Обязательства по капиталу

Что такое Обязательства по капиталу?

Обязательства по капиталу – это прогнозируемые капитальные затраты, которые компания обязуется потратить на долгосрочные активы в течение определенного периода времени.

Это также относится к инвентаризации ценных бумаг, проводимой маркет-мейкером . Обязательство по капиталу может также относиться к инвестициям венчурных инвесторов в фонды слепого пула , которые они вносят сверхурочно по запросу управляющего фондом.

Ключевые моменты

  • Обязательства по капиталу относятся к прогнозируемым капитальным затратам, которые компания потратит на долгосрочные активы в течение определенного периода времени.
  • Другие области, которые представляют собой обязательства по капиталу, – это инвентаризация ценных бумаг маркет-мейкеров и инвестиции венчурных капиталистов в фонды слепого пула.
  • Наиболее частые области капитальных обязательств включают операционные расходы, такие как затраты, связанные с имуществом, оборудованием, производственными материалами и будущими коммерческими предприятиями.
  • Риски, связанные с инвестиционными обязательствами, включают чрезмерное выделение средств с возможностью того, что компания не сможет выполнить другие обязательства.

Понимание обязательств по капиталу

В деловом мире обязательство по капиталу вращается вокруг назначения средств для определенной цели, включая любые будущие обязательства. Чаще всего сюда входят регулярные операционные расходы,  такие как затраты на недвижимость, оборудование и производственные материалы. Независимо от обстоятельств, в которых используется этот термин, он относится к средствам, удерживаемым или направляемым определенным образом.

Обязательства капитального характера могут также включать будущие коммерческие предприятия, такие как начало проекта расширения. Капитальные обязательства, как правило, выше для компаний в капиталоемких отраслях, таких как электроэнергетика.

Обязательства капитального характера не являются условными обязательствами, которые представляют собой условия или ситуации, которые компания не может предсказать с какой-либо степенью уверенности.

Риски, связанные с обязательством капитала

Обязательства капитального характера могут сопровождаться множеством рисков, даже если средства не были высвобождены в качестве оплаты. Компания должна проявлять осторожность при структурировании своих капитальных обязательств, поскольку чрезмерно высокая сумма создает чрезмерную нагрузку на финансы компании.

Правильное планирование требует от компании обеспечения того, чтобы операционный денежный поток был достаточным для покрытия капитальных затрат, а если это не так, необходимо принять меры для обеспечения возможности привлечения дополнительных средств на рынках капитала .

Если компания чрезмерно берет на себя обязательства и испытывает внезапное неожиданное сокращение капитала, ей, возможно, придется направить на эти обязательства более высокую часть прибыли, чем предполагалось изначально. В противном случае он может быть не в состоянии полностью выполнить все свои обязательства.

Из-за этих рисков эти формы обязательств раскрываются в выпущенных финансовых отчетах , часто перечисляемых в примечаниях к балансу.

Возможность получить доступ к обязательствам компании по капиталу через ее баланс позволяет инвесторам оценить риски, связанные с их инвестициями.

Обязательства по капиталу на фондовом рынке

С точки зрения фондового рынка , финансовые обязательства могут относиться к акциям финансовой организации, которые в настоящее время доступны для продажи. Они представляют собой запасы акций в целом и могут рассматриваться как форма риска, поскольку соответствующая стоимость акций меняется в зависимости от рыночных условий.

Приверженность капиталу в частном капитале

В частном капитале обязательство по капиталу – или выделенный капитал – это сумма денег, которую инвестор обещает фонду венчурного капитала. По большинству соглашений у инвестора обычно есть определенные сроки, в которые он может предоставить этот капитал . Это обязательство обычно используется для финансирования инвестиций или сборов управляющими фондами.

Этот рынок сопряжен с гораздо большим риском, чем рынок публичного капитала. Это потому, что доходность прямых инвестиций имеет более высокий разброс доходностей, чем публичный рынок.