Акции Evergrande падают на фоне окончания переговоров о сделке, продажи падают на 97%

(Bloomberg) — China Evergrande Group прекратила переговоры о продаже доли в своем подразделении по управлению недвижимостью и заявила, что продажи недвижимости упали примерно на 97% в пик сезона покупки жилья, что усугубляет кризис ликвидности накануне крайнего срока погашения долларовых облигаций, который может привести компанию к дефолту.

Самое читаемое из Bloomberg

Крупнейший проект Google — поиск безуглеродного будущего

В китайской Кремниевой долине скрывается состояние в 30 миллиардов долларов

Говяжья промышленность пытается стереть свои выбросы с помощью нечеткой математики метана

Генеральный директор Google: «Мы теряем время» в борьбе за климат

Дело о высказываниях ненависти заставляет Японию противостоять расизму на рабочих местах

В своих заявлениях на Гонконгской бирже в конце среды Evergrande добавила, что она не достигла дальнейшего прогресса в продаже активов и может оказаться не в состоянии выполнить свои финансовые обязательства. Акции компании упали на 14% в четверг после возобновления торгов после трехнедельного перерыва.

Сделка по управлению недвижимостью сорвалась даже после того, как правительственные чиновники в родной провинции Evergrande Гуандун помогли посредничать в переговорах, сказал человек, знакомый с этим вопросом. Неудача произошла за несколько дней до окончания льготного периода по купону долларовой облигации, который Evergrande не выплатила в сентябре. Облигация застройщика под 8,25% с погашением в марте 2022 года торговалась в четверг по 23,8 цента за доллар, свидетельствуют данные, собранные Bloomberg.

Денежный кризис Evergrande стал одним из самых больших рисков для китайской экономики, подрывая доверие к сектору недвижимости, на который, по некоторым оценкам, приходится почти четверть валового внутреннего продукта. Кризис также подогревает опасения по поводу финансовой заразы, поскольку в этом месяце по крайней мере два других застройщика объявили дефолт по долларовым облигациям, а доходность китайских некачественных облигаций находится на самом высоком уровне за последнее десятилетие.

Evergrande, контролируемая миллиардером Хуи Ка Яном, сообщила, что на прошлой неделе завершились переговоры о продаже 50,1% акций Evergrande Property Services Group Ltd. примерно за 20 млрд гонконгских долларов ($2,6 млрд).

Потенциальный покупатель, компания Hopson Development Holdings Ltd., в своем заявлении сообщила, что «с сожалением вынуждена сообщить, что продавцу не удалось завершить продажу» доли Evergrande Property Services, и попросила возобновить торги своими акциями.

Власти Гуандуна предложили Хопсону организовать банковские кредиты для финансирования покупки доли, сказал человек, знакомый с этим вопросом, попросив не называть его имени, обсуждая частную информацию. Компании не смогли достичь соглашения частично из-за противодействия со стороны некоторых независимых директоров и кредиторов Evergrande Property Services, сказал собеседник.

Три компании и правительство Гуандуна не сразу ответили на просьбу о комментарии.

С начала месяца торги по этим компаниям были приостановлены в ожидании объявления о крупной сделке. В четверг акции Evergrande Property Services упали на 10%. Hopson выросла на 6,6%.

Между тем, акции китайских застройщиков выросли в Шанхае и Гонконге после того, как правительственные чиновники, включая вице-премьера Лю Хэ, заявили, что риски на рынке недвижимости поддаются контролю.

Evergrande сообщила, что объем продаж недвижимости по контрактам за период с сентября по 20 октября составил 3,65 млрд. юаней ($571 млн.), что составляет лишь малую часть от 142 млрд. юаней, зарегистрированных с 1 сентября по 8 октября прошлого года.

Падение продаж и срыв сделки по продаже подразделения усиливают давление на Hui, заставляя ее искать альтернативные способы привлечения денежных средств. Держатели облигаций, банки и другие кредиторы все больше беспокоятся о том, как будет погашена задолженность самого крупного в мире застройщика, обязательства которого составляют более 300 миллиардов долларов. В эти выходные истекает 30-дневный льготный период для выплаты процентов по облигациям на сумму $83,5 млн. Если Evergrande не заплатит к этому времени, кредиторы могут запустить процесс, который приведет к перекрестному дефолту по другим долгам Evergrande.

Отдельно Evergrande добилась согласия на продление более чем на три месяца облигаций на сумму 260 млн долларов, выпущенных Jumbo Fortune Enterprises и гарантированных застройщиком, согласно отчету компании REDD, занимающейся кредитными исследованиями.

Премиальный актив

Финансовые регуляторы призвали Evergrande принять все возможные меры, чтобы избежать дефолта по долларовым облигациям в ближайшее время, сосредоточившись при этом на завершении строительства объектов недвижимости и выплате долгов индивидуальным инвесторам. Компания также просрочила платежи банкам, поставщикам и держателям наземных инвестиционных продуктов. Продажа ценных активов, даже со скидкой, рассматривалась как центральный элемент стратегии поиска денежных средств.

Продажа подразделения по управлению могла бы принести «краткосрочное облегчение» для кризиса ликвидности Evergrande, написала аналитик Bloomberg Intelligence Лиза Чжоу в своей записке перед окончанием переговоров. По словам кредитного аналитика BI Дэниела Фана, это также могло бы дать застройщику время для решения проблем с офшорным финансированием.

Бизнес по оказанию услуг в сфере недвижимости, который в прошлом году стал публичным в Гонконге, был полезным источником дохода для материнской компании, испытывающей нехватку денежных средств. Чистый доход за весь год составил 2,65 млрд. юаней по сравнению с 10,5 млрд. юаней у Evergrande. В этом году акции подразделения упали на гонконгских торгах меньше, чем акции материнской компании: до остановки торгов они упали на 43% по сравнению с 80%-ным падением Evergrande.

Hopson — это фирма по недвижимости из Гуандуна, контролируемая семьей миллиардера Чу Манг Йи. Акции компании, зарегистрированные на Гонконгской фондовой бирже с 1998 года, выросли на 38% в этом году до остановки торгов.

Окончание переговоров произошло после того, как более мелкая китайская фирма по недвижимости Sinic Holdings Group Co. не смогла выплатить проценты и основную сумму долга по своему векселю на сумму 250 миллионов долларов, срок погашения которого наступил в понедельник, а также после неожиданного дефолта в начале этого месяца компании Fantasia Holdings Group Co. Компания Modern Land (China) Co. приостановила торги в Гонконге в четверг после того, как отменила запрос на продление срока погашения долларовой облигации на три месяца.

Правительственные меры по борьбе с компаниями, занимающимися недвижимостью, грозят привести к увеличению числа дефолтов, что усугубляет риски, стоящие перед экономикой Китая. Цены на жилье упали в сентябре впервые за шесть лет. В прошлом квартале экономический рост замедлился, поскольку впервые с начала пандемии сократились объемы производства недвижимости и строительства.

Пока что власти в основном сопротивляются желанию смягчить условия работы отрасли. Хотя на рынке недвижимости существуют «отдельные проблемы», в целом риски контролируемы, заявил в среду вице-премьер Лю. Движения рынка — это «реакция стресса» на некоторые дефолты, а финансирование сектора недвижимости становится нормальным, сказал заместитель управляющего Народного банка Китая Пань Гуншэн.

(Обновления со ссылкой на роль Гуандуна в сделке в третьем и седьмом абзацах)

Самое читаемое из Bloomberg Businessweek

Как Дональд Трамп, Элон Маск и Гвинет Пэлтроу отключают способность мыслить рационально

Эти неработающие американцы говорят нам, что потрясения на рынке труда не преходящи

Гомеопатия не работает. Почему же многие немцы верят в нее?

Что показало сканирование моего мозга о науке убеждения

Джейн Фрейзер планирует переделать Citigroup, издеваясь над конкурентами