Каковы некоторые примеры компаний с высокими капитальными затратами (CapEx)?
CapEx или капитальные затраты — это сумма денег, которую компания вкладывает в себя, чтобы обеспечить прибыльное будущее. Например, телекоммуникационные гиганты, такие как Verizon и AT&T, вкладывают значительные средства в инфраструктуру беспроводной сети, чтобы поддержать развертывание 5G. Коэффициент капитальных затрат — это показатель, используемый инвесторами для оценки будущих перспектив компании. Соотношение показывает, насколько комфортно компания может финансировать капитальные затраты после оплаты его операционной деятельности и выдачи дивидендов для акционеров.
Ключевые выводы:
- CapEx или капитальные затраты — это сумма денег, которую компания тратит на обеспечение будущей прибыльности.
- Коэффициент капитальных затрат — это показатель, используемый инвесторами для оценки будущих перспектив компании.
- Коэффициент показывает, насколько комфортно компания может финансировать свои капитальные затраты после оплаты своей операционной деятельности и выплаты дивидендов акционерам.
- Компании с высокими капитальными затратами щедро тратят на инновации и инфраструктуру после того, как они оплатили операционные расходы и распределили дивиденды между акционерами.
Общие сведения о капитальных затратах (CapEx) и соотношении капитальных затрат
CapEx можно использовать для стимулирования роста или повышения производительности. Компания, которая использует капитальные затраты для производства, будет иметь более высокие годовые затраты на техническое обслуживание, но, вероятно, будет иметь более низкую оценку, чем компания, у которой нет таких высоких годовых затрат на техническое обслуживание.
Однако такая компания может использовать свои капитальные затраты для увеличения доходов и производительности. Независимо от того, как используются капитальные затраты, они отражаются в дохода, который может снизить прибыль и отрицательно повлиять на оценку компании.
Расчет коэффициента капитальных затрат (CapEx)
Формула для расчета коэффициента CAPEX следующая:
Коэффициент капитальных затрат = операционный денежный поток / капитальные затраты
Если компания производит выплаты акционерам в виде дивидендов, эти выплаты являются приоритетными. Таким образом, сумма операционного денежного потока корректируется с учетом количества дивидендов, а затем сравнивается с суммой капитальных затрат.
Коэффициент капитальных затрат = (операционный денежный поток — дивиденды) / капитальные затраты
Интерпретация коэффициента капитальных затрат (CapEx)
Если значение показателя превышает 1, это говорит о том, что у компании достаточно средств для финансирования собственного развития. Если значение меньше 1, компании необходимы дополнительные средства из внешних источников финансирования для реализации активных инвестиционных программ в будущем.
Компании с высокими капитальными затратами
Пять компаний с высокими капитальными затратами: Alphabet, AT&T, Amazon.com, Verizon Communications и Microsoft.
Алфавит
В 2018 году Alphabet сообщила, что капитальные затраты Google, которые включают в себя расходы на центры обработки данных и другие объекты, более чем удвоились в 2018 году, что стало самым быстрым ростом по крайней мере за четыре года.Капитальные затраты составили чуть более 25 миллиардов долларов. По данным CSI Market, средний коэффициент капитальных затрат компании составляет 49,5%. По словам Рут Порат, финансового директора, Alphabet ожидала, что рост капитальных затрат в 2019 году замедлится, и эпидемия COVID-19, несомненно, окажет сдерживающее влияние на инвестиции компании. Однако, по данным SDxCentral, генеральный директор Google и Alphabet Сундар Пичаи предположил, что в 2020 году компания инвестирует более 10 миллиардов долларов в офисы и центры обработки данных в США.
AT&T
В октябре 2020 года, согласно ZDNet.com, AT&T сообщила, что ожидаемые валовые капитальные вложения в 2020 году составят около 20 миллиардов долларов, большая часть из которых связана с развертыванием сети 5G в 2019 году. В четвертом квартале 2019 года компания сообщила о распределении капитала в размере от 50% до 70% свободного денежного потока после выплаты дивидендов для погашения 70% акций, выпущенных в рамках сделки Time Warner.
Amazon
Капитальные затраты Amazon.com за 12 месяцев в 2019 году составили почти 32 миллиарда долларов. Согласно The Information, Amazon может достичь капитальных затрат в размере более 31 миллиарда долларов к 2020 году. Согласно The Information, «Amazon так быстро увеличила расходы на капитальные затраты в этом году, что теперь превосходит все другие крупные технологические компании, включая предыдущего лидера капитальных затрат., Алфавит «.
Verizon Communications
В октябре 2020 года Verizon заявила, что ожидает, что ее капитальные затраты, или CapEx, составят от 17,5 до 18,5 миллиардов долларов на 2020 год, поскольку компания работает над созданием сети 4G LTE, запуском и расширением сетей 5G и обновлением существующей сетевой архитектуры. В 2019 году Verizon Verizon потратила 17,9 миллиарда долларов на капитальные затраты в 2019 году10.
Microsoft
С 2016 финансового года по 2020 финансовый год капитальные затраты Microsoft постоянно увеличивались с 8,9 млрд долларов США до 19 млрд долларов США. Большая часть этих расходов была направлена на расширение центра обработки данных, поскольку Microsoft конкурирует с другими ведущими поставщиками облачных услуг Amazon и Google.По данным Cisco, к 2021 году 94% рабочих нагрузок будут обрабатываться в облачных центрах обработки данных, что объясняет, почему эти три компании вкладывают миллиарды долларов в капитальные затраты в облачном пространстве.
Особые соображения
Многим компаниям, особенно технологическим лидерам, необходимы значительные капиталовложения, чтобы идти в ногу с отраслевыми достижениями и обеспечивать их устойчивость и доминирование на рынке. Эти компании должны иметь доступный капитал для инвестиций в инновации и инфраструктуру, а также иметь возможность оплачивать свою деятельность и распределять дивиденды среди акционеров.