Обменная привилегия
Что такое привилегия обмена?
Привилегия обмена — это возможность, предоставляемая акционерам паевых инвестиционных фондов, обменивать свои инвестиции в фонд на другие в рамках того же семейства фондов. Эта привилегия может использоваться для ряда рыночных стратегий.
Ключевые выводы
- Привилегия обмена — это возможность, предоставляемая акционерам паевых инвестиционных фондов, обменивать свои инвестиции в фонд на другой фонд той же семьи.
- Инвесторы, которые пользуются привилегией обмена внутри семьи фондов, могут менять свою инвестиционную стратегию в зависимости от рыночных условий и, как правило, пользоваться преимуществами различных фондов, предлагаемых компанией взаимных фондов.
- Могут применяться определенные биржевые сборы или налоги на прирост капитала, хотя первые обычно очень минимальны.
Понимание привилегий Exchange
Привилегии обмена могут использоваться всеми типами инвесторов и особенно полезны для инвесторов, которые делают это самостоятельно. Привилегии обмена позволяют инвестору обменивать собственность одного паевого инвестиционного фонда на любой другой паевой инвестиционный фонд в семье фондов. Некоторые инвесторы могут решить использовать эту привилегию в своей общей инвестиционной стратегии, которую легче реализовать при создании учетной записи семейства фондов.
Семейство фондов
Создание учетной записи в компании открытых паевых инвестиционных фондов может стать отличным способом создания портфеля диверсифицированных паевых инвестиционных фондов по невысокой цене. Все открытые паевые инвестиционные фонды осуществляются через фондовую компанию, а не на биржах. Таким образом, компании паевых инвестиционных фондов позволяют инвесторам создавать индивидуальные фонды, а также покупать и продавать паевые инвестиционные фонды напрямую с фондовой компанией. При использовании этого подхода сборы с продаж обычно не взимаются. Семейный счет фонда может позволить инвесторам в полной мере использовать все, что может предложить семейство фондов. Привилегии обмена также разрешены за пределами семейного счета фонда, хотя их может быть сложнее развернуть.
Операционные ожидания
Комиссия за обмен при обмене семейных фондов обычно очень низка, и многие фонды вообще не взимают комиссию за обмен. В некоторых случаях может быть ограничение на то, сколько раз инвестор может менять фонды в течение года. При обмене средств инвестор может перейти от одного класса акций в рамках фонда к другому классу акций в рамках того же фонда. Они также могут обмениваться из одного фонда в любой другой фонд в семье фондов. При этом они обменивают свои общие доли на такое же количество акций другого фонда. Инвесторы должны знать, что это может привести к налоговому бремени, если произойдет прирост капитала.
Операционные процедуры обмена фондами различаются в зависимости от управляющей фондовой компании. Инвесторам может потребоваться напрямую поговорить с представителем фонда, чтобы инициировать обмен средств.
Стратегии привилегий обмена
Привилегии обмена могут помочь инвестору во многих отношениях. Во-первых, инвестор может использовать привилегию обмена для ротационных стратегий, которые следуют рыночным условиям. В стратегиях ротации инвестор может переходить в разные фонды и выходить из них, чтобы сохранить капитал и воспользоваться рыночными изменениями, предлагающими потенциальные возможности повышения стоимости капитала. Второй способ использования привилегий обмена — это для инвесторов, приближающихся к пенсии. Привилегии обмена позволяют инвестору обменивать фонды с более высоким риском в более консервативные фонды по мере приближения выхода на пенсию. Эти стратегии часто используются самостоятельными инвесторами и могут снизить некоторые затраты, связанные с предоставлением полного спектра услуг.