Эффект Хэмптонса

Что такое Эффект Хэмптонса?

Эффект Хэмптона относится к спаду торгов, который происходит незадолго до выходных Дня труда, за которым следует увеличение объема торгов, поскольку трейдеры и инвесторы возвращаются после длинных выходных. Этот термин отсылает к идее, что многие крупные трейдеры с Уолл-стрит проводят последние дни лета в Хэмптоне, традиционном летнем месте для элиты Нью-Йорка.

Увеличение объема торгов, вызванное эффектом Хэмптонса, может быть положительным, если оно примет форму ралли, когда управляющие портфелем размещают сделки, чтобы повысить общую доходность к концу года. С другой стороны, эффект может быть отрицательным, если управляющие портфелем решат фиксировать прибыль, а не открывать или увеличивать свои позиции. Эффект Хэмптона – это календарный эффект, основанный на сочетании статистического анализа и анекдотических свидетельств.

Статистический аргумент в пользу эффекта Хэмптонса

Статистические аргументы в пользу эффекта Хэмптона сильнее для одних секторов, чем для других. При использовании рыночного показателя, такого как Standard & Poor’s 500 , эффект Хэмптонса характеризуется несколько более высокой волатильностью с небольшим положительным эффектом в зависимости от используемого периода. Однако можно использовать данные на уровне сектора и создать случай, показывающий, что после долгих выходных предпочтение отдается определенному профилю акций. Например, можно утверждать, что защитные акции , которые стабильно работают, как продукты питания и коммунальные услуги, предпочтительнее по мере приближения конца года и, следовательно, получают выгоду от эффекта Хэмптонса.

Торговые возможности

Как и в случае с любым рыночным эффектом, поиск модели и надежная прибыль от нее – это разные вещи. Анализ набора данных почти всегда выявляет интересные тенденции и закономерности по мере изменения параметров. Эффект Хэмптонса, безусловно, может быть истолкован на основе рыночных данных, когда вносятся корректировки в период и тип акций. Вопрос для инвесторов заключается в том, достаточно ли велик эффект, чтобы создать истинное преимущество в производительности после  учета комиссий, налогов и  спредов .

Для индивидуального инвестора часто бывает отрицательный ответ на аномалии рынка. Эффект Хэмптона и другие аналогичные аномалии, которые могут быть истолкованы на основе данных, представляют собой интересные открытия, но их ценность как инвестиционной стратегии не имеет значения для среднего инвестора. Даже если рыночный эффект кажется постоянным, он может быстро исчезнуть по мере того, как трейдеры и институциональные инвесторы внедряют стратегии, позволяющие воспользоваться возможностью арбитража .