Преимущества биржевых фондов (ETF)
Биржевые фонды (ETF) становятся все более популярными. Инвестиционный механизм был создан для объединения лучших характеристик как акций, так и паевых инвестиционных фондов в комбинированную инвестиционную структуру, при этом мы надеемся исключить некоторые из менее желательных. Однако есть некоторые недостатки, поскольку ни один инвестиционный инструмент не подходит для всех.
Преимущества ETF
ETF — это рыночная ценная бумага, которая торгуется на бирже. Это так называемая корзина активов (таких как акции, облигации, товары и т. Д.), Которая отслеживает эталонный показатель. Четыре общих преимущества ETF перед паевыми фондами включают следующее:
- Налоговое инвестирование — в отличие от паевых инвестиционных фондов, ETF очень эффективны с точки зрения налогообложения.Паевые инвестиционные фонды обычно выплачивают выплаты прироста капитала в конце года из-за погашения в течение года;ETF минимизируют прирост капитала, совершая аналогичные обмены акциями, тем самым защищая фонд от любой необходимости продавать акции для погашения.Следовательно, это не считается налогооблагаемым событием.
- Отсутствие минимальных вложений. Некоторые паевые инвестиционные фонды имеют минимальные инвестиционные требования в размере 2500, 3000 или даже 5000 долларов. ETFs, с другой стороны, можно купить всего за одну акцию.
- Альтернатива с более низкими затратами — средний паевой инвестиционный фонд по-прежнему имеет внутреннюю стоимость значительно выше 1%, тогда как у большинства ETF коэффициент внутренних расходов обычно составляет 0,30-0,95%.Кроме того, ETF не взимают комиссию 12b-1 (плата за рекламу) или комиссию за продажу, как это делают многие паевые инвестиционные фонды.
- Больше контроля над торговлей — паевые инвестиционные фонды торгуются один раз в день по цене закрытия NAV. ETF торгуются на бирже в течение всего торгового дня, как и акции. Это позволяет вам лучше контролировать цену покупки / продажи и устанавливать функции защиты, такие как лимиты стоп-лосс для ваших инвестиций.
Недостатки ETF
Конечно, ни один инвестиционный инструмент не подходит для всех, и ETF не являются исключением. Некоторые ETF чрезмерно сконцентрированы, активно торгуемые ETF могут быть дорогими, ETF могут способствовать нестабильности рынка, а многие ETF основаны на непроверенных моделях.
Примеры широко торгуемых ETF
- SPDR S&P 500: Самый известный ETF, SPDR S&P 500 отслеживает индекс S&P 5003.
- iShares Russell 2000: отслеживает индекс малой капитализации Russell 2000
- Invesco QQQ: отслеживает Nasdaq 100
- SPDR Промышленный индекс Доу-Джонса: отслеживает промышленный индекс Доу-Джонса, который включает 30 различных акций
Советник Insight
Томас М. Доулинг, CFA, CFP®, CIMA® Aegis Capital Corp, Hilton Head, SC
Помимо налоговой эффективности и более низких затрат, ETF имеют следующие преимущества перед паевыми фондами:
Инвестиционная стратегия и изменение стиля: ETF в основном управляются пассивно. Это означает, что инвестиции отслеживают индекс, такой как S&P 500. Способность менеджера «отклоняться» от индекса чрезвычайно затруднена.
Паевые инвестиционные фонды обычно активно управляются, что означает, что инвестиции выбираются управляющим портфелем. Это дает возможность менеджеру со временем отклониться от первоначальной инвестиционной цели.
Прозрачность: поскольку ETF отслеживают определенный индекс, ценные бумаги прозрачны. Паевые инвестиционные фонды покупают и продают ценные бумаги в разное время и в разном количестве, поэтому ценные бумаги и процент владения будут меняться со временем. Паевые инвестиционные фонды должны только ежеквартально отчитываться о своих активах.