Бычьи криптотрейдеры сохраняют преимущество, несмотря на то, что общий объем рынка не достигает $1T

Общая капитализация криптовалютного рынка за две недели взлетела на 29,4%, хотя цена биткоина (BTC) стабилизировалась около $21 000 19 января.

В результате после пробития вершины криптоканала общей стоимостью $930 млрд становится все труднее обосновать, что пятимесячный медвежий тренд все еще преобладает. Тем не менее, психологическое сопротивление в $1 трлн остается сильным.

Общий объем рынка криптовалют в долларах США, 2-дневный. Источник: Это движение, возможно, отражает оптимизм инвесторов в отношении рисковых активов после того, как более слабые, чем ожидалось, показатели инфляции сигнализировали о том, что стратегия повышения процентных ставок Федеральной резервной системы США должна ослабнуть в течение 2023 года.

Как бы то ни было, Клаас Кнот, занимающий пост управляющего центрального банка Нидерландов, заявил 19 января, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) не собирается повышать процентные ставки. Однако Клаас Кнот, занимающий пост главы голландского центрального банка, заявил 19 января, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) «не остановится после одного повышения ставки на 50 базисных пунктов, это точно».

На форуме в Давосе Кнот добавил: «Базовая инфляция в еврозоне еще не повернула за угол».

По сути, инвесторы опасаются, что очередной раунд повышения процентных ставок может оказать дальнейшее давление на доходы корпораций, спровоцировать безработицу и глубокую рецессию. В этом случае базовым сценарием становится распродажа на фондовом рынке, и криптовалютные рынки, скорее всего, последуют за медвежьим трендом.

Чтобы еще раз доказать сильную корреляцию между криптовалютами и фондовыми рынками, индекс Russell 2000 снизился на 3,4% в период с 18 по 19 января. Это движение совпало с коррекцией общей капитализации рынка криптовалют на 4% после того, как 18 января она приблизилась к отметке в 1 трлн долларов.

На рост общей капитализации рынка на 10,4% в период с 12 по 19 января повлиял в основном рост биткоина на 10,4% и Эфира (ETH), который вырос на 8,7%. Бычьи настроения были более насыщенными для альткоинов: восемь из 80 крупнейших монет выросли на 20% и более за этот период.

Еженедельные победители и проигравшие среди 80 крупнейших монет. Источник: Nomics

Токены, связанные с метавселенной, выросли после того, как технологический гигант Apple объявил о предстоящем выпуске своей гарнитуры VR. В число лидеров вошли Decentraland (MANA), подорожавшая на 55%; Enjin (ENJ), выросшая на 37%; и The Sandbox (SAND), поднявшаяся на 30%.

Frax Share (FXS) выросла на 40%, достигнув отметки в 65 000 Эфиров, депонированных по протоколу ликвидного стейкинга, в котором в настоящее время заблокировано более 100 млн долларов США.

Приватные монеты, такие как Monero (XMR) и ZCash (ZEC), снизились после повышения регулятивных рисков и объявления Министерством юстиции США об аресте основателя Bitzlato, ныне закрытой криптобиржи, работающей по принципу «от одного лица к другому».

Спрос на кредитные «бычьи» ставки растет

Бессрочные контракты, также известные как обратные свопы, имеют встроенную ставку, которая обычно взимается каждые восемь часов. Биржи используют эту плату, чтобы избежать дисбаланса биржевого риска.

Положительная ставка финансирования указывает на то, что лонги (покупатели) требуют больше рычагов. Однако возникает обратная ситуация, когда шорты (продавцы) требуют дополнительных рычагов, в результате чего ставка фондирования становится отрицательной.

Ставка фондирования по бессрочным фьючерсам, накопленная за 7 дней 19 января. Источник: Coinglass

Семидневная ставка финансирования была положительной во всех случаях, что означает, что данные указывают на повышенный спрос на длинные позиции (покупателей) в этот период. Тем не менее, плата в размере 0,25% в неделю за поддержание своих бычьих сделок открытыми не должна вызывать серьезного беспокойства у большинства инвесторов.

Таким образом, трейдерам следует проанализировать рынки опционов, чтобы понять, сделали ли киты и арбитражные службы более высокие ставки на бычьи или медвежьи стратегии.

Инвесторы не боятся падений, согласно опционам BTC

Трейдеры могут оценить общее настроение рынка, измеряя, через какие опционы — колл (покупка) или пут (продажа) — проходит больше активности. Как правило, опционы колл используются для бычьих стратегий, а опционы пут — для медвежьих.

Соотношение пут к колл 0,70 указывает на то, что открытый интерес по опционам пут отстает от более бычьих коллов на 30% и поэтому является бычьим. Напротив, показатель 1,40 на 40% благоприятствует опционам пут, что можно считать медвежьим.

Отношение объема опционов пут к колл в BTC. Источник: Laevitas

Несмотря на то, что 18 января биткоин не смог пробить уровень сопротивления $21 500, признаков роста спроса на защиту от падения не наблюдалось. Это становится очевидным, поскольку объем пут к колл оставался ниже 0,80 все время, даже после отрицательного движения на 5,5% 18 января.

Нейтрально-медвежьи стратегии остаются востребованными на опционных рынках BTC, отдавая предпочтение опционам колл (покупка) на 23%.

Рынки деривативов указывают на сильную поддержку на уровне $930 млрд.

После значительного роста за последние семь дней криптовалютный рынок продолжает демонстрировать устойчивость, несмотря на предупреждения основателя BitMEX Артура Хейса о «глобальном финансовом крахе». Этот год «может быть таким же плохим, как и 2022-й, пока ФРС не повернет», — написал Хейс, назвав этот сценарий своим «базовым вариантом»

Согласно метрикам криптовалютных деривативов, вряд ли можно говорить о страхе или отсутствии спроса на покупку с использованием кредитного плеча после того, как общая капитализация рынка впервые упустила возможность преодолеть отметку в 1 трлн долларов. Это обнадеживающие признаки, особенно в сочетании с техническим анализом прорыва нисходящего канала.

Следовательно, вероятность того, что предыдущая вершина канала на уровне $930 млрд станет сильным уровнем поддержки, возрастает. Таким образом, пока что даже спад на традиционных рынках не должен вызывать серьезного беспокойства у криптобыков, но инвесторам следует продолжать следить за показателями производных инструментов.

Мнения, мысли и суждения, высказанные здесь, принадлежат только авторам и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.

Данная статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Любой инвестиционный или торговый шаг связан с риском, и читатели должны проводить собственные исследования при принятии решения.