Рассчитайте форвардную ставку в Excel
Для расчета форвардных курсов вам необходима информация о кривой доходности без купона, даже в Microsoft Excel. После того, как спотовые ставки на этой кривой известны (или могут быть рассчитаны), вычислите стоимость базовых инвестиций после начисления процентов и оставьте в одной ячейке. Затем свяжите это значение с формулой вторичного форвардного курса. Это дает форвардную ставку между двумя инвестиционными периодами.
Вычислить стоимость основных инвестиций
Предположим, вы рассматриваете двухлетнюю инвестицию в размере 100 долларов США с годовой процентной ставкой 7%. Годовая процентная ставка составляет всего 4%. В любом случае легко вычислить окончательное значение в Excel.
Окончательная годовая стоимость инвестиций должна составлять 100 x 1,04. В противном случае это можно записать в Excel как «= (100 x 1,04)». Он должен дать 104 доллара.
Окончательное двухлетнее значение включает три умножения: первоначальные инвестиции, процентная ставка за первый год и процентная ставка за второй год. Таким образом, формула Excel может быть представлена как «= (100 x 1,07 x 1,07)». Окончательное значение должно быть 114,49 доллара.
Формула форвардной ставки
Форвардная ставка является процентная ставка, инвестор должен быть гарантирован между первой инвестиционной зрелости и второй зрелости, чтобы быть равнодушным (по крайней мере, с точки зрения доходности) между собирание короче или длиннее.
Другими словами, вам нужна формула, которая будет давать ставку, при которой два последовательных однолетних срока погашения дают такую же доходность, как и двухлетний срок погашения. Вы знаете, что первый годовой срок погашения составляет 104 доллара, а двухлетний — 114,49 доллара.
Для этого используйте формулу = (114,49 / 104) -1. Должно получиться 0,10086, но вы можете отформатировать ячейку, чтобы представить ответ в процентах. Тогда он должен показать 10,09%. Эта информация может помочь вам определить ваш инвестиционный горизонт или выступить в качестве экономического индикатора.