Как индекс ABX вел себя во время кризиса субстандартного ипотечного кредитования в 2008 году?

Markit Group Ltd. создала индекс ABX как синтетическую корзину товаров, предназначенную для обеспечения обратной связи на рынке субстандартного ипотечного кредитования. Сам ABX разбит на пять отдельных индексов, каждый из которых представляет собой «транш» из 20 свопов по кредитному дефолту, также известных как обязательства по кредитному дефолту, которые обеспечиваются субстандартными ипотечными ссудами. Транши сгруппированы по кредитному рейтингу от AAA до BBB-минус. Каждые полгода выходит новая серия на основе самых крупных текущих сделок. Более высокое значение любого данного индекса ABX коррелирует со снижением риска субстандартной ипотеки.

По совпадению, ABX был запущен незадолго до Как трейдеры используют индекс ABX? )

Некоторые аналитики считали резкое снижение индекса ABX опережающим индикатором надвигающегося кризиса до 2008 года. Весной 2007 года произошло временное ралли, но затем последовало еще более резкое снижение. Индекс AAA, который теоретически должен был быть самым надежным и самым ценным из всех индексов ABX, упал более чем на 50% с середины 2007 г. до начала 2009 г. Нижние транши упали гораздо более резко; BBB-минус был ниже 10, то есть падение более чем на 90% к апрелю 2008 года.