DeFi через 5 лет может стать в 100 раз больше, чем сегодня

Децентрализованные финансы (DeFi) — это естественный продукт, созданный на основе технологии блокчейн и обладающий необходимой и готовой инфраструктурой для того, чтобы вывести технологию на более широкое игровое поле. С момента запуска сети Ethereum в июле 2015 года эта сфера развивалась семимильными шагами: транзакции в сети Ethereum выросли в 33 раза и в настоящее время составляют 1,2 миллиона в день, а если включить и другие сети, то количество транзакций в блокчейне превысит миллионы в день.
Большинство этих транзакций происходят из сервисов DeFi, таких как Uniswap, который способствует свопам на сумму более 1 миллиарда долларов каждый день, а также протоколов кредитования и заимствования, таких как Aave, Compound и BondAppetit, с объемом рынка в десятки миллиардов. Хотя это большие цифры по любым стандартам, это лишь десятичная точка в триллионной индустрии традиционных финансов (TradFi).

DeFi — это только царапина на поверхности услуг TradFi

Традиционная финансовая система подразумевает создание условий для обмена товарами и услугами, включая фондовый рынок, долговой рынок, рынок деривативов, товарный рынок, платежи и т. д. Этому способствуют поставщики услуг — банки, страховые компании, биржи, финансовые посредники, кастодианы и т.д., — которые собирают триллионные комиссии от предоставляемых услуг.

Основные услуги DeFi в настоящее время включают кредитование, заимствование, децентрализованную торговлю и агрегирование доходности — относительно короткий список по сравнению с широким спектром финансовых услуг, предлагаемых в TradFi. Этот статус кво не останется неизменным, поскольку разработчики DeFi активно изучают и создают дополнительные услуги для экосистемы. Протоколы, которые найдут правильное соответствие между продуктом и рынком, получат взрывной рост, как, например, недавний рост dYdX.

Рынок TradFi объемом в триллион долларов созрел для разрушения

Потребительский банкинг. Глобальный доход от розничных банковских услуг оценивается в 2,3 триллиона долларов США по различным продуктам потребительского финансирования, включая кредиты/займы, ипотечные продукты, платежи и т.д. В частности, потребительские платежи и транзакции приносят банкам более $500 млрд годового дохода по всему миру, и их можно освоить с помощью бесконфликтного пользовательского интерфейса, глобального стейблкоина и широких точек приема — амбиции Diem от Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) до отката регуляторов.
Рынок капитала. Капитализация мирового рынка акций оценивается более чем в 100 триллионов долларов, в то время как общая стоимость блокировки (TVL) в децентрализованных финансах составляет лишь более 243 миллиардов долларов. Защитные токены — это неизбежная тенденция, которую в конечном итоге должны будут одобрить регулирующие органы и создать нормативную базу, а централизованные и децентрализованные биржи, соблюдающие требование «знай своего клиента» (KYC), смогут выйти на этот триллионный рынок акций в TradFi.

Страхование. Глобальная индустрия страхования — еще одна отрасль TradFi с триллионным оборотом, которую можно усовершенствовать с помощью технологии смарт-контрактов. Около трети глобальной страховой премии уходит на административные и комиссионные расходы, что, по сути, ущемляет потребителя. Смарт-контракты позволяют дешево, быстро и точно реализовать процессы страхования от андеррайтинга до претензий, и станут прибыльным источником дохода для индустрии DeFi.

Объем адресуемого рынка DeFi

Объем транзакций. В 2021 году сеть Ethereum ежедневно обрабатывает более 1,3 миллиона транзакций, включающих денежные переводы, торговлю, кредитование, займы и различные другие виды транзакций. Это ничтожное число по сравнению с более чем 1 млрд ежедневных транзакций по кредитным картам в мире и примерно 5,5 млрд ежедневных торговых операций на NASDAQ. Захватить 1% транзакций по кредитным картам в цепочке Ethereum — это как минимум в 8 раз больше ее текущего объема.

Доход по протоколу. Годовой доход от всех протоколов DeFi оценивается в 5 миллиардов долларов. Это, опять же, лишь малая толика по сравнению с $2,3 трлн. глобального дохода от розничных банковских операций; $2 трлн. глобального дохода от трансграничных платежей и $35 млрд. глобального дохода от фондовых бирж. Индустрия TradFi настолько прибыльная, что захват 1% доли рынка означает 10-кратное увеличение доходов DeFi.

Подавление криптовалют ускоряет тенденцию DeFi. Несмотря на то, что такие страны, как Китай, продолжают подавлять криптовалюты, это только ускорит использование DeFi. Число активных пользователей Ethereum-кошелька и браузерного расширения Meta (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации)Mask в августе 2021 года выросло в 10 раз и достигло 10 миллионов. Хотя это, казалось бы, большое число, оно представляет собой лишь 5%-ный уровень проникновения среди 221 миллиона глобальных пользователей криптовалют. Это показывает, что обычные пользователи криптовалют, которые привыкли к централизованным услугам без трения, таким как Robinhood, являются огромным неиспользованным рынком для DeFi и могут быть захвачены по мере улучшения пользовательского интерфейса.
Китайский запрет на криптовалюты: Покупать на падении или повод для беспокойства? .
Компании DeFi всего три года, а услуги, которые стали основными для криптосообщества, появились в 2021 году летом DeFi. Платформы кредитования, такие как Compound и Aave, вместе с децентрализованными биржами, такими как Uniswap и Curve, закрепили свои позиции в качестве ведущих протоколов рынка с преимуществом первопроходца. Это далось им нелегко. Основатель Uniswap Хайден Адамс написал статью, в которой подробно описал свой путь к запуску Uniswap V1 — это кульминация веры, дружбы, поддержки и тяжелой работы во время крипто-зимы. В этом новом цикле сообщество разработчиков DeFi окрепло: все больше программистов из традиционных стартапов и больших технологий присоединяются к блокчейну и сцене DeFi, и это может означать, что у нас больше ресурсов, чем когда-либо, для развития пространства и технологий.
4 февраля 2004 года родился проект в комнате общежития, который в 2021 году превратился в компанию стоимостью $1 трлн с 3 млрд пользователей — она называется Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации), или Meta (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) после ребрендинга. DeFi только начался, и с ресурсами и талантами, притекающими в это пространство сейчас, рост в 100 раз в следующие 5 лет — это не мечта, это неизбежность.Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый инвестиционный или торговый шаг связан с риском, и читатели должны проводить собственные исследования при принятии решения. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения нашего сайта.Артем Толкачев является основателем и генеральным директором BondAppetit и инвестором DeFiHelper. С 2011 года он является юристом и предпринимателем в области интеллектуальной собственности и информационных технологий. В 2016 году Артем основал и возглавил блокчейн-лабораторию «Делойт СНГ». В рамках этой инициативы он возглавил ряд инновационных проектов, связанных с внедрением корпоративных блокчейн-решений, токенизацией реальных активов, налоговым и юридическим структурированием предложений токенов ценных бумаг, а также разработкой криптовалютного и блокчейн законодательства.