Акции SoftBank подскочили на 11% на фоне выкупа акций на сумму $9 млрд.
Сэм Нусси
ТОКИО (Рейтер) — Акции SoftBank Group Corp подскочили на 10,5% во вторник, на первой торговой сессии после того, как японский конгломерат заявил, что потратит до 1 триллиона иен ($8,8 миллиарда) на выкуп почти 15% своих акций.
Компания объявила о выкупе акций, о котором давно спекулировал рынок, после того, как стало известно, что ее квартальная прибыль рухнула до убытка на фоне падения цен на акции портфельных компаний и регулятивных мер в Китае.
Акции SoftBank закрылись на отметке 6 808 иен, продемонстрировав самый большой дневной рост за 11 месяцев, в результате чего рыночная капитализация группы превысила 100 миллиардов долларов. Объем торгов во вторник более чем в два раза превысил средний показатель за 30 дней.
Этот выкуп является вторым по величине для SoftBank после рекордного выкупа на 2,5 триллиона иен, начатого в прошлом году во время пандемии COVID-19. Акции технологической группы выросли в четыре раза во время этого выкупа, но с тех пор упали на 40% с пика, достигнутого в мае.
«Наш анализ истории обратных выкупов показывает, что акции SBG демонстрируют хорошие результаты (и превосходят индексы или BABA) во время обратных выкупов», — написал аналитик Jefferies Атул Гойал в записке, ссылаясь на Alibaba, крупнейший актив группы. SoftBank владеет примерно четвертью акций Alibaba.
Падение акций китайского гиганта электронной коммерции и более широкая реакция регуляторов в Китае способствовали снижению чистых активов SoftBank на 57 миллиардов долларов до 187 миллиардов долларов — показатель, который, по словам главного исполнительного директора Масайоши Сона, является основным мерилом успеха SoftBank.
(График зависимости от обратного выкупа Зависимость от обратного выкупа: https://graphics.reuters.com/SOFTBANKGROUP-SHARES/byprjkkkdpe/chart.png)
Период выкупа в рамках последнего выкупа продлится до 8 ноября следующего года, при этом группа дала понять, что программа может занять больше времени, чем стремительные покупки в прошлом году.
Выкуп «является хорошей поддержкой, но это не ракетное топливо», — написал аналитик LightStream Research Мио Като на платформе Smartkarma, добавив, что «существуют существенные риски падения, если более широкие технологии, особенно нерентабельные технологии, окажутся не на высоте».
Спекуляции о том, что SoftBank может начать обратный выкуп акций, не утихают уже несколько месяцев, поскольку дисконт — разрыв между стоимостью активов и ценой акций — затянулся, к разочарованию руководителей, а инвесторы настаивают на обратном выкупе.
Текущая неопределенность включает в себя перспективу получения разрешения регулирующих органов на продажу компании Arm компании Nvidia за 40 миллиардов долларов США.
Задержки с продажей «могли дать Softbank гибкость, чтобы объявить о выкупе акций сейчас с надеждой на увеличение объемов покупки акций позже», — написал в своей записке аналитик Redex Research Кирк Боудри.
SoftBank наращивает объемы инвестиций через Vision Fund 2, который имеет 40 миллиардов долларов в виде целевого капитала от группы и самого Сона, даже когда сворачивает деятельность торгового подразделения SB Northstar.
«Даже если компания управляет своими финансами с определенной долей дисциплины, выкуп акций, вероятно, приведет к разрушению финансового буфера, если он будет осуществлен», — пишут аналитики S&P Global Ratings в своей записке.
По состоянию на конец сентября конгломерат имел более 5 триллионов иен денежных средств и их эквивалентов, что на 9% больше, чем шесть месяцев назад.
($1 = 113,3500 иен)
(Репортаж Сэма Нусси; редактирование Сэма Холмса, Стивена Коутса, Джейн Уорделл и Раджу Гопалакришнана)