Как инвестировать в акции фондовой биржи Торонто

Канадский фондовый рынок, ранее довольно пренебрежительно рассматривавшийся иностранными инвесторами как стабильный рынок, на котором доминировали «дровосеки и черпаки с водой», в 21-м векеприобрел особую популярность.  В первое десятилетие этого тысячелетия безудержный спрос на сырьевые товары, подпитываемый быстрым ростом в Китае, Индии и других странах с развивающейся экономикой, привел к беспрецедентному интересу к канадским акциям, в результате чего эталонный индекс фондовой биржи Торонто (TSX) Composite взлетел до рекордный максимум к июню 2008 года. Последующий обвал мирового рынка не пощадил TSX, поскольку он упал на 50% за считанные месяцы, но последующее восстановление укрепило репутацию Канады как одной из наиболее устойчивых экономик мира.

Канада добилась большего успеха в периоды подъемов и спадов

В то время как жестокая мировая рецессия 2007-09 годов нанесла удар по большинству крупных экономик, Канада осталась относительно невредимой по нескольким причинам.Во-первых, канадская экономика была в гораздо лучшем состоянии, чем экономика большинства стран, поскольку в 2008 году мировая экономика впадала в рецессию;Благодаря сырьевому буму Канада была в то время одной из двух стран Большой семерки, имевших двойной профицит бюджета и текущего счета.3  Во-вторых, крупнейшие канадские банки и финансовые учреждения неприбавили в ценетоксичныхценных бумаг, обеспеченных ипотекой, во время жилищного бума в США в 2003-2007 годах.В результате в финансовом секторе Канады не было каскадных банкротств банков, наблюдавшихся в США и Европе с 2007 по 2009 годы5.  После глобальной рецессии канадская экономика также пережила относительно краткосрочную коррекцию жилищного строительства.

Зачем инвестировать в акции TSX

По состоянию на декабрь 2020 года канадские акции в совокупности составляли 3,2 триллиона долларов, что составляет примерно 4% мировой рыночной капитализации.  Хотя в Канаде составляет лишь одну десятую от размера фондового рынка США, объем которого составляет 35,5 трлн долларов, в Канаде непропорционально большое количество ведущих мировых компаний сосредоточено в трех важнейших секторах — финансовом, энергетическом и сырьевом.  Большинство этих компаний имеют солидные балансы, надежный менеджмент и долгосрочные отчеты о росте и прибыльности.В то время как эталонный индекс TSX Composite включает около 250 акций, подмножество этого индекса — TSX-60 — состоит из лучших канадских голубых фишек.9

Одни из лучших мировых компаний

Зарубежные инвесторы могут быть знакомы с горсткой канадских компаний, таких как Blackberry (чьи мобильные устройства правили до того, как они были подавлены Apple и Samsung), TC Energy (TRP. TO, трубопроводный гигант, чей проект Keystone XL был предметом обсуждения). много споров в США) и Bausch Health Companies (BHC. TO, которая инициировала неудачное поглощение производителя ботокса Allergan в 2014 году). Но TSX также является домом для некоторых из лучших в мире банков (таких как Royal Bank of Canada RY. TO, Toronto-Dominion Bank TD. TO, Bank of Nova Scotia BNS. TO) и страховых компаний ( Manulife MFC. TO, Sun Life Financial SLF. TO), гигантские энергетические компании ( Suncor SU. TO, канадский природные ресурсы CNQ. TO), крупнейшие производители сырья ( Нутриэна NTR. TO, Barrick Gold ABX. TO), и некоторые из наиболее прибыльных железных дорог ( Canadian Национальная железная дорога CNR. TO, Canadian Pacific CP. TO).

Итак, как инвестировать в акции TSX?

Есть два основных способа инвестирования в акции TSX:

• Акции с интерлистингом : акции с интерлистингом — это акции, котирующиеся дважды на канадской бирже, такой как TSX, и на американской бирже, такой как Нью-Йоркская фондовая биржа или Nasdaq.Основным преимуществом акций, включенных в листинг, для инвестора из США является то, что их можно покупать за доллары США.Более трех четвертей из 60 акций, входящих в индекс голубых фишек TSX-60, включены в список (включая все акции, упомянутые в предыдущем разделе).  Фактически, многие из этих акций, включенных в список, имеют одинаковые тикеры на биржах Канады и США.В общей сложности почти 180 канадских акций размещены на биржах США.
• Биржевые фонды и паевые инвестиционные фонды : ETF и паевые инвестиционные фонды — еще один популярный метод инвестирования в корзину акций TSX.Например, iShares MSCI Canada ETF  — это ETF на 3,6 миллиарда долларов, который существует с марта 1996 года. Инвестиционная цель этого ETF — отслеживать результаты инвестиций индекса, состоящего из канадских акций.Его десятью крупнейшими активами по состоянию на 6 октября 2020 года были: Shopify, Royal Bank of Canada, Toronto-Dominion Bank, Canadian National Railway, Enbridge, Bank of Nova Scotia, Barrick Gold Corp, Brookfield Asset Management, Canadian Pacific Railway и Bank of Монреаль.Коэффициент расходов ETF составляет около 0,49%, что делает его эффективным способом инвестирования в акции TSX.

Эти акции и фонды можно приобрести либо через ваш онлайн-аккаунт, либо через брокерскую фирму с полным спектром услуг. Как и в случае любых инвестиций, убедитесь, что эти акции подходят для ваших инвестиционных целей и устойчивости к риску, и при необходимости обратитесь за квалифицированной консультацией. Также обратите внимание, что, поскольку инвестирование в канадские акции может иметь определенные налоговые последствия для иностранных инвесторов, ознакомьтесь с этими налоговыми аспектами и обсудите их со своим консультантом.

Суть

Одна из критических замечаний в адрес TSX заключается в том, что он слишком сильно привязан к циклическим акциям, состояние которых зависит от внутренней и мировой экономики.По состоянию на декабрь 2020 года тремя крупнейшими секторами на TSX были финансовый сектор (составляющий 30,3% индекса), материалы (13,6%) и промышленность (12,2%).  Поскольку более 55% индекса состоит из этих циклических секторов, есть основания утверждать, что TSX может быть чрезмерно восприимчивым к колебаниям в экономическом цикле. Но если вы считаете, что долгосрочный прогноз для мировой экономики положительный, а экономический рост приведет к увеличению спроса на сырьевые товары, акции TSX, безусловно, заслуживают рассмотрения для включения в диверсифицированные портфели.

Раскрытие информации: на момент публикации автор владел акциями Manulife и Suncor.