3 лучших ETF для ставок

Исследователи и производители сланцевой нефти являются одними из самых нестабильных компаний в энергетическом секторе. Когда эти компании заключены в биржевые фонды (ETF), инвесторы могут выбирать между стратегиями, предполагающими косвенное участие, хеджированными портфелями и прямым воздействием с высоким уровнем волатильности. Три ETF особенно выделяются тем, что используют эти стратегии, в случае восстановления сланцевой отрасли по состоянию на 10 марта 2016 года.

SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF

В случае восстановления сланцевой нефти в США компании, входящие в холдинги SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF (NYSE ARCA: XES ), также получат выгоду. В отличие от обычного бурения с использованием буровых установок, которые могут качать относительно постоянный уровень нефти в течение 20 лет или более, обычная скважина сланцевой нефти теряет около 70% добычи в первый год. К третьему году производство сокращается до тонкой струйки. Необходимость восполнить упущенную добычу ставит сланцевые нефтяные компании в постоянное состояние бурения новых скважин, но с ценой на нефть в среднем 30 долларов и безубыточной ценой на сланцевую нефть около 50 долларов за баррель производители нефти замедлили разработку. новых скважин.

Однако повышение цен на нефть до такой степени, что сланцевую нефть можно будет добывать и добывать с прибылью, вероятно, приведет к новому раунду строительства буровых установок, поскольку компании наверстывают упущенное, чтобы возместить потерянную добычу и восстановить свои балансы. SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF также может выиграть от снижения затрат на добычу сланцевой нефти за счет усовершенствования технологий. В среднем себестоимость добычи сланцевой нефти упала со 100 долларов в 2006 году до 50 долларов за баррель к концу 2015 года, поскольку развитие технологии гидроразрыва привело к снижению первоначальных затрат и увеличению добычи на скважину. Продолжение этой тенденции снизит точку безубыточности производственных затрат, что приведет к прибыльному бурению при ценах на нефть ниже 50 долларов за баррель.

ETF Invesco S&P SmallCap Energy

ETF, который максимально приближает к чистой игре сланцевых компаний, — это Invesco S&P SmallCap Energy ETF (NASDAQ: PSCE ), который фокусируется на компаниях, занимающихся разведкой, добычей, услугами и оборудованием, включенными в индекс Standard & Poor’s Small-Cap 600. Крупнейшим участником фонда с распределением 13,8% является PDC Energy Inc. (NASDAQ: PDCE ), которая ведет добычу сланцевой нефти на месторождениях Ваттенберг в Колорадо и Ютика в Огайо. Второе место в фонде занимает Carrizo Oil & Gas Inc. (NASDAQ: CRZO ) с долей 10,01%, которая сосредоточена в основном на добыче сланцевой нефти в Техасе, Огайо, Колорадо и Пенсильвании.

Подверженность портфеля энергетическим компаниям с малой капитализацией в целом, а также разведчикам и производителям сланцевой нефти в частности, приводит к созданию ETF с высокой волатильностью, который не для слабонервных. Например, бета фонда составляет 1,7, что означает, что он на 70% более волатилен, чем рынок в целом. Тем не менее, этот фонд достоин внимания инвесторов, склонных к риску, которые хотят сделать ставку на восстановление сланцевой промышленности США.

Векторы рынка Нетрадиционные нефтегазовые ETF

Как рыночно-взвешенный фонд, ETF Market Vectors Unconventional Oil & Gas (NYSE ARCA: Баккен, расположенном в Северной Дакоте. Эти операции представляют собой крупнейшую долю добычи сланцевой нефти Occidental.

В результате концентрированного владения интегрированными позициями по нефти с большой капитализацией, смешанными с позициями с малой капитализацией в нефтегазовом секторе, ETF предлагает хеджированную долю в сланцевых нефтяных компаниях с относительно более низкой волатильностью, чем портфель, полностью состоящий из исследователей с малой капитализацией. и производители. Например, его доходность за 2015 год составила -34,01% по сравнению с убытком Invesco S&P SmallCap Energy ETF в 48,3% за тот же период. Соотношение доходности этих фондов схоже с положительной стороной, поскольку месячная доходность ETF Market Vectors Unconventional Oil & Gas составила 17,48%, тогда как ETF Invesco S&P SmallCap Energy выросла на 24,41% за тот же период.

Суть

Эти ETF предоставляют инвесторам три стратегии, позволяющие сделать ставку на восстановление сланцевой промышленности США. В качестве косвенной игры, SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF выиграет, поскольку производители расширят свои буровые работы. ETF для нетрадиционных нефтегазовых активов Market Vectors предлагает хеджированные позиции с относительно меньшей волатильностью. Для терпимых к риску инвесторов прямая и высокая подверженность волатильности, предоставляемая Invesco S&P SmallCap Energy ETF, вероятно, вызовет самые большие колебания цен из этих трех ETF, как в положительную, так и в отрицательную сторону.