Каковы типы капитальных затрат (CapEx)?
Капитальные затраты (CAPEX) это деньги компания использует для приобретения, модернизации или продления срока службы актива. Капитальные затраты предназначены для инвестирования в долгосрочное финансовое благополучие компании. Капитальные затраты являются долгосрочными инвестициями, то есть приобретенные активы имеют срок полезного использования не менее одного года.
Ключевые выводы
- Капитальные затраты (CapEx) — это деньги, которые компании используют для покупки, обновления или продления срока службы актива.
- Капитальные затраты — это долгосрочные инвестиции, то есть приобретенные активы имеют срок полезного использования не менее одного года.
- Типы капитальных затрат могут включать покупку недвижимости, оборудования, земли, компьютеров, мебели и программного обеспечения.
Понимание капитальных затрат (CapEx)
Хотя расходы выгодны для компании, они часто требуют значительных денежных затрат. В результате компании должны правильно составлять бюджет, чтобы эффективно получать доход, необходимый для покрытия стоимости капитальных затрат.
Капитальные затраты часто используются для повышения операционной эффективности, увеличения доходов в долгосрочной перспективе или улучшения существующих активов компании. Капитальные расходы отличаются от других видов расходов, которые сосредоточены на краткосрочных операционных расходах, таких как накладные расходы или платежи поставщикам и кредиторам.
Инвесторы и аналитики очень внимательно следят за капитальными затратами компании, потому что это может показать, инвестирует ли исполнительное руководство в долгосрочное здоровье компании.
CapEx и амортизация
Амортизация используется для списания основных средств в течение срока его полезного использования. Амортизация помогает распределить стоимость актива на многие годы вместо того, чтобы списывать общую стоимость в год, когда он был приобретен. Амортизация позволяет компаниям получать доход от актива, списывая часть его стоимости каждый год до окончания срока полезного использования актива.
Например, если актив стоит 10 000 долларов и предполагается, что он будет использоваться в течение пяти лет, 2 000 долларов могут быть списаны на амортизацию каждый год в течение следующих пяти лет. Для расчета амортизации используется несколько методов. Полная стоимость затрат, которые не капитальные расходы должны быть вычтены в году они понесены.
Лимиты капитальных затрат
Существуют лимиты капитализации, которые указывают, что стоимость активов должна быть выше, чем амортизация с течением времени, а не полностью отражаться в качестве расходов в текущем году. Стоимость ведения учета, связанного с амортизацией, приводит к введению лимитов капитализации. Затраты, которые не подлежат амортизации и связаны исключительно с операционными вопросами, известны как эксплуатационные расходы.
Типы капитальных затрат (CapEx)
Ниже приведены некоторые из распространенных типов капитальных затрат, которые могут варьироваться в зависимости от отрасли.
Здания и недвижимость
Покупка или модернизация здания или собственности будет считаться капитальной покупкой, поскольку актив имеет полезное назначение в течение многих лет. Приобретение основных средств часто осуществляется с использованием обеспеченного долга или ипотеки, выплаты по которой производятся в течение многих лет.
Процентные расходы, связанные с заемным финансированием, могут быть амортизированы, как и стоимость актива. Однако затраты, связанные с выпуском запасов, не подлежат амортизации.
Улучшения оборудования
В обрабатывающей промышленности и других отраслях оборудование, используемое для производства товаров, может устареть или просто изнашиваться. Часто требуется обновление оборудования. Если эти обновления превышают установленный лимит капитализации, со временем затраты должны амортизироваться. Как и в случае со зданиями или имуществом, модернизация оборудования часто финансируется. Стоимость этого финансирования также может быть уменьшена.
Обновления программного обеспечения
Расходы на программное обеспечение — это значительные затраты для крупных компаний. Затраты на обновление или покупку программного обеспечения считаются капитальными затратами и могут быть амортизированы.
Компьютерное оборудование
Технологии и компьютерное оборудование, включая серверы, портативные компьютеры, настольные компьютеры и периферийное оборудование, будут капитальными затратами.
Транспортные средства
Компании часто нуждаются в автопарке для распределения или оказания услуг клиентам, например компаниям по доставке. Эти автомобили считаются капитальными затратами. Однако расходы, связанные с лизингом транспортных средств, рассматриваются как операционные расходы.
Нематериальные активы
Активы для капитальных затрат не обязательно должны быть физическими активами или материальными активами, они могут быть нематериальными активами. Если компания приобрела патент или лицензию, это можно было считать капитальными расходами.
Особые соображения
Капитальные затраты обычно связаны со значительными расходами денег или капитала, что часто требует использования долга. Учитывая дороговизну капитальных вложений, инвесторы внимательно следят за тем, сколько долгов берет на себя компания, чтобы гарантировать разумное расходование денег.
Долгосрочная задолженность включает расходы по обслуживанию долга, такие как процентные расходы. Компании должны генерировать достаточный доход, чтобы иметь возможность обслуживать выплаты по долгам, а также выплаты процентов.
Хотя капитальные затраты являются показателем уровня инвестиций в компанию ее руководства, слишком большой долг может создать для компании финансовые проблемы.
Кроме того, плохо спланированные или выполненные капитальные затраты также могут привести к финансовым проблемам в будущем. Например, если управленческая команда компании купит новую технологию, которая быстро устареет, компания застрянет в выплате долга в течение многих лет без получения большого дохода от актива.
Некоторые отрасли более капиталоемкие, чем другие, например, нефтегазовая промышленность, где компаниям необходимо покупать буровое оборудование. В результате для инвесторов важно сравнивать капитальные затраты одной компании с другими компаниями в той же отрасли.
Пример капитальных затрат из реального мира
Отток денежных средств в результате капитальных затрат указан в отчете о движении денежных средств компании в разделе инвестиционной деятельности. Отчет о движении денежных средств показывает приток и отток денежных средств компании за период.
Капитальные затраты — это отток денежных средств, относящийся к инвестиционной деятельности. Однако, если компания заимствовала деньги для капитальных затрат, это было бы указано как приток денежных средств в разделе финансовой деятельности и отток денежных средств в разделе инвестиционной деятельности.
Ниже приведен пример отчета о движении денежных средств Tesla Inc. за годы, заканчивающиеся 2017, 2018, 2019, на основеквартальных финансовых результатов компании.
Капитальные затраты показаны (отрицательными числами) по инвестиционной деятельности.
- Tesla перечислила покупки недвижимости и оборудования (выделено синим) на сумму 1,3 миллиарда долларов в 2019 году, 2,1 миллиарда долларов в 2018 году и 3,4 миллиарда долларов в 2017 году.
- Компания также указала в качестве капитальных затрат покупку солнечных энергетических систем (выделены синим цветом) на сумму 105 миллионов долларов в 2019 году, 218 миллионов долларов в 2018 году и 666 миллионов долларов в 2017 году.