Как использовать компенсационную ссуду?
Возвратные займы, также называемые параллельными займами, представляют собой финансовый шаг, используемый компаниями для ограничения валютного риска или валютного риска. Это ссуды, при которых компании ссужают друг другу деньги в своей валюте.
Например, если американская компания участвует в соглашении о взаимном займе с мексиканской компанией, американская компания занимает песо у этой компании, в то время как та же мексиканская компания занимает доллары у американской компании.
Обычно, если компании нужны деньги в другой валюте, компания направляется на валютный рынок, чтобы торговать ими. Проблема с торговлей валютой заключается в том, что валюта с высокими колебаниями может привести к большим убыткам для компании. Возвратный кредит очень удобен для компании, которой нужны деньги в очень нестабильной валюте.
Когда компании предоставляют взаимные кредиты, они обычно договариваются о фиксированном спотовом обменном курсе, обычно текущем. Это устраняет риск, связанный с волатильностью обменных курсов, поскольку компании выплачивают свои ссуды по согласованной фиксированной ставке.
Как избежать валютного риска
Вот как работают взаимные ссуды: чтобы избежать валютного или валютного риска, компании ищут другие компании в другой стране и занимаются взаимным кредитованием. Например, если у американской компании A есть дочерняя компания B в Японии, которой требуется 100000000 японских иен, компания A будет искать японскую компанию с дочерней компанией C в США, которой требуется долларовый эквивалент — по состоянию на декабрь 2020 года, примерно 967 670 долларов.
Возвратный заем возникает, когда компания А ссужает компании 967 670 канадских долларов, а японская компания ссужает компании В 100 000 000 иен. Обе компании обычно договариваются о продолжительности ссуды, и в конце срока ссуды они снова обмениваются валютами. Возвратные займы сегодня используются редко, но они по-прежнему остаются вариантом для компаний, стремящихся заимствовать иностранную валюту.
Особые соображения
Возвратные займы приобрели известность в 1970-х годах, когда британские компании использовали их, чтобы избежать высоких налогов на иностранные инвестиции. Сегодня они вышли из употребления в пользу валютных свопов и валютных деривативов.
При валютном свопе фактическая основная сумма не меняется, а используется для расчета процентных платежей, выплачиваемых каждой стороне. От компаний не требуется указывать эти валютные операции в балансе. (См. Также: Валютный риск.)
На этот вопрос ответил Чизоба Мора.