3 признака того, что пора продавать облигации
Инвестиции могут быть непростыми, даже когда речь идет о так называемых «безопасных» инвестициях, таких как облигации. Когда компания выпускает облигацию, деньги, которые они получают взамен, являются ссудой и должны быть погашены в течение долгого времени. Многие инвесторы выбирают облигации в качестве долгосрочных инвестиций, поскольку они должны гарантировать доход от инвестиций в дополнение к годовому процентному доходу.
Однако, если вы инвестируете в облигации, вы должны следить за этими тремя основными признаками того, что пора немедленно продавать.
Ключевые выводы
- Инвесторы в облигации часто занимаются этим надолго, получая регулярные выплаты процентов до тех пор, пока не наступит срок погашения долга.
- Однако инвесторы в облигации могут решить, что выгоднее продать облигацию, чем удерживать ее до погашения.
- Некоторые из этих причин включают ожидание более высоких процентных ставок, того, что кредит эмитента будет снижен, или если рыночная цена кажется неоправданно высокой.
1. Ожидается рост процентных ставок
Самый важный сигнал к продаже на рынке облигаций — это когда процентные ставки вот-вот вырастут. Поскольку стоимость облигаций на открытом рынке во многом зависит от купонных ставок других облигаций, повышение процентной ставки означает, что текущие облигации — ваши облигации — вероятно, потеряют в цене. Поскольку новые облигации выпускаются с более высокими ставками купона, отражающими повышение национальной ставки, рыночные цены на более старые облигации с более низкими купонами будут снижаться, чтобы компенсировать новым покупателям их относительно более низкие процентные выплаты.
Эксперты, аналитики и все, у кого есть аккаунт в социальных сетях, могут размышлять о том, как и когда Федеральная резервная система повысит ставки. Если вы продаете свои облигации, как только кто-то намекает на слово «поход», вы, возможно, прыгаете с ружья. Вместо этого внимательно следите за объявлениями после заседаний Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC). FOMC принимает решение о будущем процентных ставок в США на этих заседаниях, поэтому серьезно относитесь к любым окончательным заявлениям FOMC. Когда участники рынка считают, что повышение ставок не за горами, пора выходить на рынок.
Если вы не намерены удерживать свои облигации до погашения, несмотря на предстоящую доступность более прибыльных вариантов, надвигающееся повышение процентных ставок должно быть четким сигналом к продаже. Есть одна небольшая оговорка, которая относится к краткосрочным или близким к погашению активам. Если у вас есть облигации или другие долговые ценные бумаги, срок погашения которых составляет менее года, процентный риск минимален, так как ваша рентабельность инвестиций настолько близка, а купонные выплаты в значительной степени исчерпаны.
2. Организация-эмитент кажется нестабильной
Еще одна веская причина для ликвидации ваших владений облигациями — если организация-эмитент внезапно становится финансово нестабильной, терпит огромные убытки, которые ставят под угрозу ее способность оставаться прибыльными в будущем, или оказывается втянутой в юридические вопросы. Поскольку привлекательность облигаций заключается в том, что они приносят гарантированный доход, надежность и платежеспособность компании-эмитента являются первоочередной задачей. Если, например, правительство или корпорация, выпустившие ваши облигации, объявят о банкротстве, вы, скорее всего, вернете только часть своих инвестиций.
Изучите финансовые показатели компаний или правительств, которые выпускали ваши облигации на регулярной основе — или убедитесь, что это делает ваш финансовый консультант — и серьезно подумайте о продаже, если похоже, что они движутся по нисходящей спирали. Хотя вы можете вернуть часть своих денег в случае дефолта эмитента облигаций, ликвидация ваших активов до того, как начнутся настоящие проблемы, и реинвестирование в более безопасный продукт — более простой и разумный вариант.
3. Рыночная цена необычно высока
Как и биржевые трейдеры, активные трейдеры облигациями часто обращаются к техническим индикаторам за сигналами покупки и продажи. Чтобы максимизировать прибыль, важно установить правила о том, какую прибыль вы ожидаете и какую долю убытков вы готовы понести. Хотя удержание облигаций до погашения может быть умеренно прибыльным, вы можете получить большую прибыль, продавая при высокой рыночной стоимости, особенно если вы уже держали облигацию в течение нескольких лет и получали прибыль от купонных выплат.
Следя за средней рыночной ценой вашей облигации как в краткосрочном, так и в долгосрочном периодах, вы можете точно определить моменты, когда цена вашей облигации является самой высокой, и продать ее до того, как она вернется к среднему значению. Как и анализ акций, использование интерактивного инструмента построения графиков значительно упрощает эту задачу. Ищите моменты, когда краткосрочная простая скользящая средняя (SMA) пересекает долгосрочную SMA. Это указывает на то, что текущая цена продажи вашей облигации в последние дни постоянно была выше, чем в рамках выбранного вами долгосрочного окна.
Конечно, вы всегда должны проводить анализ затрат и выгод перед любой сделкой. Если доход за период владения, генерируемый продажей сейчас, равен или больше, чем если бы вы держали его до погашения, вероятно, пришло время продать.