Федеральная резервная система сократит печатание денег, которое стимулировало ставки на биткоин

Федеральная резервная система США объявила о планах сократить объем закупок облигаций на сумму 120 миллиардов долларов в месяц, сделав первый шаг к сворачиванию программы печатания денег после коронавируса, которая вдохновила многих инвесторов на покупку биткоина в качестве хеджирования от инфляции.

В среду в своем заявлении ФРС сообщила, что начиная с этого месяца она сократит темпы покупки активов на $15 млрд. в месяц. Закупки казначейских облигаций США сократятся до $70 млрд в месяц с $80 млрд, а закупки ипотечных ценных бумаг, обеспеченных государством, сократятся до $35 млрд в месяц с $40 млрд.

Согласно плану, ФРС продолжит сворачивать покупки на $15 млрд каждый месяц до завершения программы в середине следующего года.

«Комитет полагает, что аналогичные сокращения темпов покупки чистых активов, вероятно, будут уместны каждый месяц, но он готов скорректировать темпы покупки, если этого потребуют изменения в экономических перспективах», — говорится в заявлении комитета по денежно-кредитной политике ФРС, известного как Федеральный комитет по открытым рынкам, или FOMC.

Покупка активов — форма стимулирования, финансируемая за счет вновь созданных денег, известная как «количественное смягчение», или QE — помогла более чем удвоить размер баланса ФРС с марта 2020 года, до примерно $8,6 трлн по состоянию на прошлую неделю.

Центральный банк США оставил процентные ставки без изменений на уровне, близком к 0%, но все большее число аналитиков на традиционных рынках прогнозируют, что ФРС, возможно, придется начать повышать базовую ставку, чтобы сдержать инфляцию в то время, когда потребительские цены в США растут темпами, не наблюдавшимися на протяжении трех десятилетий.

Таким образом, если ФРС останется на прежнем уровне и будет придерживаться «ястребиного» курса в отношении инфляции, биткоин может выглядеть все менее привлекательным средством защиты от обесценивания доллара, и цена криптовалюты может оказаться под понижательным давлением, аналогичным прогнозам для фондового рынка.

После заявления цена биткоина ненадолго упала, но к моменту публикации осталась практически неизменной в районе $62 300. Решение ФРС было полностью телеграфировано официальными лицами до заседания, и поэтому, возможно, рынок ожидал его.

«С одной стороны, ужесточение монетарной политики может привести к менее быстрому росту спроса на биткоин, так как многие используют его для хеджирования инфляции, а меньшее количество QE в теории означает меньшую инфляцию», — сказал Джо ДиПаскуаль, генеральный директор криптовалютного хедж-фонда BitBull Capital. «С другой стороны, последствия самого крупного QE в истории могут привести к самой крупной инфляции в истории, независимо от попыток ФРС сократить объемы. Если это произойдет, мы ожидаем, что спрос и цены на биткоин поднимутся до новых исторических максимумов».

ДиПаскуаль сказал, что BitBull ставит перед собой цель достичь цены в 80 000 долларов для биткоина к концу 2021 года.

Председатель ФРС Джером Пауэлл во время заседания в сентябре дал понять, что существует «широкая поддержка» начала сокращения объемов покупки активов, исходя из плана завершить эту работу «примерно в середине следующего года, что представляется целесообразным».

Растущая группа высокопоставленных инвесторов, включая легендарного управляющего хедж-фондом Пола Тюдора Джонса II и венчурного капиталиста Питера Тиля, присоединилась ко многим криптотрейдерам, делая ставку на то, что биткоин может быть эффективным средством хеджирования от инфляции. В основном это связано с ограничениями на новые поставки биткоина, которые жестко закодированы в 12-летнем блокчейне, лежащем в основе его программирования.

Аналитики JPMorgan недавно написали, что все больше инвесторов рассматривают криптовалюту как средство хеджирования инфляции.

Однако биткоин также часто сильно коррелирует с американскими акциями, которые могут оказаться под понижательным давлением, когда ФРС ужесточает монетарную политику, поскольку повышение стоимости заимствований часто приводит к увеличению стоимости финансирования для компаний, что потенциально может стать фактором снижения квартальной прибыли.

В своем заявлении в среду FOMC отметил, что инфляция была «повышенной», но сказал, что факторы, вызвавшие рост потребительских цен, «как ожидается, будут временными».