Дата
Какая дата?
Дата, часто используемая для идентификации конкретной серии облигаций эмитента, — это дата начала начисления процентов по ценной бумаге с фиксированным доходом. Инвесторы, приобретающие ценную бумагу с фиксированным доходом в период между датами выплаты процентов, должны также выплатить продавцу или эмитенту любые проценты, начисленные с указанной даты до даты покупки или даты расчетов, в дополнение к номинальной стоимости.
Понимание датированной даты
Инвесторы покупают облигации, выпущенные корпорациями, правительством и муниципалитетами, для получения процентного дохода. Многие облигации гарантируют периодическую выплату купона или процентов держателям облигаций до наступления срока их погашения. Например, по облигации с номинальной стоимостью 1000 долларов и 5-процентной купонной ставкой, подлежащей выплате раз в полгода, инвесторам будет выплачиваться 5 процентов / 2 x 1000 долларов = 25 долларов каждые шесть месяцев. Предположим, что недавно выпущенная облигация была продана где-то в январе 2018 года, и ее срок погашения — 1 февраля 2023 года. Если процентные платежи запланированы на 1 февраля и 1 августа каждого года до наступления срока погашения облигации, датой будет 1 февраля 2018 года. Инвестор получит свои первые 25 долларов в дату первого купона, 1 августа 2018 г. Таким образом, первый купонный период — это период от даты до даты первого купона.
Датированная дата — это дата начала начисления процентов по облигациям и векселям. В течение первого купонного периода дни от купона до погашения всегда будут рассчитываться со ссылкой на указанную дату. Инвестор, покупающий облигацию, выплачивает сумму, равную процентам, начисленным с указанной даты до даты расчетов, и получает возмещение за дополнительные проценты, когда эмитент производит первую выплату процентов по ценной бумаге.
Если дата выпуска ценной бумаги с фиксированным доходом совпадает с датированной датой, датированная дата также является датой выпуска. Также возможно, что облигация с выплатой купона выпускается после даты первого начисления, и в этом случае дата выпуска и дата будут другими. Между двумя датами может возникнуть разница, поскольку даты выпуска не могут приходиться на праздничные или выходные дни. Например, датой может быть суббота, но датой выпуска будет следующий понедельник. Если дата выпуска приходится на более позднюю дату, облигация будет торговаться с начисленными процентами. Фактически, датированная дата может быть до, до или после даты выпуска.