесторов.Эти виды активов должныежегодновыплачивать акционерам большую часть своего дохода и прибыли.
Примеры REIT и REIT ETF
REIT
American Tower REIT (AMT ) является одним из крупнейших REIT в мире по рыночной капитализации, которая по состоянию на май 2020 года составляла 101,1 миллиарда долларов. Запущенная в 2012 году, она управляет более чем 170 000 многоклиентских коммуникационных объектов недвижимости.Проще говоря, компания владеет и управляет оборудованием и инфраструктурой вещания и беспроводной связи по всему миру. REIT сообщил об увеличении выручки на 9,9% в первом квартале 2020 года до 1,993 миллиона долларов, а также о росте чистой прибыли на 2,7% по сравнению с тем же периодом 2019 года до 419 миллионов долларов.По состоянию на 17 мая 2019 года REIT торговался по цене около 229 долларов за акцию и предлагал дивидендную доходность 1,72%.10
Simon Property Group (SPG ) — один из крупнейших REIT в США.Он владеет и управляет торговой недвижимостью в Северной Америке, Европе и Азии, включая торговые центры и магазины премиум-класса. Симон торгуется около $ 51 по состоянию на17 мая 2019 года, с рыночной капитализацией в $ 15690000000.Саймон предложил дивидендную доходность 16,28%. За первый квартал 2020 года SPG сообщила об общей выручке в 1,35 миллиарда долларов, что на 1,45 миллиарда долларов меньше, чем за тот же период 2019 года. Консолидированная чистая прибыль упала с 631947 долларов в первом квартале 2019 года до 505 404 долларов в аналоге 2020 года.
REIT ETF
ETF Vanguard REIT ( активов под управлением (AUM) с очень низким коэффициентом расходов — 0,12%.Он выплачивает привлекательные дивиденды в размере более 4,1%.В фондах фонда находится 183 акции.На десятку крупнейших приходится 48,4% чистых активов фонда.Специализированные REIT имели наибольшее распределение холдингов — 40,4%, при этом 14,4% авуаров фонда приходились на REIT жилого фонда и 8,5% — на REIT розничной торговли. Доходность VNQ за три года до 2020 г. составила 1,3%, а с момента создания в сентябре 2004 г. она выросла на 7,52%.1617
IShares US Real Estate ETF (Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE).