Покупка хеджа: Значение, преимущества и примеры

Что такое покупательский хедж?

Хеджирование покупкой, также известное как длинное хеджирование, хеджирование вводом, хеджирование покупателем или хеджирование покупкой, — это стратегия управления рисками, используемая компаниями, занимающимися производством или производством. Она предполагает заключение сделки с целью застраховаться от потенциального роста цен на материалы, лежащие в основе фьючерсного контракта.
Производственные компании часто используют хеджирование покупкой, чтобы зафиксировать цену на товар или актив, который, как они предполагают, понадобится им для будущего производства. Таким образом, они могут защитить себя от колебаний цен на базовый актив с момента начала хеджирования покупок до момента, когда им действительно потребуется товар для производства.

Понимание хеджирования покупок

Хеджирование покупок обычно осуществляется в форме приобретения производителем фьючерсного контракта для защиты от роста цен на базовый актив или товар. Фьючерсный контракт — это юридическое соглашение о покупке или продаже актива или товара по заранее установленной цене на определенную дату в будущем.
Основная цель хеджирования — снижение риска. В некоторых случаях хеджер уже владеет товаром или активом, а в других — нет. Хеджер заключает фьючерсный контракт в качестве замены возможной денежной операции. Инвесторы также могут использовать хеджирование покупкой, если они предвидят будущую потребность в определенном товаре или планируют выйти на рынок этого товара в более поздний момент времени.

Преимущества хеджирования покупкой

Компании используют стратегии хеджирования покупок для снижения неопределенности, связанной с будущими ценами на товары, необходимые для их производства. Зафиксировав цену на такой товар, как пшеница, свиньи или нефть, компании могут лучше управлять производственными затратами.
Инвесторы могут использовать хеджирование покупкой, если они планируют приобрести определенное количество товара в будущем и обеспокоены возможными колебаниями цен. Заключая фьючерсный контракт, они обеспечивают себе возможность купить товар по фиксированной цене на более позднюю дату. Если спотовая цена базового актива изменится в благоприятном для держателя направлении, он может продать фьючерсный контракт и купить актив по спотовой цене.
Хеджирование покупкой может также использоваться для хеджирования существующей короткой позиции. Цель — компенсировать убытки инвестора на наличном рынке прибылью на фьючерсном рынке. Однако важно отметить, что хеджирование покупкой является спекулятивной сделкой и несет в себе риск оказаться на неправильной стороне рынка, что может привести к потенциальным убыткам.

Пример хеджирования покупкой

Давайте рассмотрим гипотетический пример, чтобы проиллюстрировать, как работает хеджирование покупкой. Предположим, крупный мукомольный завод заключил контракт с пекарней на поставку муки по заранее определенному графику в течение всего года.
Чтобы обеспечить рентабельность, мукомолы рассчитывают безубыточную стоимость производства муки и определяют, что они должны закупать пшеницу по цене $6,50 за бушель. Сейчас март, и цена на пшеницу составляет $6,00 за бушель, что указывает на потенциальную прибыль.
Однако мельник ожидает скачка цен на пшеницу из-за прогноза жаркой и сухой погоды на лето, что может привести к снижению производства пшеницы. Чтобы защититься от этого потенциального роста цен, мельник решает начать хеджирование покупок. Они покупают длинные позиции в сентябрьских фьючерсах на пшеницу, фиксируя цену в $6,15 за бушель.
Если цена на пшеницу вырастет, как ожидается, в сентябре, мельник сможет компенсировать возросшие затраты, получив прибыль от хеджирования покупки.

Заключение

Хеджирование покупкой — это стратегия управления рисками, используемая производственными компаниями и инвесторами для защиты от потенциального роста цен на базовые активы фьючерсных контрактов. Используя эту стратегию, компании могут лучше управлять затратами на производственные ресурсы, а инвесторы — смягчить потенциальные колебания цен и застраховаться от коротких позиций. Однако важно понимать, что покупка хеджевых контрактов связана со спекуляциями и сопряжена с неизбежными рисками.

Вопросы и ответы

С какой целью покупается хедж?

Хеджирование покупок используется для защиты от потенциального роста цен на товары или активы, лежащие в основе фьючерсного контракта. Он помогает компаниям управлять затратами на производственные ресурсы, а инвесторам — смягчать колебания цен и обеспечивать будущие покупки по фиксированной цене.

Как работает хеджирование покупок?

Хеджирование покупкой подразумевает заключение фьючерсного контракта, чтобы зафиксировать цену на товар или актив, который потребуется для будущего производства или инвестиций. Таким образом, покупатель может застраховаться от возможных колебаний цен и обеспечить заранее определенную стоимость базового актива.

Кто использует хеджирование при покупке?

Хеджирование покупок обычно используется производственными компаниями, которые полагаются на определенные товары или активы для своих производственных процессов. Инвесторы, которые предполагают, что им понадобится определенный товар в будущем, или хотят застраховаться от колебаний цен, также используют хеджирование покупок.

Каковы преимущества использования хеджирования покупкой?

Использование хеджирования покупок позволяет компаниям лучше управлять производственными затратами и защищаться от волатильности цен, обеспечивая более предсказуемое финансовое планирование. Для инвесторов хеджирование покупок дает возможность снизить риск, обеспечить будущие закупки по фиксированной цене и получить потенциальную прибыль от благоприятных изменений на рынке.

Какие риски связаны с покупкой хеджей?

Покупка хеджевых инструментов связана со спекуляциями и несет в себе неизбежные риски. Если цена базового актива изменится в неблагоприятную сторону, покупатель может понести убытки. Кроме того, заключение фьючерсных контрактов может быть сопряжено с расходами, такими как маржинальные требования и брокерские комиссии, которые следует тщательно изучить.

Можно ли использовать хеджирование при покупке на российском рынке?

Да, хеджирование покупкой может применяться на российском рынке. Концепция покупных хеджей не ограничивается конкретной страной или рынком. Российские компании и инвесторы могут использовать покупательские хеджи для управления производственными затратами, хеджирования от колебаний цен и обеспечения будущих закупок по заранее установленным ценам.

Существуют ли альтернативы покупным хеджам?

Да, существуют альтернативные стратегии покупки хеджирования, такие как продажа хеджирования (короткое хеджирование) и опционные контракты. Продажа хеджирования предполагает заключение фьючерсных контрактов для защиты от потенциального снижения цен на базовые активы. Опционные контракты предоставляют право, но не обязательство, купить или продать актив по заранее установленной цене в течение определенного срока. Выбор стратегии зависит от конкретных целей и допустимого риска компании или инвестора.