Американский биткоин ETF получил одобрение Австралии, но австралийцам нужно идти дальше

19 октября 2021 года на Нью-Йоркской фондовой бирже стартовал ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO). В первый день работы биржевого фонда (ETF) его естественный объем составил около 1 миллиарда долларов, а в течение 24 часов цена биткоина (BTC) достигла нового исторического максимума в долларах США. Это произошло через неделю после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США разрешила истечь сроку действия заявки ETF, что фактически дало добро на продвижение продукта.
Это важный шаг для Соединенных Штатов, но он также отразился на других рынках по всему миру. Если BITO и дальше будет так же хорошо приниматься, как и в первый день, то, вероятно, все больше и больше захотят последовать этому примеру. ETF предлагает экспозицию на производные от фьючерсных контрактов на биткоин, а не на сам биткоин. Хотя пуристы могут счесть это нежелательным, это обеспечивает инвесторам заметную степень изоляции от присущей биткоину волатильности. Другие продукты на других рынках с аналогичной философией могут помочь снять опасения, которые годами сдерживали институциональных игроков.
История успеха на таком рынке, как американский, безусловно, проливает позитивный свет на перспективы создания подобных фондов по всему миру, а привлечение австралийских институтов может стать благом как для биткоина, так и для экономики страны. Что еще более важно, это предоставило Австралии возможность взять на себя инициативу в области финансовых инноваций и полностью включить криптовалюту в свою финансовую паству.
И, по большей части, австралийские законодатели согласны с этим. В недавнем докладе, опубликованном Специальным комитетом парламента Австралии по Австралии как технологическому и финансовому центру, была предложена структура, которая ставит Австралию в равные условия с США, Великобританией и Сингапуром.

Эффект домино ETF

В соответствии с этой концепцией и после успеха BITO австралийская компания по управлению фондами BetaShares запустила свой криптоинновационный ETF на Австралийской фондовой бирже (ASX) под тикером CRYP. Фонд позволяет инвесторам отслеживать различные крипто-ориентированные компании, основанные на индексе Bitwise Crypto Industry Innovators 30 Index. В основной портфель индекса входят такие крупные криптовалютные компании, как известная платформа обмена криптовалют Coinbase, компания по добыче биткоинов Riot Blockchain и компания MicroStrategy, возглавляемая Майклом Сейлором.
Фонд побил рекорды ASX в течение 15 минут после запуска и собрал почти 31,3 миллиона долларов к концу дня открытия.

По сути, держа акции компании, а не конкретные криптоактивы, такие как биткоин и эфир (ETH), ETF компании BetaShares может предоставить заинтересованным клиентам уникальную возможность участвовать в бурно развивающемся рынке цифровых активов без необходимости физического приобретения каких-либо криптовалют напрямую. Фактически, BetaShares утверждает, что 85% его индекса составляют компании, которые получают как минимум 75% своего дохода непосредственно от криптовалютного рынка или, в качестве альтернативы, имеют не менее 75% своих активов в прямых криптоактивах. Это позволяет максимизировать долгосрочную прибыль по мере взросления биткоина, а также минимизировать шок от разворота рынка, который, по мнению многих, практически неизбежен.
Это может стать революционным как для Австралии, так и для более широкого распространения криптовалют. Запуск этого ETF предоставляет австралийским инвесторам и учреждениям первый доступ к биткоину, причем таким образом, чтобы успокоить их опасения по поводу волатильности. Это, в свою очередь, привлечет больший интерес к экономике биткоина и будет способствовать росту цены актива. Что еще более важно, это будет еще один пример такого типа продукта в действии, который, если повезет, может вдохновить другие рынки по всему миру. Учитывая это, Австралии не нужно ждать глобального внедрения, вместо этого она должна быть лидером.
Аналогичным образом, прямо на географическом заднем дворе Австралии, в Новой Зеландии в начале этого месяца был запущен первый биткоин ETF в виде нового предложения под названием Vault International Bitcoin Fund, или VIBF. VIBF состоит из тщательно отобранных оффшорных биткоин-фондов и других ETF. Это первый в своем роде ETF, который появился в Австралии, что может еще больше стимулировать регуляторов, которые находятся в процессе рассмотрения первого такого ETF на австралийском рынке.
Australian Senators pushing for country to become the next crypto hub

Что ждет нас впереди?

Первый криптовалютный ETF — это отличное событие, но оно должно стать первой каплей в большом ведре. Честно говоря, возможности криптофондов и деривативов практически безграничны, учитывая огромное разнообразие доступных инструментов. Даже не вдаваясь в рискованные проекты с малой капитализацией, на рынке уже существуют буквально сотни надежных активов. Просто взглянув на ведущие монеты, такие как Ether и Solana, можно составить портфель различных фондов, но именно когда вы переходите к предложениям «голубых фишек» децентрализованных финансов, все становится действительно интересным.
Майнинг ликвидности, стейкинг и фермерство доходности — все они способны значительно увеличить доходность, и при правильном применении эти методы не требуют слишком большого риска. Пулы ликвидности Stablecoin, например, смягчают волатильность, присущую криптовалютному рынку, обеспечивая более высокую доходность, чем на традиционных рынках, и предоставляя инвесторам стабильный и прибыльный инструмент с фиксированным доходом. Возможности австралийского рынка весьма значительны, и то, что он станет одним из первых крупных регионов, которые примут участие в этом процессе, может стать огромным толчком для экономики страны. Расширение доступа к розничным продуктам также будет иметь большое значение для того, чтобы привлечь все население к росту.
Regulators are coming for stablecoins, but what should they start with?
В будущем, если Австралия сможет принять этот новый класс активов, она вполне реально может увидеть вливание нового капитала на свои рынки и в экономику в целом, не похожее на то, что мы наблюдаем после объявления США. Кроме того, это позиционирует Австралию как лидера, вдохновляющего другие рынки извлечь выгоду из огромных преимуществ, которые могут возникнуть в результате внедрения криптовалюты и ее производных. Остается надеяться, что те, кто обладает властью, увидят происходящее и решат прислушаться.

Данная статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Любой инвестиционный или торговый шаг связан с риском, и читателям следует провести собственное исследование при принятии решения.

Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения нашего сайта.

Уилл Гамильтон — руководитель отдела торговли и исследований в компании TCM Capital, которая предоставляет традиционные рынки капитала и юридические консультации для экосистемы цифровых активов. Уилл активно работает в криптовалютной индустрии с 2016 года, а до этого он работал в Pitt Capital Partners, внутреннем инвестиционном банке инвестиционного дома Washington H. Soul Pattinson, расположенного в Сиднее.